VCCI: Đánh thuế cổ tức bằng cổ phiếu khi chưa có thu nhập thực tế là chưa hợp lý
Vào thứ Sáu, JPMorgan đã bày tỏ triển vọng tích cực về Accor SA (AC:FP) (OTC: ACCYY) bằng cách nâng mục tiêu giá từ 54,00 EUR lên 58,50 EUR trong khi vẫn duy trì xếp hạng Tăng Trọng đối với cổ phiếu. Việc điều chỉnh này theo sau một phân tích chi tiết trong Triển vọng năm 2025 của JPMorgan, trong đó nhấn mạnh vị thế vững chắc của Accor trong ngành khách sạn.
Nhà phân tích của công ty nghiên cứu nhấn mạnh mô hình kinh doanh đa dạng và doanh thu trên mỗi phòng có sẵn (RevPAR) của Accor, đang vượt xa các công ty cùng ngành. Ngoài ra, tiềm năng cải thiện tỷ suất lợi nhuận phí và việc thanh lý dự kiến của AccorInvest được trích dẫn là những yếu tố góp phần vào sự thiết lập mạnh mẽ của công ty. JPMorgan dự đoán những động thái chiến lược này sẽ dẫn đến lợi nhuận cổ đông cao hơn, ước tính vốn hóa thị trường tăng 6%.
JPMorgan cũng đã điều chỉnh ước tính doanh thu và EBITDA của Accor, tăng trung bình 3% cho năm tài chính 2025 và hơn thế nữa. Bản sửa đổi này có tính đến việc bán AccorInvest dự kiến vào năm 2026. Công ty gợi ý rằng việc xử lý này sẽ nâng cao lợi nhuận của cổ đông.
Về định giá, cổ phiếu của Accor hiện đang giao dịch ở mức gấp khoảng 11 lần giá trị doanh nghiệp kỳ hạn 1 năm so với bội số EBITDA (EV / EBITDA). Định giá này phù hợp với mức trung bình lịch sử của công ty. Tuy nhiên, JPMorgan cho rằng đà giao dịch vững chắc và khả năng thực hiện được cải thiện của Accor có thể biện minh cho mức định giá cao hơn so với bội số lịch sử.
Nhận xét của nhà phân tích phản ánh sự tin tưởng vào khả năng tiếp tục đạt được các mục tiêu trung hạn của Accor, điều này có thể dẫn đến việc xếp hạng lại đáng kể cổ phiếu. Mục tiêu giá cập nhật của JPMorgan và xếp hạng Tăng Tỷ Trọng bền vững cho thấy công ty kỳ vọng quỹ đạo tích cực của Accor sẽ tiếp tục, định vị công ty thuận lợi trong bối cảnh cạnh tranh của lĩnh vực khách sạn.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.