Biên lãi ròng chịu áp lực, ngân hàng tung sản phẩm gì để ứng phó?
Vào thứ Ba, JPMorgan đã hạ xếp hạng cổ phiếu Subaru Corp. (7270: JP) (OTC: FUJHY), điều chỉnh xếp hạng từ Trung lập xuống Underweight. Công ty cũng điều chỉnh mục tiêu giá cho nhà sản xuất ô tô, đặt nó ở mức 2.500,00 JPY, giảm so với mục tiêu trước đó là 2.700,00 JPY. Sự thay đổi này diễn ra trong bối cảnh lo ngại về lợi nhuận của công ty trong tương lai gần. Theo dữ liệu của InvestingPro , Subaru hiện đang duy trì điểm số sức khỏe tài chính "TUYỆT VỜI", với các nguyên tắc cơ bản vững chắc bao gồm tỷ lệ P/E thấp là 5,08 và tỷ lệ hiện tại lành mạnh là 2,63.
TJPMorganrade được thúc đẩy bởi một số yếu tố dự kiến sẽ tác động tiêu cực đến hiệu quả tài chính của Subaru. Các nhà phân tích tại JPMorgan dự đoán lợi nhuận sẽ giảm đáng kể bắt đầu từ năm tài chính 2025 do sự kết hợp của nhiều thách thức. Trong số này có dự kiến ngừng sản xuất trong sáu tháng tại Nhà máy Yajima của Subaru, dự kiến sẽ làm gián đoạn hoạt động sản xuất. Bất chấp những lo ngại này, phân tích của InvestingPro cho thấy cổ phiếu có thể bị định giá thấp ở mức hiện tại, với nhiều ProTips làm nổi bật dòng tiền mạnh mẽ và các khoản thanh toán cổ tức nhất quán kéo dài 30 năm.
Ngoài ra, việc giới thiệu xe điện hybrid (HEV) sử dụng công nghệ Toyota Hybrid System (THS) dự kiến sẽ dẫn đến sự suy giảm trong hỗn hợp sản phẩm của Subaru. Sự chuyển đổi sang HEV này là một phần trong động thái rộng lớn hơn của ngành hướng tới các phương tiện thân thiện với môi trường hơn, nhưng nó mang lại chi phí cao hơn cho Subaru, đặc biệt là khi công ty cố gắng đáp ứng các quy định nghiêm ngặt về khí nhà kính (GHG) và tiết kiệm nhiên liệu trung bình của công ty (CAFE). Tình hình tài chính vững chắc của công ty, với tăng trưởng doanh thu 6,27% trong mười hai tháng qua và nhiều tiền mặt hơn nợ trên bảng cân đối kế toán, có thể giúp vượt qua quá trình chuyển đổi này.
Sự suy giảm lợi nhuận được dự báo cũng gắn liền với sự thay đổi mẫu xe sắp tới của Subaru cho động cơ đốt trong Outback (IJPMorganl. Bản cập nhật này, cùng với việc ra mắt các phiên bản HEV mới cho nhiều mẫu xe, bao gồm cả Forester và Crosstrek, được JPMorgan triển khai đồng thời với việc Nhà máy Yajima đóng cửa. Các nhà phân tích của JPMorgan tin rằng sự hợp lưu của các sự kiện này có thể sẽ dẫn đến điều kiện hoạt động khó khăn cho Subaru trong ngắn hạn.
Subaru vẫn chưa đưa ra tuyên bố liên quan đến việc hạ xếp hạng và điều chỉnh mục tiêu giá của JPMorgan. Các nhà đầu tư và các nhà quan sát thị trường sẽ theo dõi chặt chẽ hiệu suất của công ty và phản ứng với những thách thức dự kiến này.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.