JPMorgan khởi đầu đánh giá cổ phiếu Marriott với xếp hạng trung lập

Investing.com - JPMorgan vừa bắt đầu đưa ra đánh giá về Marriott International (NASDAQ:MAR) với xếp hạng trung lập và mức giá mục tiêu 284,00 USD vào hôm thứ Hai. Gã khổng lồ trong ngành khách sạn này, hiện đang giao dịch ở mức 260,19 USD với vốn hóa thị trường 71,27 tỷ USD, cho thấy những nền tảng cơ bản đầy hứa hẹn theo dữ liệu từ InvestingPro.

Ngân hàng đầu tư này nhìn nhận hồ sơ rủi ro/lợi nhuận của tập đoàn khách sạn là cân bằng, mô tả Marriott là một "công ty tăng trưởng bền vững, nhẹ tài sản" với phân khúc khách hàng và chuỗi cao cấp hấp dẫn. Đánh giá này phù hợp với tỷ suất lợi nhuận gộp ấn tượng 81,89% của công ty và điểm sức khỏe tài chính tổng thể TỐT từ InvestingPro.

JPMorgan cho rằng định giá hiện tại của Marriott ở mức 14,5x EV/EBITDA dự kiến năm 2026 đã phản ánh phù hợp những thuộc tính tích cực này, cho thấy tiềm năng tăng trưởng hạn chế ở mức hiện tại.

Công ty này cho rằng mức chiết khấu 1,5-2x của Marriott so với đối thủ Hilton kể từ cuối năm 2023 là do nhiều yếu tố, bao gồm tốc độ tăng trưởng phòng ròng trung bình thấp hơn, với Marriott tăng trưởng khoảng 5% so với mức 6-7% của Hilton.

Các yếu tố khác được đề cập đến khoảng cách định giá bao gồm dấu chân tài sản nặng hơn tương đối của Marriott với khoảng 9% EBITDA sở hữu so với khoảng 5% của Hilton, tăng trưởng phí lệch khỏi thuật toán RevPAR/NRG, và mức độ tiếp xúc phí quản lý khuyến khích cao hơn một chút của Marriott ở mức 15% phí so với khoảng 9% của Hilton.

Trong các tin tức gần đây khác, Marriott International đã công bố cổ tức tiền mặt hàng quý 67 xu mỗi cổ phiếu, phản ánh sự gia tăng thu nhập và khả năng tạo tiền mặt mạnh mẽ. Thông báo này nhấn mạnh cam kết của Marriott trong việc mang lại giá trị cho cổ đông. Chuyên gia phân tích của Jefferies, ông David Katz, đã nâng xếp hạng cổ phiếu Marriott lên Mua, tăng mục tiêu giá lên 303 USD, trích dẫn mô hình kinh doanh mạnh mẽ của công ty và tiềm năng tăng trưởng bất chấp sự không chắc chắn về kinh tế. Trong khi đó, BMO Capital Markets cũng nâng mục tiêu giá cho Marriott lên 265 USD, duy trì xếp hạng Phù hợp với Thị trường, nhấn mạnh hiệu suất thị trường quốc tế mạnh mẽ trong quý đầu tiên.

Các nhà phân tích của UBS duy trì xếp hạng Trung lập với mục tiêu giá 299 USD, lưu ý những thay đổi trong số liệu xây dựng phòng của Marriott, điều này có thể ảnh hưởng đến đánh giá tăng trưởng trong tương lai. Công ty báo cáo có 244.000 phòng đang xây dựng, bao gồm cả chuyển đổi, làm thay đổi tỷ lệ phần trăm phòng so với tổng số dự án của họ. Giám đốc điều hành của Marriott, ông Tony Capuano, đề cập đến xu hướng người tiêu dùng trì hoãn đặt phòng khách sạn, tạo ra sự không chắc chắn cho các đặt phòng trong tương lai. Mặc dù vậy, cả du khách giải trí và doanh nhân vẫn tiếp tục ưu tiên du lịch, dù tập trung vào giá trị, đặc biệt là trong số người tiêu dùng có thu nhập thấp hơn.

Những diễn biến này minh họa cho các động thái chiến lược của Marriott trong môi trường thị trường biến động, với các nhà phân tích đưa ra nhiều quan điểm khác nhau về quỹ đạo tăng trưởng của công ty. Sức khỏe tài chính và vị thế chiến lược của công ty được các nhà đầu tư theo dõi chặt chẽ, do những tác động tiềm tàng của những thay đổi thị trường đối với doanh thu và triển vọng tăng trưởng.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.