Tổng thống Mỹ bị Thống đốc Fed đệ đơn kiện
Vào thứ Ba, Goldman Sachs đã điều chỉnh triển vọng đối với cổ phiếu Hesai Group (NASDAQ:HSAI), nâng mục tiêu giá lên 23,30 USD từ mức 20,40 USD trước đó, đồng thời tái khẳng định khuyến nghị Mua đối với cổ phiếu này. Chuyên gia phân tích của công ty, bà Tina Hou, lưu ý rằng kết quả quý một năm 2025 của Hesai rất mạnh, với doanh thu đáp ứng kỳ vọng và lợi nhuận ròng vượt trội, chủ yếu nhờ biên lợi nhuận gộp cao hơn và chi phí hoạt động giảm. Cổ phiếu đã thể hiện động lực đáng chú ý, mang lại lợi nhuận 362% trong năm qua và tăng 55% từ đầu năm đến nay, theo dữ liệu từ InvestingPro.
Biên lợi nhuận gộp của Hesai trong quý đạt 41,7%, tăng 3,0 điểm phần trăm so với cùng kỳ năm trước và tăng 2,7 điểm phần trăm so với quý trước, vượt qua ước tính 39,5% của Goldman Sachs. Sự cải thiện này chủ yếu được cho là nhờ vào việc tăng doanh thu từ dịch vụ kỹ thuật. Chi phí hoạt động giảm 9% so với cùng kỳ năm trước và thấp hơn 5% so với kỳ vọng của Goldman Sachs. Tỷ lệ chi phí bán hàng và tiếp thị, nghiên cứu và phát triển, cũng như chi phí quản lý chung so với doanh thu cũng giảm đáng kể, cho thấy đòn bẩy hoạt động từ việc tận dụng chu kỳ sản phẩm mới. Phân tích của InvestingPro cho thấy công ty duy trì thanh khoản mạnh với tỷ lệ hiện tại là 2,87 và nắm giữ nhiều tiền mặt hơn nợ trên bảng cân đối kế toán, cho thấy sức khỏe tài chính vững mạnh.
Lợi nhuận ròng không theo GAAP của công ty được báo cáo ở mức 9 tỷ nhân dân tệ, trái ngược với dự kiến lỗ ròng 17 tỷ nhân dân tệ của Goldman Sachs và lỗ ròng 43 tỷ nhân dân tệ theo Đồng thuận Bloomberg. Kết quả này được thúc đẩy bởi sự kết hợp giữa lợi nhuận gộp cao hơn và chi phí hoạt động thấp hơn.
Nhìn về phía trước, Hesai đã đưa ra hướng dẫn doanh thu quý hai năm 2025 cao hơn 3% so với ước tính trước đó của Goldman Sachs và Đồng thuận Visible Alpha. Doanh thu dự kiến từ 680 triệu đến 720 triệu nhân dân tệ thể hiện mức tăng đáng kể so với cùng kỳ năm trước và so với quý trước. Việc áp dụng nhanh chóng công nghệ LiDAR trong thị trường ô tô Trung Quốc đã vượt quá kỳ vọng, với các mẫu xe cao cấp và đại chúng tích hợp tính năng LiDAR làm tiêu chuẩn hoặc trong các phân khúc giá thấp hơn. InvestingPro chỉ ra tiềm năng tăng trưởng mạnh mẽ, với các nhà phân tích kỳ vọng tăng trưởng doanh số và khả năng sinh lời trong năm nay. Để có cái nhìn sâu sắc hơn về quỹ đạo tăng trưởng của Hesai và 13 ProTips bổ sung, người đăng ký có thể truy cập Báo cáo Nghiên cứu Pro toàn diện.
Trước những diễn biến thị trường này, Goldman Sachs đã điều chỉnh ước tính khối lượng LiDAR ô tô cho năm 2025 và 2026 tăng lần lượt 23% và 37%, lên 3,5 triệu và 6,0 triệu đơn vị. Điều này cho thấy mức thâm nhập dự kiến của LiDAR vào xe năng lượng mới là 25% vào năm 2025 và 35% vào năm 2026, tăng từ dự báo trước đó là 20% và 26%. Do đó, công ty đã tăng dự báo lợi nhuận ròng không theo GAAP từ năm 2025 đến 2027 lên 3% đến 14%, dẫn đến mục tiêu giá 12 tháng cập nhật ngụ ý mức tăng 9% so với mục tiêu trước đó.
Trong các tin tức gần đây khác, Hesai Group đã đạt được những bước tiến đáng kể trong lĩnh vực công nghệ lidar. Công ty gần đây đã thông báo rằng lidar dòng AT của họ sẽ được tích hợp vào SUV điện VISTIQ mới của Cadillac, đánh dấu một cột mốc đáng chú ý là lần đầu tiên triển khai lidar trong cabin trong ngành công nghiệp ô tô. Sự tích hợp đổi mới này nhằm nâng cao thiết kế và chức năng của xe đồng thời giảm nguy cơ hư hỏng cảm biến. Ngoài ra, công nghệ lidar của Hesai sẽ là thành phần chính trong đội xe Robotaxi mới của Pony.ai, dự định sử dụng bốn cảm biến lidar AT128 cho mỗi xe, nhấn mạnh vai trò hàng đầu của Hesai trong ngành lái xe tự động.
Hesai cũng đã ra mắt các giải pháp lidar "null Eye" mới được thiết kế cho các cấp độ lái xe tự động khác nhau, với các sản phẩm như AT1440, ETX và FTX nhắm vào các ứng dụng khác nhau. Những tiến bộ này là một phần trong chiến lược của Hesai nhằm củng cố vị thế của mình trong thị trường hệ thống hỗ trợ người lái xe tiên tiến và lái xe tự động. Để đáp lại những phát triển này, Morgan Stanley đã nâng mục tiêu giá cho Hesai lên 23 USD, duy trì xếp hạng Cân bằng, trong khi BofA Securities điều chỉnh mục tiêu giá lên 21 USD, vẫn khuyến nghị Mua. Cả hai công ty đều ghi nhận tiềm năng tăng trưởng của Hesai trong thị trường lidar, được thúc đẩy bởi dòng sản phẩm mới và các đối tác chiến lược.
Những phát triển gần đây này nhấn mạnh cam kết đổi mới của Hesai và vai trò của công ty như một người chơi quan trọng trong bối cảnh công nghệ lái xe tự động đang phát triển. Những nỗ lực của công ty nhằm nâng cao các sản phẩm và đảm bảo hợp tác chiến lược được kỳ vọng sẽ củng cố sự hiện diện trên thị trường và thúc đẩy tăng trưởng trong tương lai.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.