Thủ tướng đồng ý chủ trương xây dựng cao tốc mới kết nối Hòa Bình - Việt Trì
Vào thứ Hai, International Petroleum Corp (IPCO: CN) (OTC: IPCFF) đã nhận được xếp hạng cổ phiếu từ Jefferies, chuyển từ Giữ sang Mua. Công ty cũng tăng mục tiêu giá cho cổ phiếu của công ty lên 140,00 SEK, tăng từ mức trước đó là 130,00 SEK. Việc nâng cấp phản ánh quan điểm tích cực của Jefferies về sự phát triển Blackrod của công ty và hồ sơ theo dõi hoạt động của nó.
Các nhà phân tích của Jefferies lưu ý rằng trong khi ước tính tài chính của International Petroleum phần lớn không thay đổi, định giá giá trị tài sản ròng (NAV) được hưởng lợi từ việc chuyển đổi trước do sự phát triển của Blackrod.
Công ty dự kiến sẽ chứng kiến chi phí vốn thấp hơn vào năm 2025 so với năm trước, nhưng khoản đầu tư vào tăng trưởng được dự đoán sẽ dẫn đến một năm dòng tiền tự do âm. Mặc dù vậy, các nhà phân tích nhận thấy việc tạo ra giá trị từ khoản đầu tư của Blackrod, điều này có thể dẫn đến các giai đoạn phát triển bổ sung.
Chương trình mua lại cổ phiếu của công ty theo Đấu thầu của tổ chức phát hành khóa học bình thường (NCIB) dự kiến sẽ tiếp tục với số lượng mua lại ước tính 93 triệu đô la. Tuy nhiên, điều này có thể đẩy đòn bẩy lên trên 1,5 lần, một ngưỡng trước đây đã khiến công ty tạm dừng mua lại khi đòn bẩy dưới 1,0 lần.
Tuy nhiên, Jefferies nhìn thấy tiềm năng để công ty tạo ra giá trị rõ ràng thông qua khoản đầu tư vào Blackrod, cùng với hồ sơ cung cấp hoạt động mạnh mẽ.
Jefferies đã chuyển các tính toán NAV của họ sang ngày 1 tháng 1 năm 2026 và điều chỉnh nợ ròng đến cuối năm 2025, dẫn đến NAV tăng 16% lên 214 SEK. Khoản nợ ròng dự kiến vào cuối năm 2025 dự kiến là 374 triệu đô la, tăng so với ước tính nợ ròng cuối năm 2024 trước đó là 237 triệu đô la.
Bất chấp sự gia tăng nợ ròng, công ty vẫn duy trì giá trị doanh nghiệp không thay đổi so với bội số EBITDA (EV/EBITDA) gấp 4,5 lần, dẫn đến EV/EBITDA giảm 16% xuống còn 65 SEK. Ngoài ra, Jefferies đã tăng nhẹ tỷ lệ phần trăm cơ hội thành công cho sự phát triển của Blackrod Giai đoạn 2 và 3.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.