Thuế quan 50% của Mỹ đẩy cà phê Brazil rẽ hướng
Vào thứ Năm, Evercore ISI đã nhắc lại xếp hạng Underperform đối với Jackson Financial Inc. (NYSE: JXN) với mục tiêu giá ổn định là 98,00 đô la. Công ty, hiện đang giao dịch ở mức 85,45 đô la với vốn hóa thị trường là 7,1 tỷ đô la, đã chứng kiến cổ phiếu của mình tăng gần 90% trong năm qua. Theo dữ liệu của InvestingPro , mục tiêu giá của các nhà phân tích dao động từ 95 đến 118 đô la, với khuyến nghị đồng thuận là 3,2 trên thang điểm 1-5. Lập trường của công ty được đưa ra sau khi xem xét cuộc gọi gần đây của công ty, nơi ban lãnh đạo thảo luận về các dự báo tài chính và tình trạng của công ty con, Brooke Re. Bất chấp hướng dẫn dòng tiền tự do (FCF) tích cực của Jackson Financial cho năm 2025 và điểm sức khỏe tài chính tổng thể "TỐT" theo InvestingPro, Evercore ISI chỉ ra những lo ngại xung quanh hồ sơ rủi ro phức tạp và sự rõ ràng về vốn của Brooke Re. Công ty duy trì tỷ lệ hiện tại vững chắc là 1,45 và đã liên tục tăng cổ tức trong bốn năm liên tiếp, hiện đang mang lại lợi suất 3%.
Nhà phân tích lưu ý rằng trong khi Brooke Re dường như có nguồn vốn tốt với khả năng phát điện mạnh mẽ tại công ty con hoạt động chính của mình, JNL, phần lớn rủi ro đuôi của Jackson Financial tập trung ở Brooke Re, làm phức tạp quan điểm tổng thể về tình hình vốn của công ty. Một khoản phí tính toán đáng kể 419 triệu đô la tại Brooke Re được cho là do các giả định tinh chỉnh về hành vi của khách hàng, đặc biệt là liên quan đến tỷ lệ sử dụng quyền lợi rút tiền tối thiểu (GMWB) được đảm bảo khi tài khoản khách hàng đáo hạn.
Khoản phí này là bất ngờ, do tình trạng "trong tiền" hạn chế của khối niên kim biến đổi kế thừa và tỷ lệ mất hiệu lực cao hiện tại. Với mức mất hiệu lực khoảng 13% trong quý này, vượt quá kỳ vọng dài hạn là 8-9%, có lo ngại về khả năng giảm thêm tài sản ròng đệm tối thiểu (MRB) của Brooke Re, đặc biệt nếu tỷ lệ mất hiệu lực không giảm trong những năm tới.
Nhà phân tích cũng đặt ra câu hỏi về tác động tiềm ẩn của Hiệp hội Ủy viên Bảo hiểm Quốc gia (NAIC) thực hiện các thay đổi về trình tạo kịch bản đối với kế toán theo luật định niên kim biến đổi vào năm 2026. Mặc dù Brooke Re được hưởng lợi từ các hoạt động được phép cung cấp một số tính linh hoạt trong việc đo lường, nhưng nó vẫn phải đáp ứng một số tiêu chuẩn vốn dựa trên rủi ro (RBC) theo luật định và nhất định. Trong khi kế toán GAAP và phòng ngừa rủi ro được sửa đổi đã dẫn đến kết quả hàng quý ổn định hơn, Evercore ISI cho rằng sự minh bạch bổ sung liên quan đến quản lý rủi ro của Brooke Re có thể giúp cải thiện niềm tin của nhà đầu tư và định giá dòng tiền tự do của Jackson Financial. Để hiểu sâu hơn về các chỉ số rủi ro và phân tích toàn diện của JXN, các nhà đầu tư có thể truy cập Báo cáo Nghiên cứu chuyên nghiệp chi tiết có sẵn trên InvestingPro, bao gồm hơn 1.400 cổ phiếu Hoa Kỳ với phân tích chuyên gia và thông tin hữu ích.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.