JMP nâng mục tiêu giá cổ phiếu Amazon lên 250 USD nhờ kết quả vững chắc

Investing.com — Vào thứ Sáu, ông Nicholas Jones, nhà phân tích của JMP Securities, đã nâng mục tiêu giá cổ phiếu Amazon.com (NASDAQ:AMZN) lên 250 USD từ 240 USD, đồng thời duy trì xếp hạng Vượt trội Thị trường. Theo dữ liệu từ InvestingPro, đồng thuận của các nhà phân tích vẫn rất lạc quan với mục tiêu dao động từ 195 USD đến 287 USD, cho thấy tiềm năng tăng trưởng từ mức hiện tại. Cổ phiếu này, hiện đang giao dịch ở mức P/E 33,7x, cho thấy dấu hiệu được định giá thấp hơn một chút dựa trên phân tích Giá trị Hợp lý của InvestingPro. Sự điều chỉnh này diễn ra sau khi Amazon báo cáo kết quả doanh thu mạnh mẽ, với lợi nhuận hoạt động và biên lợi nhuận vượt kỳ vọng, chủ yếu nhờ vào hiệu suất ấn tượng của Biên Lợi nhuận Hoạt động (OIM) của Amazon Web Services (AWS).

Hướng dẫn doanh thu ròng của Amazon cho quý hai phù hợp với ước tính đồng thuận, mặc dù dự báo về lợi nhuận hoạt động và biên lợi nhuận không lạc quan như vậy. Công ty dự đoán rằng chi phí liên quan đến Dự án Kuiper và sự gia tăng hàng năm trong Bồi thường Dựa trên Cổ phiếu (SBC) sẽ ảnh hưởng đến OIM của quý hai. Amazon sẽ tiếp tục tính chi phí cho Dự án Kuiper cho đến khi đạt được khả năng thương mại, dự kiến ​​vào khoảng năm 2026, mặc dù dịch vụ này dự kiến ​​sẽ ra mắt vào cuối năm nay.

Hoạt động kinh doanh lõi của gã khổng lồ bán lẻ này đã thể hiện sự kiên cường, với sự tăng trưởng đáng kể trong các mặt hàng thiết yếu hàng ngày và thực phẩm. Với doanh thu đạt 638 tỷ USD trong mười hai tháng qua và tăng trưởng 11% so với cùng kỳ năm trước, Amazon tiếp tục củng cố vị thế của mình như một công ty hàng đầu trong ngành Bán lẻ Đa dạng. Trong bối cảnh không chắc chắn liên quan đến thuế quan, Amazon đang tập trung vào việc nâng cao trải nghiệm khách hàng và cung cấp nhiều sản phẩm đa dạng với giá cạnh tranh. Người đăng ký InvestingPro có thể truy cập các chỉ số sức khỏe tài chính chi tiết, hiện đang cho thấy xếp hạng tổng thể "TỐT" cho Amazon, đặc biệt mạnh về điểm lợi nhuận và tăng trưởng. Chiến lược lấy khách hàng làm trung tâm này đã giúp Amazon chiếm thị phần lớn hơn trong thời kỳ bất ổn, và công ty kỳ vọng kết quả tương tự trong bối cảnh hiện tại.

Mảng quảng cáo trong hoạt động kinh doanh của Amazon cũng cho thấy hiệu suất mạnh mẽ, với những điểm mạnh hiển thị trong toàn bộ phễu bán hàng. Mặc dù tăng trưởng 16,9% so với cùng kỳ năm trước của AWS thấp hơn một chút so với kỳ vọng, ban lãnh đạo Amazon nhấn mạnh rằng nhu cầu vẫn mạnh mẽ. Họ cũng lưu ý rằng tăng trưởng có thể cao hơn nếu không có những hạn chế về công suất hiện tại, dự kiến sẽ cải thiện trong nửa cuối năm 2025.

Tóm lại, JMP Securities tin rằng hiệu suất gần đây và trọng tâm chiến lược của Amazon không làm thay đổi luận điểm đầu tư của họ. Vị thế tài chính vững mạnh của công ty được phản ánh qua tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu lành mạnh ở mức 24% và biên lợi nhuận gộp mạnh mẽ ở mức 48,9%. Để có cái nhìn sâu hơn về định giá và triển vọng tăng trưởng của Amazon, các nhà đầu tư có thể truy cập Báo cáo Nghiên cứu Pro toàn diện có sẵn trên InvestingPro, bao gồm phân tích chi tiết về vị thế cạnh tranh và triển vọng tương lai của công ty. Công ty vẫn tin tưởng rằng vị thế vững chắc của Amazon trong hàng tiêu dùng thiết yếu, hoạt động kinh doanh quảng cáo mạnh mẽ và dịch vụ đám mây với khả năng AI sẽ tiếp tục thúc đẩy tăng thị phần trên các phân khúc khác nhau, bất kể điều kiện kinh tế vĩ mô. Mục tiêu giá mới phản ánh những quan điểm này, cũng như sự mở rộng trong bội số nhóm đồng nghiệp.

Trong các tin tức gần đây khác, Amazon.com đã báo cáo thu nhập quý một, tiết lộ sự kết hợp giữa thành tựu và thách thức. Công ty đã vượt kỳ vọng với thu nhập trên mỗi cổ phiếu và báo cáo tăng trưởng doanh thu ổn định 10% so với cùng kỳ năm trước. Tuy nhiên, Amazon đưa ra hướng dẫn lợi nhuận hoạt động cho quý hai thấp hơn, hơi thấp hơn so với dự đoán của các nhà phân tích. Amazon Web Services (AWS) cho thấy tăng trưởng doanh thu ổn định 17% so với cùng kỳ năm trước, nhưng hiệu suất của nó thấp hơn so với sự tăng tốc dự kiến so với Microsoft Azure.

Một số công ty phân tích đã điều chỉnh mục tiêu giá của họ cho Amazon sau những kết quả này. Evercore ISI đã hạ mục tiêu xuống 260 USD, duy trì xếp hạng Vượt trội, trong khi Stifel giảm mục tiêu xuống 245 USD nhưng giữ xếp hạng Mua. BofA Securities tăng mục tiêu lên 230 USD, cũng với xếp hạng Mua, trích dẫn hiệu suất ổn định và tiềm năng tăng trưởng. Goldman Sachs duy trì xếp hạng Mua với mục tiêu 220 USD, thể hiện triển vọng tích cực dài hạn.

Sự tập trung của Amazon vào các sáng kiến tăng trưởng dài hạn và sự đa dạng sản phẩm được xem là những điểm mạnh trong bối cảnh kinh doanh đầy thách thức. Biên lợi nhuận Bắc Mỹ của công ty có vẻ yếu, nhưng các nhà phân tích lưu ý rằng việc điều chỉnh cho việc kéo hàng tồn kho về trước có thể cải thiện triển vọng. Mặc dù có những trở ngại ngắn hạn, các nhà phân tích vẫn lạc quan về hiệu suất tương lai của Amazon, đặc biệt là trong phân khúc AWS.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.