JPMorgan nâng mục tiêu giá cổ phiếu Ares Management lên 163 USD

Investing.com — Vào thứ Ba, các nhà phân tích của JPMorgan, dẫn đầu bởi ông Kenneth Worthington, đã tăng mục tiêu giá cho cổ phiếu Ares Management L.P. (NYSE: ARES) lên 163 USD từ 149 USD trong khi vẫn duy trì xếp hạng Tăng Tỷ Trọng. Sự điều chỉnh này diễn ra sau khi Ares Management công bố kết quả kinh doanh quý một vượt kỳ vọng và hiệu suất tài chính mạnh mẽ của công ty. Theo dữ liệu của InvestingPro, ARES đã thể hiện đà tăng trưởng ấn tượng với mức lợi nhuận 21,19% trong năm qua, mặc dù phân tích hiện tại cho thấy cổ phiếu đang giao dịch cao hơn Giá Trị Hợp Lý. Cổ phiếu hiện đang giao dịch trong phạm vi mục tiêu rộng hơn của các nhà phân tích từ 135-193 USD.

Ares Management đã báo cáo thu nhập phân phối trên mỗi cổ phiếu đạt 1,09 USD, vượt qua dự đoán của Bloomberg là 0,95 USD. Thu nhập liên quan đến phí (FRE) và thu nhập phân phối trước thuế (PRE) của công ty cũng vượt dự báo, lần lượt đạt 367 triệu USD và 41 triệu USD, so với con số dự đoán là 358 triệu USD và 22 triệu USD. Thu nhập phân phối trước thuế đạt 406 triệu USD, vượt mức dự kiến 372 triệu USD. Với vốn hóa thị trường 52,56 tỷ USD và tăng trưởng doanh thu 6,96% trong mười hai tháng qua, ARES tiếp tục thể hiện nền tảng cơ bản vững chắc. Người đăng ký InvestingPro có thể truy cập thêm 12 thông tin chính và Báo cáo Nghiên cứu Pro toàn diện để hiểu sâu hơn về tình hình tài chính và triển vọng tăng trưởng của ARES.

Quý đầu tiên của năm 2025 đánh dấu giai đoạn đầu tiên mà Ares Management đưa đóng góp từ GCP mới được mua lại vào báo cáo lãi lỗ của mình. Động thái chiến lược này, hoàn tất vào đầu tháng 3 năm 2025, đã củng cố hiệu suất của Ares trong quý mà các đối thủ quản lý tài sản thay thế chứng kiến mức hoạt động hạn chế do môi trường sáp nhập và mua lại cũng như thị trường vốn trầm lắng hơn.

Ares Management đã đạt mức dòng tiền vào kỷ lục 20,2 tỷ USD trong quý đầu tiên, mặc dù hơi thấp hơn ước tính của thị trường là 22,4 tỷ USD. Việc bổ sung 45,3 tỷ USD vốn từ GCP đã giúp công ty kết thúc quý với 142 tỷ USD vốn sẵn có, tăng từ 133 tỷ USD trong quý trước. Điều này đặt Ares ở vị thế thuận lợi để tận dụng các biến động thị trường, với 99 tỷ USD trong số vốn dự phòng của họ chưa tạo ra phí.

Tổng triển khai của công ty trong quý là 31,4 tỷ USD, duy trì mức tăng trưởng mạnh mẽ so với cùng kỳ năm trước từ 18,6 tỷ USD. Phân khúc tín dụng của Ares Management đã chứng kiến tỷ lệ triển khai từ tổng sang ròng cải thiện lên 49% trong quý đầu năm 2025, góp phần vào con số tài sản quản lý có thu phí (FPAUM) đạt 335 tỷ USD, vượt ước tính đồng thuận là 332 tỷ USD.

