Giá vàng hôm nay 24-8: Cửa hàng nhỏ đẩy giá vàng miếng SJC lên 128 triệu đồng/lượng
Investing.com — Vào hôm thứ Ba, Goldman Sachs đã tái khẳng định đánh giá Mua đối với cổ phiếu Brown & Brown (NYSE:BRO), duy trì mức giá mục tiêu 126,00 USD. Chuyên gia phân tích của công ty nhấn mạnh rằng thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) điều chỉnh quý 1 của Brown & Brown đạt 1,29 USD, vượt qua ước tính đồng thuận của Visible Alpha là 1,26 USD nhưng thấp hơn dự đoán 1,32 USD của Goldman Sachs. Kết quả EPS vượt trội được cho là nhờ biên EBITDAC điều chỉnh cao hơn dự kiến ở mức 38,1%, cao hơn 70 điểm cơ bản so với dự đoán. Tuy nhiên, tỷ lệ tăng trưởng hữu cơ của công ty đạt 6,5% không đáp ứng được kỳ vọng, thấp hơn 70 điểm cơ bản so với đồng thuận của Visible Alpha.
Chuyên gia phân tích lưu ý rằng sự thiếu hụt trong tăng trưởng hữu cơ chủ yếu đến từ mảng Chương trình, chỉ tăng 13,6% so với mức dự kiến 16,8%. Tăng trưởng mảng Bán lẻ và Bán buôn phù hợp với dự đoán. Mặc dù mảng Chương trình cho thấy tăng trưởng chậm hơn, doanh thu tổng thể của công ty vẫn duy trì mức tăng trưởng mạnh mẽ 12,06% trong 12 tháng qua. Tăng trưởng hữu cơ lõi của mảng Chương trình, không bao gồm doanh thu từ bồi thường lũ lụt và các khoản không thường xuyên khác, dường như đã chậm lại xuống mức một chữ số từ mức tăng trưởng hai chữ số giữa quý 4 năm 2024. Sự chậm lại này một phần do áp lực giá tài sản thảm họa gia tăng.
Mặc dù không đạt được mục tiêu tăng trưởng hữu cơ, hiệu suất biên lợi nhuận vẫn rất đáng kể, đặc biệt là trong các mảng Bán lẻ và Chương trình, có thể do đòn bẩy hoạt động cốt lõi và việc hợp nhất thương vụ mua lại Quintes. Hoa hồng dự phòng và thu nhập đầu tư có ít tác động đến những kết quả này. Bình luận thị trường của Brown & Brown cung cấp những hiểu biết sâu sắc, bao gồm kỳ vọng về tỷ lệ được chấp nhận ổn định trong ngắn hạn, dự báo giá tài sản thảm họa sẽ tiếp tục giảm hoặc xấu đi nhẹ so với mức giảm 10%-25% trong quý 1, và sự điều chỉnh liên tục của giá tài sản dư thừa, trong khi tỷ lệ trách nhiệm dư thừa đang tăng lên.
Phản ứng ban đầu của nhà đầu tư đối với kết quả kinh doanh của Brown & Brown có thể không đồng nhất do hiệu suất kém trong tăng trưởng hữu cơ mảng Chương trình, cả trên bề mặt và có thể ở cấp độ cốt lõi, điều này có thể được giảm bớt một phần nhờ hiệu suất biên lợi nhuận ấn tượng. Các chủ đề chính được dự đoán cho cuộc gọi công bố kết quả kinh doanh bao gồm làm rõ về các khoản mục không thường xuyên, phân tích chi tiết về giá thị trường và mức độ rủi ro, hướng dẫn cập nhật về biên lợi nhuận cho năm 2025, và số liệu tăng trưởng kinh doanh mới ròng.
Trong tin tức gần đây khác, Brown & Brown, Inc. đã báo cáo thu nhập quý 1 năm 2025 phù hợp với kỳ vọng của các nhà phân tích, mặc dù doanh thu của công ty hơi thấp hơn dự báo. Công ty môi giới bảo hiểm này đã công bố thu nhập điều chỉnh trên mỗi cổ phiếu là 1,29 USD, đáp ứng ước tính đồng thuận. Doanh thu trong quý đạt 1,4 tỷ USD, chỉ thấp hơn một chút so với mức dự kiến 1,41 tỷ USD. Mặc dù vậy, công ty đã ghi nhận mức tăng 11,6% về tổng doanh thu so với cùng kỳ năm trước, với phí và hoa hồng tăng 12%. Doanh thu hữu cơ, không bao gồm các thương vụ mua lại và ảnh hưởng từ ngoại tệ, tăng 6,5% so với năm trước. Thu nhập ròng của Brown & Brown tăng 13% lên 331 triệu USD, và biên EBITDAC cải thiện lên 38,1% từ mức 37% trong cùng kỳ năm trước. Hội đồng quản trị công ty đã công bố cổ tức tiền mặt hàng quý 0,15 USD mỗi cổ phiếu, sẽ được thanh toán vào ngày 21 tháng 5 năm 2025 cho các cổ đông có tên trong danh sách vào ngày 12 tháng 5 năm 2025. Những phát triển này nhấn mạnh sự tăng trưởng liên tục và sức khỏe tài chính của công ty.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.