VCCI: Đánh thuế cổ tức bằng cổ phiếu khi chưa có thu nhập thực tế là chưa hợp lý
Vào thứ Hai, các nhà phân tích của JMP, dẫn đầu bởi Steven C. DeLaney, duy trì triển vọng tích cực về Lument Finance Trust (NYSE:LFT), nhắc lại xếp hạng Market Outperform và giá mục tiêu 3,25 USD. Định giá này dựa trên 0,96 lần giá trị sổ sách (BV) và cho thấy khả năng tăng khoảng 21% so với giá đóng cửa cuối cùng. Việc tái khẳng định theo sau một phân tích toàn diện về kết quả quý IV của Lument Finance Trust, báo cáo thường niên (Mẫu 10-K) và các mô hình tài chính được cập nhật. Theo dữ liệu của InvestingPro , LFT hiện đang giao dịch ở tỷ lệ P/E là 7,8x và tỷ lệ giá trên sổ sách là 0,78x, cho thấy cổ phiếu hiện đang được định giá hợp lý dựa trên phân tích Giá trị hợp lý của InvestingPro.
Lument Finance Trust đã quản lý hiệu quả danh mục đầu tư của mình, chủ yếu tập trung vào nhà ở nhiều gia đình, mà không cần sửa đổi khoản vay phổ biến hơn đối với các công ty lớn hơn. Điều này cho thấy khả năng phục hồi của lĩnh vực nhà ở giá rẻ, bất chấp những thách thức do lãi suất tăng cao. Mặc dù quý IV chứng kiến sự gia tăng nhẹ về số lượng các khoản vay nhận được xếp hạng 5, cho thấy rủi ro tiềm ẩn, nhưng công ty đã giải quyết thành công hai khoản vay như vậy, thu hồi hoàn toàn vốn. Phân tích của InvestingPro cho thấy công ty duy trì sức khỏe tài chính mạnh mẽ với điểm tổng thể "TUYỆT VỜI" là 3,01, đặc biệt lưu ý rằng tài sản lưu động vượt quá các nghĩa vụ ngắn hạn với tỷ lệ hiện tại ấn tượng là 79,5 lần.
Vốn hóa vi mô của công ty, trị giá khoảng 140 triệu đô la, cùng với tính thanh khoản giao dịch hạn chế, có thể hạn chế sức hấp dẫn của công ty đối với nhiều nhà đầu tư hơn. Tuy nhiên, các nhà phân tích của JMP tin rằng các hành động chiến lược của ban lãnh đạo đang giúp Lument Finance Trust tăng trưởng và lợi nhuận ổn định trong tương lai.
Nếu cổ phiếu của Lument Finance Trust đạt được mục tiêu giá 3,25 đô la, dựa trên giá đóng cửa cuối cùng là 2,68 đô la, nó có thể mang lại tổng lợi nhuận ngắn hạn khoảng 33%. Điều này bao gồm mức tăng giá ước tính là 21,2% và lợi suất tiền mặt dự kiến là 11,9% trong mười hai tháng tới, theo dự báo cổ tức của JMP. Dự báo này không tính đến bất kỳ cổ tức đặc biệt tiềm năng nào.
Trong một tin tức gần đây khác, Lument Finance Trust đã báo cáo thu nhập quý IV năm 2024, vượt kỳ vọng với thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) là 0,10 đô la, so với dự báo 0,09 đô la. Doanh thu của công ty cũng vượt quá dự báo một chút, đạt 8,99 triệu đô la so với 8,95 triệu đô la dự kiến. Lument duy trì thu nhập lãi ròng ở mức 9,4 triệu đô la, phù hợp với quý trước và tuyên bố cổ tức đặc biệt là 0,09 đô la cho mỗi cổ phiếu. Trong khi đó, Raymond James duy trì xếp hạng Hiệu suất thị trường đối với Lument Financial Trust, lưu ý rằng trong khi thu nhập lãi ròng và thu nhập có thể phân phối đáp ứng kỳ vọng, thu nhập GAAP và giá trị sổ sách giảm do chi phí dự trữ không lường trước được. Công ty đã điều chỉnh giảm ước tính năm 2025, với lý do danh mục đầu tư cuối năm bị ảnh hưởng bởi các khoản trả nợ quý IV cao hơn bình thường. Raymond James nhấn mạnh những rủi ro thực hiện liên quan đến các giao dịch tài chính mới của Lument là rất quan trọng đối với sự tăng trưởng trong tương lai. Các nhà đầu tư đặc biệt chú ý đến các chiến lược tài chính của Lument, bao gồm việc tái cấp vốn cho CLO 2021-FL1, dự kiến sẽ tác động đáng kể đến việc mở rộng danh mục đầu tư của công ty trong nửa cuối năm 2025.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.