JPMorgan hạ mục tiêu giá cổ phiếu Warner Music Group xuống 32 USD

Vào hôm thứ Năm, các nhà phân tích của JPMorgan đã điều chỉnh triển vọng về cổ phiếu Warner Music Group, giảm mục tiêu giá xuống 32 USD từ 38 USD trong khi vẫn duy trì xếp hạng Tăng Tỷ Trọng. Quyết định này được đưa ra sau khi Warner Music ghi nhận kết quả hoạt động gần đây không mấy khả quan, với cổ phiếu giảm 7% kể từ khi công ty công bố kết quả quý hai tài chính vào ngày 8 tháng 5. Hiện đang giao dịch ở mức 26,34 USD, cổ phiếu đang ở gần mức thấp nhất trong 52 tuần là 25,56 USD, theo dữ liệu từ InvestingPro, cho thấy năm nhà phân tích gần đây đã điều chỉnh giảm kỳ vọng về thu nhập.

Kết quả kém khả quan này được cho là do các ước tính đồng thuận thấp hơn sau khi Warner Music không đạt kỳ vọng trong quý hai tài chính. Công ty cũng đã rút lại hướng dẫn về doanh thu phát trực tuyến theo gói đăng ký RM cho năm nay, viện dẫn những thách thức cụ thể như mất thị phần ở Trung Quốc và danh mục phát hành nhẹ hơn. Ngoài ra, các tiêu đề gần đây liên quan đến đàm phán của hãng thu âm với các công ty AI âm nhạc được cho là đã ảnh hưởng đến tâm lý nhà đầu tư. Mặc dù có những thách thức này, phân tích toàn diện của InvestingPro cho thấy công ty vẫn có lợi nhuận với doanh thu hàng năm là 6,33 tỷ USD, mặc dù tỷ lệ hiện tại là 0,66 cho thấy một số hạn chế về thanh khoản.

Mặc dù có những thách thức này, các nhà phân tích của JPMorgan vẫn nhìn thấy tiềm năng lạc quan. Cổ phiếu của Warner Music đang giao dịch ở mức gần đáy, khoảng 12 lần thu nhập hoạt động điều chỉnh trước khấu hao và khấu trừ (AOIBDA), so với mức trung bình một và hai năm lần lượt là 13,1 và 13,7 lần. Công ty đã đưa ra kỳ vọng về xu hướng RM tương tự trong quý ba và quý bốn tài chính và lưu ý rằng tăng trưởng A&R vượt tốc độ của năm tài chính 2024.

Nhìn về phía trước đến năm 2026, các nhà phân tích dự đoán triển vọng thuận lợi hơn cho Warner Music. Công ty được kỳ vọng sẽ hưởng lợi từ việc tăng giá bán buôn và các gói dành cho người hâm mộ nhiệt thành, điều này có thể mang lại lợi thế bổ sung. Warner Music tiếp tục tận dụng công thức tăng trưởng mạnh mẽ nhờ vào sự thâm nhập phát trực tuyến âm nhạc toàn cầu cao hơn, cơ hội tăng giá đáng kể và mô hình có thể mở rộng. Mặc dù hiện đang giao dịch ở mức P/E và P/B cao, công ty vẫn duy trì khả năng sinh lời ổn định và đã chứng minh cam kết đối với lợi nhuận của cổ đông thông qua năm năm liên tiếp tăng cổ tức.

Trong các tin tức gần đây khác, Warner Music Group đã báo cáo thu nhập quý hai cho năm 2025, tiết lộ một sự thiếu hụt đáng kể so với dự báo cả về thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) và doanh thu. Công ty đã công bố EPS là 0,07 USD, thấp hơn nhiều so với mức dự kiến 0,29 USD, trong khi doanh thu đạt 1,48 tỷ USD so với mức dự báo 1,52 tỷ USD. Những kết quả này được cho là do tăng trưởng yếu hơn dự kiến trong doanh thu phát trực tuyến theo gói đăng ký và có quảng cáo, khiến Warner Music phải điều chỉnh dự báo tăng trưởng doanh thu phát trực tuyến theo gói đăng ký cho toàn bộ năm tài chính 2025. Để đáp lại những diễn biến này, Goldman Sachs đã hạ xếp hạng Warner Music Group từ "Mua" xuống "Trung lập" và giảm mục tiêu giá cổ phiếu từ 35,00 USD xuống 28,00 USD. Việc hạ xếp hạng này bị ảnh hưởng bởi hiệu suất thị phần yếu hơn của Warner Music và các yếu tố kinh tế vĩ mô ảnh hưởng đến doanh thu quảng cáo. Ở một diễn biến khác, Bernstein SocGen Group đã bắt đầu đánh giá về Warner Music Group với xếp hạng Vượt trội, đặt mục tiêu giá là 32,00 USD. Công ty này đã nhấn mạnh đội ngũ quản lý mạnh mẽ và các sáng kiến chiến lược của Warner Music, bao gồm cả lợi ích tiềm năng từ gói đăng ký dành cho người hâm mộ nhiệt thành sắp ra mắt của Spotify. Những quan điểm phân tích đa dạng này phản ánh những thách thức và cơ hội đang diễn ra mà Warner Music Group phải đối mặt trong môi trường thị trường hiện tại.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.