Goldman Sachs hạ xếp hạng cổ phiếu W.R. Berkley, tăng mục tiêu giá

Investing.com — Vào hôm thứ Năm, Goldman Sachs đã điều chỉnh quan điểm về Công ty W.R. Berkley (NYSE:WRB), một công ty bảo hiểm có vốn hóa thị trường 27,77 tỷ đô la với thành tích chi trả cổ tức ấn tượng trong 51 năm, hạ xếp hạng cổ phiếu của công ty từ Mua xuống Trung lập, đồng thời tăng mục tiêu giá từ 74,00 đô la lên 76,00 đô la. Quyết định này phản ánh sự kết hợp giữa những lo ngại về vị thế dự phòng của công ty và định giá so với các đối thủ cạnh tranh. Theo dữ liệu từ InvestingPro, bảy nhà phân tích gần đây đã điều chỉnh giảm kỳ vọng thu nhập cho giai đoạn sắp tới.

Theo Goldman Sachs, việc hạ xếp hạng được thúc đẩy bởi đánh giá rằng vị thế dự phòng của W.R. Berkley tương đối yếu hơn so với các đối thủ cạnh tranh, cùng với định giá kém hấp dẫn hơn. Phân tích của công ty cho thấy vị thế dự phòng trung/dài hạn của W.R. Berkley tại Hoa Kỳ thiếu hụt một khoản tương đương 4% thặng dư theo luật định. Điều này đánh dấu sự suy giảm so với ước tính dự phòng đầy đủ của năm ngoái và thấp hơn đáng kể so với vị thế dự phòng dư thừa trung bình 7% của các đối thủ. Mặc dù có những lo ngại này, phân tích của InvestingPro cho thấy công ty vẫn duy trì các chỉ số sức khỏe tài chính mạnh mẽ, với tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu là 21% và tăng trưởng doanh thu 11,39% trong mười hai tháng qua.

Mặc dù hạ xếp hạng, Goldman Sachs đã tăng giá mục tiêu 12 tháng cho W.R. Berkley thêm 2 đô la lên 76 đô la, cho thấy cơ hội tổng lợi nhuận 6%. Sự tăng này phản ánh tiềm năng của công ty trong việc hưởng lợi từ việc tăng giá toàn ngành do các vấn đề dự phòng. Mức độ tiếp xúc cao của W.R. Berkley với bảo hiểm tai nạn đặt công ty ở vị thế có thể duy trì mức tăng giá ổn định và đạt được tỷ suất lợi nhuận hoạt động trên vốn chủ sở hữu (ROE) ở mức cao hai chữ số, với điều kiện không gặp phải các vấn đề dự phòng đáng kể.

Phân tích của Goldman Sachs cũng lưu ý rằng định giá của W.R. Berkley cao hơn khoảng 20% so với định giá trung bình trong ba năm qua. Điều này xảy ra mặc dù các dự báo từ Dữ liệu Đồng thuận GS/Visible Alpha cho thấy ROE hoạt động của công ty có thể tương tự hoặc thậm chí tệ hơn so với các ước tính trước đó.

Tóm lại, mặc dù W.R. Berkley có thể được đặt ở vị thế tốt để tận dụng xu hướng giá trong ngành bảo hiểm, những lo ngại về mức độ đầy đủ của dự phòng và định giá đã khiến Goldman Sachs áp dụng triển vọng thận trọng hơn đối với cổ phiếu của công ty.

Trong các tin tức gần đây khác, Công ty W.R. Berkley đã báo cáo thu nhập quý đầu tiên năm 2025, thấp hơn kỳ vọng của các nhà phân tích cả về thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) và doanh thu. Công ty đã công bố EPS là 1,01 đô la, thấp hơn dự báo 1,05 đô la, và báo cáo doanh thu 3,01 tỷ đô la, hơi thấp hơn so với 3,02 tỷ đô la được dự đoán. Mặc dù không đạt được các chỉ tiêu này, W.R. Berkley đã đạt được kỷ lục về phí bảo hiểm ròng là 3,1 tỷ đô la, cho thấy nhu cầu mạnh mẽ đối với các sản phẩm bảo hiểm của công ty. Trong một diễn biến riêng biệt, Keefe, Bruyette & Woods đã nâng mục tiêu giá cho W.R. Berkley từ 65,00 đô la lên 75,00 đô la, duy trì xếp hạng Hoạt động theo Thị trường. Sự điều chỉnh này phản ánh niềm tin vào khả năng duy trì sức khỏe tài chính của công ty thông qua việc giải phóng dự phòng ổn định. Công ty cũng tái khẳng định ước tính EPS cho năm 2025 và 2026, và đưa ra dự báo cho năm 2027, dựa trên kỳ vọng về sự chậm lại trong tăng trưởng phí bảo hiểm. Ngoài ra, AM Best đã báo cáo mức tăng phí bảo hiểm 12,1% so với cùng kỳ năm trước trong thị trường dư thừa của Hoa Kỳ cho năm 2024, do áp lực kinh tế vĩ mô ảnh hưởng đến phân khúc tài sản/tai nạn. Sự tăng trưởng này cho thấy tiềm năng cơ hội cho các công ty bảo hiểm không được chấp nhận, bao gồm cả W.R. Berkley, trong bối cảnh điều kiện thị trường đang phát triển.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.