Thỏa thuận thương mại, Intel, Trump/Powell – những yếu tố đang tác động đến thị trường
Investing.com — Vào hôm thứ Năm, Goldman Sachs đã tái khẳng định niềm tin vào cổ phiếu Biogen, duy trì xếp hạng Mua và mục tiêu giá 196,00 USD. Theo dữ liệu từ InvestingPro, Biogen hiện đang giao dịch ở mức 120,69 USD, với các mục tiêu của các nhà phân tích dao động từ 115 USD đến 260 USD, cho thấy tiềm năng tăng giá đáng kể. Cổ phiếu này dường như đang được định giá thấp dựa trên phân tích Giá Trị Hợp Lý của InvestingPro, trong khi giao dịch ở mức P/E hấp dẫn là 11,86. Sự ủng hộ này diễn ra khi đối tác của Biogen, Eisai, công bố kết quả kinh doanh bao gồm doanh thu quý 1 năm tài chính 2025 cho thuốc điều trị Alzheimer Leqembi đạt khoảng 299 triệu USD. Con số này vượt qua dự báo của Eisai là khoảng 280 triệu USD, được thúc đẩy bởi doanh số bán hàng mạnh hơn dự kiến tại Nhật Bản và Trung Quốc, trong khi đáp ứng kỳ vọng tại thị trường Mỹ.
Eisai cũng đưa ra hướng dẫn doanh số cho Leqembi cho năm tài chính kết thúc vào quý 1 năm 2026, dự kiến doanh số toàn cầu khoảng 517 triệu USD. Ước tính này thấp hơn so với các con số đồng thuận từ Goldman Sachs và Visible Alpha, lần lượt là 535 triệu USD và 600 triệu USD. Triển vọng thận trọng, đặc biệt là đối với thị trường Mỹ, nơi doanh số được ước tính ở mức 270 triệu USD so với các dự đoán lạc quan hơn của Goldman Sachs và đồng thuận là 318 triệu USD và 413 triệu USD, phản ánh một lập trường thận trọng.
Chiến lược của Eisai để tăng phạm vi thương mại của Leqembi tại Mỹ bao gồm việc nhắm mục tiêu 2.000 nhà cung cấp dịch vụ chăm sóc chính có tiềm năng cao bắt đầu từ quý 2. Sáng kiến này là một phần của giai đoạn kích thích nhu cầu, với kỳ vọng tăng trưởng nhu cầu vào năm 2026. Dự đoán này dựa trên hai khả năng phê duyệt: liều duy trì dưới da của Leqembi, có ngày PDUFA là 31 tháng 8 năm 2025, và có thể cung cấp lợi thế cạnh tranh so với Kisunla của Lilly, và việc phê duyệt và hoàn trả cho xét nghiệm chẩn đoán in-vitro dựa trên biomarker máu mới từ Fujirebio, điều này sẽ tạo điều kiện thuận lợi cho việc chẩn đoán và giới thiệu bệnh nhân Alzheimer bởi các bác sĩ chăm sóc chính. Với điểm sức khỏe tài chính mạnh được xếp hạng TỐT bởi InvestingPro, Biogen duy trì nền tảng vững chắc, bao gồm tỷ lệ hiện tại lành mạnh là 1,44 và lợi suất dòng tiền tự do đáng kể là 14%.
Goldman Sachs cũng đang theo dõi các phát triển khác trong lĩnh vực điều trị Alzheimer, bao gồm kết quả tạm thời cho Kisunla của Lilly trong Alzheimer tiền lâm sàng, điều này có thể có ý nghĩa đối với nghiên cứu AHEAD 3-45 của Biogen và Eisai với dữ liệu dự kiến vào năm 2028. Ngoài ra, công ty đang theo dõi dữ liệu giai đoạn 3 hàng đầu cho GLP1-RA semaglutide dạng uống của Novo Nordisk trong nửa cuối năm, điều này có thể ảnh hưởng đến Biogen.
Phân tích của Goldman Sachs chỉ ra nhu cầu về sự gia tăng đáng kể hơn trong doanh thu Leqembi, điều này có khả năng xảy ra sau năm 2026. Mặc dù có một số dự báo thận trọng, việc duy trì xếp hạng Mua và mục tiêu giá của công ty cho thấy triển vọng tích cực cho cổ phiếu Biogen trong dài hạn. Với vốn hóa thị trường là 17,68 tỷ USD và biên lợi nhuận gộp mạnh mẽ là 75,65%, Biogen vẫn là một công ty hàng đầu trong lĩnh vực công nghệ sinh học. Người đăng ký InvestingPro có quyền truy cập vào 7 thông tin quan trọng bổ sung về Biogen, cùng với phân tích tài chính toàn diện và Báo cáo Nghiên cứu Pro chi tiết chuyển đổi dữ liệu phức tạp của Wall Street thành thông tin hữu ích.
Trong các tin tức gần đây khác, Biogen đã báo cáo thu nhập quý 1 năm 2025, tiết lộ doanh thu 2,43 tỷ USD và thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) điều chỉnh là 3,02 USD, vượt qua kỳ vọng của các nhà phân tích. Canaccord Genuity đã ghi nhận hiệu suất dòng doanh thu mạnh mẽ của Biogen, mặc dù công ty đã hạ mục tiêu giá xuống 220 USD trong khi vẫn duy trì khuyến nghị Mua. Tương tự, H.C. Wainwright đã giảm mục tiêu giá cho Biogen xuống 187 USD, phản ánh điều chỉnh trong tỷ lệ chiết khấu và ước tính thâm nhập sản phẩm. Stifel duy trì xếp hạng Giữ với mục tiêu giá 144 USD, trích dẫn hiệu suất hỗn hợp trong danh mục sản phẩm của Biogen.
Thuốc điều trị Alzheimer của Biogen, Leqembi, cho thấy mức tăng doanh số đáng kể 395% so với cùng kỳ năm trước, với mức tăng trưởng tuần tự 11%. Việc thuốc được phê duyệt tại Canada và Liên minh Châu Âu đã thúc đẩy sự chấp nhận của nó trong số các bác sĩ thần kinh và bệnh nhân. Thu nhập gần đây của Biogen nổi bật dòng tiền mạnh mẽ và hiệu suất sản phẩm của công ty, mặc dù có những thách thức trong thị trường đa xơ cứng do cạnh tranh từ thuốc sinh học tương tự và thuốc generic.
Công ty dự kiến doanh thu sẽ giảm ở mức một chữ số trung bình trong năm, dự báo EPS không theo GAAP từ 14,50 USD đến 15,50 USD. Biogen có kế hoạch khởi động năm nghiên cứu giai đoạn ba trong năm 2025, với kỳ vọng về các phê duyệt tiềm năng của FDA và kết quả dữ liệu có thể ảnh hưởng đến tăng trưởng trong tương lai. Mặc dù có áp lực cạnh tranh, Biogen vẫn là công ty dẫn đầu trong đổi mới điều trị Alzheimer, với những phát triển đầy hứa hẹn trong đường ống sản phẩm của mình, bao gồm Leqembi của Eisai và dữ liệu lâm sàng sắp tới.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.