Giá USD bật tăng mạnh
Hôm thứ Năm, Jefferies đã nâng hạng cổ phiếu UPM-KYMMENE OYJ (UPM: FH) (OTC: UPMKY), chuyển xếp hạng từ Giữ sang Mua. Mục tiêu giá mới đặt ra cho công ty là 31,25 EUR.
Việc nâng hạng phản ánh sự thay đổi trong tâm lý thị trường liên quan đến cổ phiếu bột giấy và bao bì, mà nhà phân tích tin rằng hiện đang thuận lợi cho các nhà đầu tư với tầm nhìn dài hạn.
Theo nhà phân tích, lập trường tiêu cực đối với cổ phiếu bột giấy và triển vọng tích cực về bao bì đã được đồng thuận kể từ ngày 24/6/2024. Tuy nhiên, với sự điều chỉnh đáng kể của giá bột gỗ cứng Trung Quốc hơn 25% kể từ tháng 6 và việc điều chỉnh kỳ vọng thu nhập cho năm 2025 do cảnh báo lợi nhuận ngành, nhà phân tích nhận thấy cơ hội phân bổ lại cho các kho dự trữ bột giấy.
Hiệu suất hàng năm của UPM-Kymmene cho thấy mức giảm 26%, trái ngược với mức tăng 5% của chỉ số Stoxx 600, cho thấy tiềm năng tái phân bổ.
Nhà phân tích nhấn mạnh rằng nhược điểm của UPM-Kymmene hiện có vẻ hạn chế hơn, với lợi ích bổ sung là hỗ trợ lợi suất trong khi chờ đợi sự phục hồi của giá bột giấy và EBIT từ năm 2026 đến năm 2028. Công ty không còn giữ quan điểm tiêu cực về lĩnh vực bột giấy, dự đoán sẽ chạm đáy vào quý đầu tiên của năm 2025.
Bất chấp những bất ổn như thuế quan thương mại của Mỹ đối với Trung Quốc ảnh hưởng đến nhu cầu bột giấy, nhà phân tích cho rằng các biện pháp kích thích có thể phần nào chống lại điều này và hỗ trợ đường cong chi phí bột giấy được ước tính thấp hơn khoảng 5-10% so với giá hiện tại.
Động lực nguồn cung cũng đóng một vai trò trong triển vọng được nâng cấp. Thị trường đã chứng kiến nguồn cung giảm do đóng cửa, các nhà sản xuất bột giấy hàng đầu mất thời gian suy thoái kinh tế và chuyển sang các loại bột giấy khác, dự kiến sẽ hỗ trợ giá. Phân tích dự đoán một thị trường bột giấy lành mạnh từ năm 2026 đến năm 2028 do nguồn cung mới hạn chế.
Đối với UPM-Kymmene, giá bột giấy tăng 10% trong giai đoạn 2025-2026 có thể dẫn đến EBIT tăng khoảng 15%, định vị công ty là người hưởng lợi chính từ sự biến đổi bột giấy dự kiến.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.