Ares Management đã nhấn mạnh khả năng phục hồi của danh mục đầu tư trước những thách thức kinh tế vĩ mô, trích dẫn các chỉ số tích cực như mức tăng trưởng EBITDA hơn 11% so với cùng kỳ năm trước đối với các bên vay cho vay trực tiếp tại Hoa Kỳ, tỷ lệ khoản vay trên giá trị thấp trung bình 42%, và khả năng thanh toán lãi gấp đôi. Công ty cũng lưu ý sự sụt giảm tỷ lệ không tích lũy xuống 1,5% đối với Công ty Phát triển Kinh doanh (BDC) được quản lý công khai, Ares Capital Corporation (ARCC), thấp hơn mức trung bình lịch sử của công ty kể từ Cuộc khủng hoảng Tài chính Toàn cầu. Dữ liệu InvestingPro cho thấy ARES duy trì tỷ suất cổ tức lành mạnh 2,79% và đã liên tục tăng cổ tức trong năm năm liên tiếp, thể hiện cam kết đối với lợi nhuận của cổ đông mặc dù giao dịch ở mức P/E tương đối cao là 78,1 lần.

Kinh nghiệm lâu dài của công ty trong lĩnh vực cho vay trực tiếp qua nhiều chu kỳ tín dụng khác nhau, bao gồm Cuộc khủng hoảng Tài chính Toàn cầu và đại dịch COVID-19, đã trang bị cho họ chuyên môn và nguồn lực để điều hướng hiệu quả trong thời kỳ bất ổn. Quan điểm này được các nhà đầu tư đồng tình, như đã thấy qua hiệu suất đáng chú ý của Ares sau khi công bố thu nhập vào thứ Hai, với cổ phiếu tăng 2,3% so với mức giảm trung bình 1,1% của các đối thủ.

JPMorgan cũng nhấn mạnh hiệu suất đầu tư mạnh mẽ của Ares Management trên các lớp tài sản chính, với năm trong số sáu chiến lược tín dụng duy trì lợi nhuận gộp dài hạn ở mức hai con số. Mặc dù có thuế quan toàn cầu, triển vọng của ban lãnh đạo vẫn tích cực, trái ngược với sự chậm lại trong dòng tiền được báo cáo của các đối thủ.

Nhìn về phía trước, ước tính thu nhập phân phối trên mỗi cổ phiếu năm 2026 của JPMorgan đối với Ares Management giảm nhẹ xuống 6,36 USD, chủ yếu do cân nhắc về biên lợi nhuận. Tuy nhiên, nền tảng cơ bản vững chắc của công ty đã dẫn đến sự gia tăng hệ số áp dụng cho thu nhập liên quan đến phí sau thuế của Ares, dẫn đến việc nâng mục tiêu giá cho tháng 12 năm 2025.

Trong các tin tức gần đây khác, Ares Management Corp đã báo cáo kết quả tài chính quý một năm 2025, vượt kỳ vọng của Phố Wall. Công ty đã công bố thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) là 1,09 USD, vượt qua dự báo 0,98 USD, trong khi doanh thu đạt 922 triệu USD, vượt dự báo 912,36 triệu USD. Ngoài ra, Ares Management đã hoàn tất việc mua lại GCP International, dự kiến sẽ tăng cường khả năng cơ sở hạ tầng của họ. Các nhà phân tích từ nhiều công ty đã ghi nhận hiệu suất mạnh mẽ của công ty, với một số nhấn mạnh sự gia tăng đáng kể trong phí quản lý, tăng 18% so với cùng kỳ năm trước. Công ty cũng báo cáo mức tăng trưởng 40% so với cùng kỳ năm trước về tổng thu nhập thực hiện, thể hiện việc thực hiện hoạt động mạnh mẽ. Ares Management vẫn lạc quan về sự tăng trưởng liên tục trong thị trường tín dụng thay thế và tư nhân, với kế hoạch huy động 7 tỷ USD cho GCP trong các quý tới. Công ty đã công bố cổ tức quý là 1,12 USD mỗi cổ phiếu, đánh dấu mức tăng 20% so với cùng quý năm ngoái.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.