VCCI: Đánh thuế cổ tức bằng cổ phiếu khi chưa có thu nhập thực tế là chưa hợp lý
Vào hôm thứ Năm, các nhà phân tích của Jefferies đã nâng mục tiêu giá cho cổ phiếu Remy Cointreau SA (RCO:FP) (OTC: REMYY) lên €70 từ mức €65, đồng thời duy trì khuyến nghị Mua. Hiện đang giao dịch ở mức $5,55, cổ phiếu này đã giảm khoảng 37% trong năm qua. Quyết định này phản ánh kỳ vọng về sự phục hồi trung hạn của thị trường cognac, điều được dự đoán sẽ có lợi cho Remy Cointreau.
Các nhà phân tích lưu ý rằng mặc dù hiện tại khả năng dự đoán thời điểm phục hồi này còn thấp, hoạt động kinh doanh cognac của công ty dường như đang ổn định. Họ không thay đổi các ước tính hữu cơ nhưng đã tăng dự báo EBIT cho năm tài chính 2026 lên 4% do mức nền năm tài chính 2025 cao hơn.
Các nhà phân tích của Jefferies cho rằng sự cải thiện trong môi trường thuế quan có thể làm tăng thêm đà tăng trưởng lợi nhuận cho Remy Cointreau. Hiện tại, cổ phiếu của công ty đang giao dịch ở mức 1,1 lần giá trị hàng tồn kho, so với mức trung bình 10 năm là 4 lần.
Báo cáo nhấn mạnh tiềm năng để Remy Cointreau trải qua sự thay đổi tích cực về lợi nhuận khi thị trường cognac phục hồi, phù hợp với triển vọng lạc quan của công ty về triển vọng trung hạn của ngành.
Trong các tin tức gần đây khác, nhà phân tích Laurence Whyatt của Barclays đã nâng xếp hạng cổ phiếu Remy Cointreau từ Kém khả quan lên Ngang bằng thị trường, đồng thời tăng mục tiêu giá lên €39,00 từ €34,00. Sự điều chỉnh này diễn ra sau khi doanh số quý 4 của Remy Cointreau được báo cáo là không như mong đợi, thấp hơn cả dự đoán chung và dự báo của Barclays. Công ty lạc quan về triển vọng cho năm tài chính 2026, dự đoán tăng trưởng hai con số ở thị trường Mỹ, nhờ vào việc cải thiện bán hàng và nỗ lực tái bổ sung hàng tồn kho. Ông Luca Marotta, Giám đốc Tài chính của Remy Cointreau, bày tỏ sự tự tin vào các ước tính đồng thuận hiện tại, dự báo khoảng 4,6% tăng trưởng doanh số hữu cơ và khoảng 4,3% tăng trưởng lợi nhuận hữu cơ. Tuy nhiên, Barclays xem những con số này là lạc quan, lưu ý rằng chúng phụ thuộc vào xu hướng dữ liệu thuận lợi từ Mỹ và chi tiêu gia tăng của người tiêu dùng Trung Quốc. Các ước tính cũng giả định việc quản lý hiệu quả hoặc loại bỏ các mức thuế hiện tại, vốn có thể tăng lên. Mặc dù có những thách thức này, Barclays nhận thấy rủi ro tăng giá đáng kể đối với Remy Cointreau, tương tự như Pernod Ricard, nếu thuế quan Trung Quốc được giảm trong những tháng tới. Tiềm năng giảm thuế này đã góp phần vào quyết định nâng xếp hạng cổ phiếu.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.