Mỹ sẽ áp thuế 50% với các đối tác “thiếu thiện chí”
Vào thứ Sáu, các nhà phân tích của Evercore ISI đã duy trì xếp hạng In Line và mức giá mục tiêu 90,00 USD cho DocuSign Inc. (NASDAQ: DOCU). Quyết định này được đưa ra sau kết quả hoạt động quý gần đây của công ty, cho thấy kết quả mạnh mẽ về doanh thu, biên lợi nhuận hoạt động và thu nhập trên mỗi cổ phiếu. Với biên lợi nhuận gộp ấn tượng 79,25% và giá trị vốn hóa thị trường 18,8 tỷ USD, DocuSign thể hiện sức mạnh cơ bản vững chắc. Theo phân tích của InvestingPro, công ty dường như được định giá thấp hơn một chút so với ước tính Giá trị Hợp lý. Tuy nhiên, tăng trưởng doanh thu 4% không đạt kỳ vọng, được cho là do có ít hợp đồng gia hạn sớm hơn do những thay đổi gần đây trong chiến lược tiếp cận thị trường nhằm tăng cường các giao dịch bán thêm chất lượng cao và các giao dịch quản lý nhận dạng và truy cập (IAM).
Ban lãnh đạo đã dự đoán sự sụt giảm trong các hợp đồng gia hạn sớm cho năm tài chính 2026, nhưng tác động trong quý đầu tiên đã bị đánh giá thấp. Công ty đã điều chỉnh giảm dự báo doanh thu cả năm khoảng 70 triệu USD, tương đương khoảng 220 điểm cơ bản theo tỷ giá hối đoái không đổi. Mặc dù có sự điều chỉnh dự báo, dữ liệu từ InvestingPro cho thấy DocuSign vẫn duy trì sức khỏe tài chính mạnh mẽ với điểm tổng thể "TUYỆT VỜI" và nắm giữ nhiều tiền mặt hơn nợ trên bảng cân đối kế toán. Việc điều chỉnh này một phần do sự giảm sút hơn nữa trong các hợp đồng gia hạn sớm và một phần do thận trọng về môi trường kinh tế vĩ mô.
Mặc dù không đạt kỳ vọng về doanh thu và điều chỉnh dự báo, ban lãnh đạo DocuSign bày tỏ sự tự tin vào xu hướng tổng thể của doanh nghiệp. Họ xem sự thiếu hụt này là một lỗi không bắt buộc trong việc không tính toán đầy đủ về việc giảm các hợp đồng gia hạn sớm trong quý đầu tiên, chứ không phải là một sự thay đổi cơ bản trong hoạt động của công ty.
Những điểm chính từ quý này bao gồm tăng trưởng doanh thu 4% so với cùng kỳ năm trước, kém hiệu quả do những thay đổi chiến lược tiếp cận thị trường. Những thay đổi này dẫn đến giảm 30% các hợp đồng gia hạn không tăng hoặc tăng một phần trong quý. Trong phần còn lại của năm, công ty dự kiến tác động tương tự đối với các hợp đồng gia hạn sớm, dẫn đến dự báo tỷ giá hối đoái không đổi được cập nhật khoảng 5,8%, giảm so với mức 8% trước đó.
Mặc dù phản ứng của thị trường đối với những diễn biến này khá thận trọng, các nhà phân tích tin rằng phản ứng này có thể hơi quá mức khi xem xét từ góc độ dài hạn hơn. Cổ phiếu đã thể hiện sức mạnh đáng kể với mức lợi nhuận 70,15% trong năm qua, và phân tích của InvestingPro tiết lộ 12 thông tin quan trọng bổ sung về hiệu suất và triển vọng của DocuSign, có sẵn với gói đăng ký. Tuy nhiên, họ lưu ý rằng cho đến khi có sự tự tin hơn vào triển vọng đã điều chỉnh, cổ phiếu DocuSign có thể tiếp tục giao dịch trong một phạm vi hạn chế.
Trong các tin tức gần đây khác, DocuSign Inc. đã báo cáo kết quả tài chính ấn tượng cho quý đầu tiên của năm tài chính 2026, vượt kỳ vọng thị trường. Công ty đạt thu nhập trên mỗi cổ phiếu là 0,90 USD, vượt mức dự báo 0,81 USD, và ghi nhận doanh thu 763,7 triệu USD, cao hơn mức dự kiến 749,19 triệu USD. Điều này đánh dấu mức tăng trưởng doanh thu 8% so với cùng kỳ năm trước, được thúc đẩy bởi doanh số đăng ký mạnh mẽ và việc ra mắt các sản phẩm mới dựa trên AI. Các nhà phân tích từ William Blair lưu ý rằng các sáng kiến chiến lược của DocuSign đã được đón nhận tốt, mặc dù thời điểm của các hợp đồng gia hạn sớm đã ảnh hưởng đến kỳ vọng về doanh thu. Công ty dự kiến doanh thu cả năm tài chính từ 3,151 tỷ USD đến 3,163 tỷ USD, phản ánh tỷ lệ tăng trưởng 6%. Ngoài ra, DocuSign đã bảo đảm khoản tín dụng quay vòng 750 triệu USD, tăng cường tính linh hoạt tài chính. Công ty cũng đã công bố ủy quyền mua lại cổ phiếu trị giá 1 tỷ USD, nhấn mạnh cam kết hoàn vốn cho cổ đông. Mặc dù có một số thách thức, bao gồm tăng trưởng chậm hơn trong lĩnh vực bất động sản, DocuSign vẫn tự tin vào chiến lược tăng trưởng dài hạn của mình.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.