Có nên xóa bỏ room tín dụng để thúc đẩy cạnh tranh lãi suất?
Investing.com — Vào hôm thứ Ba, nhà phân tích Thomas Chong của Jefferies đã tăng mục tiêu giá cho cổ phiếu Tencent Music Entertainment Group (NYSE:TME) lên 17,00 USD, tăng từ mức 15,20 USD trước đó, đồng thời duy trì khuyến nghị Mua đối với cổ phiếu này. Công ty, hiện được định giá 23,18 tỷ USD, đã chứng kiến cổ phiếu tăng vọt 27,8% từ đầu năm đến nay và đang giao dịch gần mức cao nhất trong 52 tuần là 15,77 USD. Theo phân tích của InvestingPro, TME dường như đang bị định giá thấp hơn một chút so với giá hiện tại là 14,66 USD. Sự điều chỉnh của ông Chong diễn ra sau kết quả quý một của Tencent Music, phù hợp với kỳ vọng thị trường. Ban lãnh đạo công ty, trong cuộc gọi công bố thu nhập, đã xác nhận kỳ vọng về việc tăng tốc doanh thu và mở rộng biên lợi nhuận vào năm 2025. Dữ liệu từ InvestingPro cho thấy TME duy trì sức khỏe tài chính tuyệt vời với điểm tổng thể là 3,39 (được đánh giá là "TUYỆT VỜI"), được hỗ trợ bởi các chỉ số lợi nhuận mạnh mẽ và dòng tiền vững chắc. Để có cái nhìn sâu hơn về sức khỏe tài chính và triển vọng tăng trưởng của TME, các nhà đầu tư có thể truy cập Báo cáo Nghiên cứu Pro toàn diện, có sẵn độc quyền trên InvestingPro.
Báo cáo quý của Tencent Music cho thấy sự nhất quán về doanh thu và thu nhập không theo IFRS với dự báo của các nhà phân tích. Ông Chong lưu ý rằng đối với quý hai, ước tính doanh thu đã được điều chỉnh tăng nhẹ, chịu ảnh hưởng bởi các khoản thu từ các nguồn doanh thu khác và giải trí xã hội, mặc dù dự báo doanh thu từ đăng ký vẫn giữ nguyên.
Chiến lược của công ty đối với mảng kinh doanh đăng ký là duy trì tăng trưởng chất lượng cao, được thúc đẩy bởi sự gia tăng số lượng người đăng ký và doanh thu trung bình trên mỗi người dùng trả phí (ARPPU). Đối với các phân khúc không phải đăng ký, Tencent Music nhằm mục đích tăng doanh thu quảng cáo thông qua việc nâng cao hiệu suất quảng cáo và đổi mới sản phẩm. Với dự kiến tăng trưởng doanh thu 9% cho năm tài chính 2025 và tỷ lệ P/E là 24,86, TME cho thấy tiềm năng tăng trưởng đầy hứa hẹn trong khi vẫn duy trì mức định giá hợp lý. Ngoài ra, công ty có kế hoạch tăng doanh thu từ hàng hóa và buổi hòa nhạc bằng cách tăng cường quan hệ đối tác với các hãng thu âm và nghệ sĩ.
Nhà phân tích đã nhấn mạnh các điểm chính từ cuộc gọi công bố thu nhập, bao gồm dự đoán về tăng trưởng doanh thu theo năm và cải thiện biên lợi nhuận cho cả năm 2025. Ông Chong chỉ ra rằng mảng kinh doanh đăng ký dự kiến sẽ phát triển mạnh nhờ cả sự gia tăng người đăng ký và mở rộng ARPPU.
Hơn nữa, thành viên SVIP của công ty và ARPPU đã thể hiện động lực tăng trưởng mạnh mẽ. Cả số lượng thành viên SVIP và ARPPU đều chứng kiến sự tăng trưởng theo quý trong quý một năm 2025, báo hiệu xu hướng tích cực cho các dịch vụ cao cấp của Tencent Music.
Trong các tin tức gần đây khác, Tencent Music Entertainment Group đã báo cáo kết quả quý một năm 2025 mạnh mẽ, vượt qua kỳ vọng của các nhà phân tích với doanh thu đạt 7,36 tỷ nhân dân tệ (1,01 tỷ USD), đánh dấu mức tăng 8,7% so với cùng kỳ năm trước. Thu nhập pha loãng trên mỗi ADS không theo IFRS của công ty là 1,37 nhân dân tệ (0,19 USD), vượt qua mức dự đoán 1,32 nhân dân tệ. Sự tăng trưởng này chủ yếu được thúc đẩy bởi mức tăng 15,9% so với cùng kỳ năm trước trong phân khúc dịch vụ âm nhạc trực tuyến, với doanh thu đăng ký âm nhạc tăng 16,6% lên 4,22 tỷ nhân dân tệ (581 triệu USD). Mặc dù có kết quả hoạt động mạnh mẽ này, doanh thu từ dịch vụ giải trí xã hội và các dịch vụ khác giảm 11,9% so với cùng kỳ năm trước, được cho là do những thay đổi trong tính năng phát trực tiếp và quy trình tuân thủ.
Morgan Stanley gần đây đã nâng mục tiêu giá cho Tencent Music lên 16,50 USD từ 14,70 USD, duy trì xếp hạng Tăng Tỷ Trọng đối với cổ phiếu. Việc điều chỉnh diễn ra sau khi Tencent Music công bố thu nhập quý một, với các điều chỉnh được thực hiện đối với ước tính thu nhập cho giai đoạn 2025 đến 2027. Các yếu tố góp phần vào việc tăng mục tiêu giá bao gồm giá trị thị trường của các khoản đầu tư chiến lược của Tencent Music và dự báo cập nhật về tỷ giá hối đoái. Những khoản đầu tư chiến lược này bao gồm cổ phần trong Spotify, Universal Music Group và Warner Music Group. Biên lợi nhuận gộp của công ty đã cải thiện lên 44,1% từ 40,9% trong năm trước, được hỗ trợ bởi sự tăng trưởng trong các dịch vụ đăng ký âm nhạc và quảng cáo có biên lợi nhuận cao hơn. Tencent Music kết thúc quý với 37,67 tỷ nhân dân tệ (5,19 tỷ USD) tiền mặt và các khoản tương đương tiền mặt, tiền gửi có kỳ hạn và các khoản đầu tư ngắn hạn.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.