JPMorgan duy trì đánh giá Tăng Tỷ Trọng đối với UnitedHealth với mục tiêu $405

Investing.com — Vào hôm thứ Tư, JPMorgan đã tái khẳng định đánh giá Tăng Tỷ Trọng và mục tiêu giá $405,00 cho cổ phiếu UnitedHealth Group (NYSE:UNH). Gã khổng lồ trong lĩnh vực chăm sóc sức khỏe, hiện đang giao dịch ở mức P/E 12,6x và thể hiện các chỉ số lợi nhuận mạnh mẽ theo dữ liệu InvestingPro, đã chứng kiến cổ phiếu giảm khoảng 37% trong năm qua. Công ty đã đề cập đến sự giám sát gần đây của truyền thông về các hợp đồng dựa trên giá trị và quy trình đánh giá nhập viện của công ty, đặc biệt là các sự cố từ năm 2019. Các nhà phân tích tại JPMorgan thừa nhận những thách thức trong quyết định nhập viện nhưng chỉ ra rằng việc khen thưởng các cơ sở y tế có tỷ lệ Nhập viện Trên 1.000 (APK) thấp là một thông lệ tiêu chuẩn nhằm quản lý chăm sóc và ngăn ngừa nhập viện không cần thiết. Với EBITDA ấn tượng đạt 36,2 tỷ đô la và dòng tiền mạnh mẽ đủ để trang trải các khoản thanh toán lãi vay, UnitedHealth duy trì điểm sức khỏe tài chính tổng thể "TỐT".

Bài báo được đề cập, được The Guardian xuất bản, đã đi sâu vào các thông lệ của UnitedHealth xung quanh APK và việc xử lý các quyết định nhập viện phối hợp với các cơ sở điều dưỡng. Mặc dù có những lo ngại được nêu ra, các nhà phân tích của JPMorgan lưu ý rằng những vấn đề này đã được điều tra trước đó, và Bộ Tư pháp (DOJ) đã chọn không đưa ra cáo buộc đối với UnitedHealth.

Quan điểm của JPMorgan là định giá hiện tại của UnitedHealth phản ánh một phản ứng quá mức đối với tin tức. Các nhà phân tích nhấn mạnh quan điểm tích cực của họ về công ty, cho rằng phản ứng của thị trường đối với bài báo và những thay đổi trong sáu tuần qua có thể không tính đến đầy đủ các yếu tố cơ bản của công ty.

Bình luận của công ty xuất hiện khi các nhà đầu tư vẫn đang xử lý những thay đổi đáng kể đã xảy ra trong lĩnh vực chăm sóc sức khỏe và UnitedHealth Group trong một khoảng thời gian tương đối ngắn. Sự hỗ trợ liên tục của JPMorgan cho cổ phiếu ở mức giá mục tiêu hiện tại cho thấy sự tự tin vào khả năng của công ty trong việc điều hướng qua những phức tạp của quản lý chăm sóc sức khỏe và sự giám sát đi kèm với nó. Phân tích của InvestingPro chỉ ra rằng cổ phiếu hiện đang được định giá thấp, với thông tin chi tiết bổ sung có sẵn trong Báo cáo Nghiên cứu Pro toàn diện, cung cấp phân tích chuyên sâu về UNH trong số 1.400+ cổ phiếu hàng đầu của Mỹ.

Trong các tin tức gần đây khác, triển vọng tài chính của UnitedHealth Group tiếp tục là điểm tập trung cho các nhà phân tích và nhà đầu tư. Wolfe Research đã duy trì đánh giá Vượt trội cho UnitedHealth, đặt mục tiêu giá sửa đổi là $390, đồng thời nhấn mạnh tiềm năng của công ty trong việc cải thiện biên lợi nhuận trong phân khúc Medicare Advantage. Bernstein SocGen Group cũng tái khẳng định đánh giá Vượt trội với mục tiêu giá $377, nhấn mạnh tầm quan trọng của mô hình chăm sóc dựa trên giá trị của Optum Health, quản lý khoảng 5 triệu bệnh nhân rủi ro và tạo ra doanh thu đáng kể. Công ty dự báo tốc độ tăng trưởng kép hàng năm của Optum Health sẽ chậm lại còn 8+% trong bốn năm tới do sự chuyển hướng chiến lược nhằm cải thiện biên lợi nhuận.

Ngược lại, HSBC đã hạ cấp cổ phiếu UnitedHealth từ Giữ xuống Giảm, giảm mạnh mục tiêu giá xuống còn $270. Các nhà phân tích bày tỏ lo ngại về tỷ lệ tổn thất y tế và các rủi ro chính sách tiềm ẩn ảnh hưởng đến Optum Rx. Họ cũng dự đoán một thời gian phục hồi kéo dài cho UnitedHealth, với việc cắt giảm tài trợ Medicaid tiềm ẩn đặt ra các rủi ro bổ sung. UBS đã cung cấp thông tin từ Hội thảo Bảo hiểm Y tế 2025 của họ, lưu ý rằng các nhà tuyển dụng đang đối mặt với chi phí chăm sóc sức khỏe tăng cao và đang khám phá các chiến lược sáng tạo để quản lý chi phí trong khi vẫn duy trì các phúc lợi cạnh tranh. Những phát triển này làm nổi bật sự phức tạp mà UnitedHealth phải đối mặt khi điều hướng kỳ vọng thị trường và thách thức chiến lược trong lĩnh vực chăm sóc sức khỏe.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.