Jefferies cắt giảm mục tiêu giá cổ phiếu Biote xuống 6,80 đô la, duy trì mua

Vào thứ Sáu, nhà phân tích Kaumil Gajrawala của Jefferies đã điều chỉnh mục tiêu giá cho Biote Corp. (NASDAQ: BTMD) lên 6,80 đô la từ 9,24 đô la trước đó, trong khi duy trì xếp hạng Mua đối với cổ phiếu. Hiện giao dịch ở mức 3,83 USD, BTMD đã trải qua một đợt sụt giảm đáng kể, giảm gần 28% trong tuần qua và 50% từ đầu năm đến nay. Sự điều chỉnh này theo sau hiệu suất quý IV của Biote, chứng kiến cả doanh thu và EBITDA đều không đạt kỳ vọng, dẫn đến kết quả cả năm ở mức thấp hơn của phạm vi dự kiến. Theo dữ liệu của InvestingPro , công ty duy trì các nguyên tắc cơ bản vững chắc với tỷ suất lợi nhuận gộp 70,5% và dòng tiền lành mạnh.

Gajrawala lưu ý rằng hướng dẫn của công ty cho năm 2025, dự đoán tăng trưởng doanh thu 2-5%, thấp hơn đáng kể so với kỳ vọng trước đó. Ông chỉ ra rằng sự ra đời của phần mềm mới đã cản trở sự phát triển của các học viên mới, đây là một yếu tố quan trọng đối với mô hình kinh doanh của công ty hoạt động trên cơ sở doanh thu định kỳ. Phân tích của InvestingPro cho thấy cổ phiếu hiện đang ở trong vùng quá bán, với nhiều chỉ báo kỹ thuật cho thấy cơ hội đảo chiều tiềm năng. Người đăng ký có thể truy cập thêm 12 ProTips và chỉ số định giá toàn diện cho BTMD.

Bất chấp dự báo quý đầu tiên yếu hơn và dự kiến sẽ phục hồi dần dần, Gajrawala vẫn lạc quan về tương lai của Biote. Ông nhấn mạnh rằng tăng trưởng sẽ trở lại khi tác động của việc triển khai phần mềm giảm bớt. Nhà phân tích nhấn mạnh rằng Biote đã có một nền tảng vững chắc trong quá trình chuyển đổi phần mềm, với khoảng 1.500 học viên mới được bổ sung vào năm tài chính 2024, đánh dấu mức tăng 20%. Điểm sức khỏe tài chính của công ty được InvestingPro đánh giá là "TỐT", được hỗ trợ bởi các chỉ số dòng tiền mạnh mẽ và tỷ lệ hiện tại vững chắc là 1,32.

Trong bài bình luận của mình, Gajrawala nói, "Q4 không tuyệt vời. Doanh số bán hàng và EBITDA đã bỏ lỡ việc đưa cả năm vào mức thấp nhất của phạm vi. Hướng dẫn năm 2025 về tăng trưởng rev 2-5% cũng thấp hơn nhiều so với dự kiến. Việc triển khai phần mềm đã đè nặng lên sự phát triển của các học viên mới - một động lực chính trong một doanh nghiệp giống như niên kim. Quý 1 sẽ nhẹ nhàng và đường dốc sẽ mất thời gian, nhưng tăng trưởng sẽ trở lại. Các bổ sung rất vững chắc trong quá trình triển khai (~1500 được thêm vào F24, +20%). Chúng tôi vẫn tích cực. Tăng trưởng hiếm khi tuyến tính. Mua lại."

Lập trường của nhà phân tích phản ánh niềm tin vào khả năng của công ty trong việc vượt qua những thách thức hiện tại và quay trở lại quỹ đạo tăng trưởng. Bất chấp mục tiêu giá giảm và những cơn gió ngược trong ngắn hạn, xếp hạng Mua được duy trì cho thấy sự tin tưởng vào triển vọng dài hạn của Biote Corp. Với tỷ lệ EV/EBITDA là 4,85 và lợi suất dòng tiền tự do mạnh mẽ, phân tích định giá chi tiết và thông tin chi tiết bổ sung có sẵn trong Báo cáo Nghiên cứu chuyên nghiệp toàn diện, dành riêng cho người đăng ký InvestingPro .

Trong một tin tức gần đây khác, BioTE Corp đã báo cáo thu nhập quý IV năm 2024, cho thấy một chút thiếu hụt về thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) và dự báo doanh thu. Công ty đã công bố EPS là 0,10 đô la, thấp hơn dự báo 0,11 đô la và doanh thu đạt 49,8 triệu đô la, thấp hơn mức dự kiến 51,29 triệu đô la. Mặc dù vậy, BioTE đã chứng minh mức tăng trưởng doanh thu hàng năm là 9%, được thúc đẩy bởi sự gia tăng doanh thu về thủ thuật và thực phẩm chức năng. Ngoài ra, công ty đã ra mắt nền tảng chăm sóc sức khỏe BioTRx và mở rộng khả năng sản xuất của mình, đặt hướng dẫn doanh thu năm 2025 từ 200 triệu đến 280 triệu đô la.

Trong một diễn biến riêng biệt, Truist Securities đã điều chỉnh triển vọng của mình đối với BioTE, giảm mục tiêu giá từ 9,00 đô la xuống 7,00 đô la trong khi vẫn duy trì xếp hạng Mua. Sự điều chỉnh này diễn ra trong bối cảnh những thách thức hoạt động liên quan đến việc triển khai phần mềm mới, ảnh hưởng đến tăng trưởng doanh thu. Tuy nhiên, Truist Securities bày tỏ sự tin tưởng vào tiềm năng của BioTE, trích dẫn nhu cầu mạnh mẽ trên thị trường Liệu pháp thay thế hormone đồng nhất sinh học và việc bổ nhiệm một Giám đốc điều hành mới gần đây với nền tảng chăm sóc sức khỏe mạnh mẽ là những yếu tố tích cực. Công ty tin rằng các vấn đề liên quan đến phần mềm chỉ là tạm thời và BioTE có vị trí tốt để giải quyết chúng.

Tỷ suất lợi nhuận gộp của BioTE cải thiện lên 71,8%, phản ánh tiết kiệm chi phí và quản lý chi phí hiệu quả. Công ty cũng đặt dự báo EBITDA đã điều chỉnh cho năm 2025 từ 59 triệu đến 64 triệu đô la. Bất chấp những thất bại về thu nhập, BioTE vẫn tiếp tục tập trung vào tăng trưởng, với kế hoạch mở rộng nền tảng BioTRx và tăng cường thu hút người hành nghề.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.