Đàm phán Mỹ - Trung tăng tốc trước hạn chót “đình chiến” thương mại
Vào thứ Sáu, Goldman Sachs đã điều chỉnh lập trường của mình đối với ICON plc (NASDAQ: ICLR), hạ xếp hạng cổ phiếu từ Mua xuống Trung lập và giảm giá mục tiêu từ 250,00 đô la xuống 200,00 đô la. Sự thay đổi trong xếp hạng diễn ra khi công ty điều chỉnh quan điểm của mình về triển vọng ngắn hạn cho công ty, một công ty nổi bật trong ngành Tổ chức Nghiên cứu Lâm sàng (CRO). Với vốn hóa thị trường là 14,86 tỷ đô la và giao dịch gần mức thấp nhất trong 52 tuần, phân tích của InvestingPro cho thấy cổ phiếu hiện đang bị định giá thấp, mặc dù 12 nhà phân tích gần đây đã điều chỉnh kỳ vọng thu nhập của họ xuống.
Matthew Sykes của Goldman Sachs ban đầu ủng hộ ICON do câu chuyện tăng trưởng rõ ràng, hiệu suất ổn định và tiềm năng tăng trưởng bền vững và mở rộng lợi nhuận, điều này biện minh cho mức định giá cao hơn so với các công ty cùng ngành. Tuy nhiên, hiệu suất gần đây của công ty không ổn định như mong đợi và môi trường nhu cầu yếu hơn đã dẫn đến quan điểm được sửa đổi. Công ty duy trì tỷ suất lợi nhuận gộp mạnh mẽ là 29,5% và Điểm Piotroski ấn tượng là 8, cho thấy sức khỏe tài chính vững chắc.
Bất chấp việc hạ cấp, Goldman Sachs thừa nhận sự lãnh đạo của ICON trong lĩnh vực CRO lâm sàng và dự đoán nó sẽ được hưởng lợi từ việc hợp nhất nhà cung cấp theo thời gian. Công ty cũng bày tỏ sự tin tưởng vào khả năng thực hiện của ICON khi môi trường nhu cầu rộng lớn hơn được cải thiện. Tuy nhiên, sự cải thiện này hiện được dự báo sẽ xảy ra muộn hơn dự kiến trước đó, với một mốc thời gian mới kéo dài đến cuối năm 2025 và 2026, thay vì nửa cuối năm 2024.
Định giá hiện tại của ICON ở mức xấp xỉ 11 lần EBITDA, giảm từ khoảng 15,5 lần khi bắt đầu, được coi là hấp dẫn so với định giá lịch sử của công ty. Tuy nhiên, Goldman Sachs cảnh báo rằng định giá không nên được coi là mức hỗ trợ ngắn hạn đáng tin cậy do xu hướng nhu cầu không chắc chắn hiện tại.
Trong một tin tức gần đây khác, ICON plc đã báo cáo thu nhập quý IV năm 2024, vượt kỳ vọng của các nhà phân tích với thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) là 3,43 đô la và doanh thu là 2,04 tỷ đô la, cao hơn một chút so với dự báo. Bất chấp báo cáo thu nhập tích cực, ICON đang bị trì hoãn trong một nghiên cứu vắc-xin COVID thế hệ tiếp theo quan trọng, dự kiến sẽ tiếp tục vào quý II/2025. Sự chậm trễ này được dự đoán sẽ ảnh hưởng đến doanh thu của công ty trong nửa đầu năm 2025 khoảng 40-80 triệu đô la, mặc dù ICON vẫn duy trì hướng dẫn cả năm 2025.
Truist Securities đã duy trì xếp hạng Mua đối với ICON, với mục tiêu giá là 262 đô la, thể hiện sự tin tưởng vào triển vọng dài hạn của công ty bất chấp những thất bại tạm thời. Tương tự, Evercore ISI đã nhắc lại xếp hạng Outperform với mục tiêu giá là 225 đô la, thừa nhận sự chậm trễ nhưng duy trì triển vọng tích cực cho ICON. Trong khi đó, Leerink Partners đã điều chỉnh mục tiêu giá của mình cho ICON từ 243 đô la lên 235 đô la, trong khi vẫn duy trì xếp hạng Vượt trội, với lý do những thách thức bổ sung do thị trường định hướng do sự trì hoãn thử nghiệm.
Ban lãnh đạo của ICON đã tuyên bố rằng việc hoãn sẽ ảnh hưởng đến 1-2% doanh thu của công ty trong nửa đầu năm 2025 nhưng dự kiến sẽ không thay đổi hướng dẫn cả năm. Công ty có kế hoạch tập trung vào đổi mới kỹ thuật số và tự động hóa để nâng cao tỷ lệ hoàn thành thử nghiệm và tiết kiệm chi phí. Khi các nhà phân tích và nhà đầu tư tiếp tục theo dõi hiệu suất của ICON, công ty vẫn cam kết vượt qua những thách thức do sự chậm trễ của nghiên cứu và duy trì các sáng kiến chiến lược của mình.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.