Đòn thuế của ông Trump và thế khó của Ấn Độ trong chiến lược năng lượng
Investing.com - Jefferies đã hạ xếp hạng cổ phiếu Hermes International (EPA:RMS) từ Mua xuống Giữ trong khi vẫn duy trì mức giá mục tiêu là 2.460,00 EUR. Nhà sản xuất hàng xa xỉ này, hiện được định giá 298 tỷ USD, đã thể hiện kết quả tài chính mạnh mẽ với biên lợi nhuận gộp ấn tượng ở mức 70% và tăng trưởng doanh thu 13% trong 12 tháng qua.
Việc hạ xếp hạng diễn ra khi Jefferies dự đoán bản cập nhật Q2/H1 sắp tới của Hermes vào ngày 30 tháng 7, mặc dù sẽ "ấn tượng", nhưng khó có thể thể hiện sự tăng tốc đáng kể về tăng trưởng, ngay cả với chính sách giá vững chắc hơn tại Mỹ và giảm hạn chế về nguồn cung. Theo phân tích của InvestingPro, công ty duy trì điểm sức khỏe tài chính "TUYỆT VỜI" ở mức 3,32, mặc dù định giá hiện tại cho thấy cổ phiếu đang giao dịch cao hơn Giá trị Hợp lý của nó.
Jefferies đã cắt giảm dự báo xuống 3% dưới mức đồng thuận, viện dẫn áp lực tỷ giá ngoại hối là yếu tố chính trong việc điều chỉnh này.
Mức giá mục tiêu được duy trì ở 2.460,00 EUR tương ứng với tỷ lệ giá trên thu nhập năm 2026 là 50x, mà Jefferies lưu ý là phù hợp với mức trung bình gần đây của nhà sản xuất hàng xa xỉ này.
Theo Jefferies, các nhà đầu tư sẽ đặc biệt chú ý đến việc liệu tăng trưởng của Hermes có trở nên phụ thuộc quá mức vào bộ phận đồ da của công ty hay không.
Trong các tin tức gần đây khác, RBC Capital Markets đã bắt đầu đánh giá Hermes International với xếp hạng Vượt trội, đặt mức giá mục tiêu là 2.600 €. Công ty phân tích nhấn mạnh sức mạnh thương hiệu và mô hình kinh doanh xuất sắc của Hermes là những yếu tố chính trong triển vọng thuận lợi của họ. RBC Capital lưu ý thành tích ấn tượng của Hermes, dẫn chứng tổng lợi nhuận trung bình hàng năm cho cổ đông là 17% trong hai thập kỷ qua. Kết quả này được cho là nhờ vào mô hình kinh doanh dựa trên sự khan hiếm và mức độ tích hợp dọc cao của công ty. Hermes cũng được khen ngợi vì cơ cấu quản lý và sở hữu nhất quán, góp phần vào hiệu quả tài chính mạnh mẽ. Mặc dù có định giá cao, RBC Capital xem Hermes là khoản đầu tư phòng thủ trong điều kiện thị trường đầy thách thức đối với hàng xa xỉ. Công ty phân tích dự báo tốc độ tăng trưởng kép hàng năm khoảng 10% về doanh thu và lợi nhuận trước lãi vay và thuế đến FY29E, vượt qua mức trung bình dự kiến của ngành. Những phát triển gần đây này nhấn mạnh sự tin tưởng của RBC Capital vào khả năng tiếp tục vượt trội của Hermes trong ngành công nghiệp xa xỉ.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.