Rủi ro chính phủ sụp đổ: Chứng khoán Pháp giảm mạnh, thị trường châu Âu chao đảo
Vào thứ Tư, Jefferies, một công ty dịch vụ tài chính, duy trì lập trường tích cực đối với PennyMac Financial Services, Inc. (NYSE: PFSI), nhắc lại xếp hạng Mua và mục tiêu giá là 130,00 đô la. Hiện đang giao dịch ở mức 103,69 đô la, PFSI có sự hỗ trợ mạnh mẽ của các nhà phân tích với xếp hạng Mua đồng thuận và mục tiêu giá dao động từ 111 đô la đến 135 đô la. Theo phân tích của InvestingPro , công ty dường như được định giá khá dựa trên mô hình Giá trị hợp lý toàn diện, xem xét nhiều chỉ số định giá.
Công ty môi giới dự đoán thị phần kênh môi giới của PennyMac sẽ tăng lên khoảng 8% vào năm 2026, tăng từ mức 4% hiện tại. Dự báo này được đưa ra sau các cuộc thảo luận tại Hội nghị Tài chính Thế chấp, nơi 10% thị phần vào cuối năm 2026 cũng được đề cập.
Jefferies đã tính đến sự gia tăng thu nhập tiềm năng từ việc đạt được 10% thị phần này vào phân tích của họ. Quỹ đạo tăng trưởng này phù hợp với mức tăng trưởng doanh thu ấn tượng 83,37% của công ty trong mười hai tháng qua, theo báo cáo của InvestingPro, cung cấp phân tích tài chính chi tiết và 10 thông tin chi tiết chính bổ sung về hiệu suất của PFSI.
Chiến lược của PennyMac là nhiều mặt, tập trung vào việc mở rộng kênh môi giới, tận dụng công nghệ "SSE" độc quyền của mình để cải thiện kinh tế dịch vụ và tăng thu nhập phục vụ phụ dựa trên phí bằng cách thêm khách hàng phục vụ phụ. Trước đó, triển vọng của Jefferies cho nửa cuối năm 2024 đối với PennyMac dựa trên làn sóng tái cấp vốn được dự đoán. Tuy nhiên, với những thay đổi gần đây về lãi suất thế chấp, sự gia tăng hoạt động tái cấp vốn được thấy trong tháng 9 hiện được coi là đỉnh điểm trong thời gian tới.
Bất chấp sự điều chỉnh kỳ vọng liên quan đến thị trường tái cấp vốn, Jefferies đã không thay đổi ước tính khối lượng trực tiếp đến người tiêu dùng (DTC) cho PennyMac, vì chúng đã thận trọng. PennyMac được chú ý vì tiếp xúc đáng kể với dịch vụ lãi suất ghi chú cao, dự kiến sẽ chứng kiến hoạt động tái cấp vốn nếu lãi suất thế chấp vượt quá 6%. Làn sóng tái cấp vốn tiềm năng được coi là một lợi ích bổ sung hơn là một điều cần thiết cho hiệu suất dự báo của PennyMac.
PennyMac hoạt động với một mô hình kinh doanh cân bằng, tập trung như nhau vào dịch vụ và khởi tạo. Sự cân bằng này cung cấp một mức độ bảo vệ chống lại sự biến động về thu nhập do thay đổi lãi suất, khiến công ty trở nên khác biệt so với các công ty cùng ngành.
Sau phân tích mới nhất, Jefferies đã điều chỉnh ước tính thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) cho năm 2025 và 2026 lên 13,53 đô la và 15,94 đô la, tăng từ lần lượt là 12,92 đô la và 14,62 đô la. Những ước tính này dựa trên bội số giá trên thu nhập (P/E) xấp xỉ 8 lần cho năm 2026, hỗ trợ mục tiêu giá 130 đô la của họ, ngụ ý tiềm năng tăng giá 25%.
Công ty hiện giao dịch với tỷ lệ P/E là 30,9x và duy trì tỷ suất lợi nhuận gộp vững chắc là 91,37%. Để hiểu toàn diện về các chỉ số định giá của PFSI và triển vọng trong tương lai, các nhà đầu tư có thể truy cập Báo cáo Nghiên cứu chuyên nghiệp chi tiết có sẵn độc quyền trên InvestingPro, cung cấp phân tích chuyên sâu về hơn 1.400 cổ phiếu Hoa Kỳ.
Trong một tin tức gần đây khác, PennyMac Financial Services đã báo cáo thu nhập ròng tăng đáng kể và tăng trưởng mạnh mẽ trong phân khúc Sản xuất trong quý III/2024. Công ty tự hào có thu nhập ròng 69 triệu đô la và tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu hàng năm là 8%. Phân khúc Sản xuất đã chứng kiến thu nhập trước thuế tăng gần gấp ba lần do lãi suất thế chấp thấp hơn thúc đẩy tái cấp vốn, trong khi danh mục dịch vụ mở rộng để phục vụ khoảng 2,6 triệu khách hàng.
Giám đốc tài chính của công ty, Dan Perotti, bày tỏ sự lạc quan về tương lai của PennyMac Financial, dự đoán ROE hoạt động ở mức cao đến thấp 20 cho năm 2025, mặc dù lỗ trước thuế trong phân khúc dịch vụ. Danh mục dịch vụ của công ty đã tăng lên gần 650 tỷ đô la, phục vụ khoảng 2,6 triệu khách hàng. PennyMac Financial cũng tuyên bố cổ tức hàng quý là 0,30 đô la cho mỗi cổ phiếu.
Mặc dù hoạt động thị trường giảm 30% do lãi suất tăng, kênh Broker Direct đã tăng thị phần lên 4%. Hơn nữa, hoạt động cho vay khổng lồ đã tăng từ 22 triệu đô la lên 1 tỷ đô la so với quý trước. Tuy nhiên, mảng dịch vụ đã báo cáo khoản lỗ trước thuế là 15 triệu đô la.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.