Rủi ro chính phủ sụp đổ: Chứng khoán Pháp giảm mạnh, thị trường châu Âu chao đảo
Vào thứ Hai, Evercore ISI đã điều chỉnh lập trường của mình đối với Lennar Corporation (NYSE: LEN), hạ xếp hạng cổ phiếu của công ty xây dựng nhà từ Outperform xuống In Line. Đi kèm với sự thay đổi này là việc giảm mục tiêu giá từ 159,00 đô la xuống 131,00 đô la. Theo phân tích của InvestingPro , Lennar duy trì điểm sức khỏe tài chính "TUYỆT VỜI" là 3,04 trên 4 và cổ phiếu dường như bị định giá thấp ở mức hiện tại. Muốn có thông tin chi tiết sâu hơn? InvestingPro cung cấp 14 mẹo đầu tư bổ sung cho Lennar, cùng với phân tích tài chính toàn diện trong Báo cáo Nghiên cứu Chuyên nghiệp của họ. Việc sửa đổi này theo sau báo cáo thu nhập quý đầu tiên của Lennar cho năm tài chính 2025, được công bố vào tháng Hai. Thu nhập pha loãng trên mỗi cổ phiếu (EPS) đã điều chỉnh của công ty ở mức 2,16 đô la, vượt qua cả dự báo của Evercore ISI là 1,74 đô la và sự đồng thuận của Street là 1,70 đô la. Giao dịch với tỷ lệ P/E là 7,64x và duy trì chuỗi 48 năm trả cổ tức, Lennar thể hiện giá trị cơ bản mạnh mẽ.
Các số liệu được báo cáo không bao gồm khoản lỗ 62,5 triệu đô la theo thị trường liên quan đến các khoản đầu tư của Lennar vào các công ty khác nhau, cũng như không tính đến các tác động kế toán mua hàng lên tới 7,8 triệu đô la. Trong khi tỷ suất lợi nhuận gộp và giá bán trung bình đóng cửa (ASP) của Lennar thấp hơn ước tính, ở mức 18,8% so với 19,2% dự kiến và 408.000 đô la so với ước tính 413.000 đô la, các chỉ số tài chính khác vượt quá mong đợi. Thu nhập dịch vụ tài chính đạt 143 triệu đô la, vượt trội so với ước tính 115 triệu đô la và số lượng đóng cửa là 17,8 nghìn, cao hơn một chút so với dự báo 17,4 nghìn.
Công ty cũng chứng kiến sự gia tăng đơn đặt hàng so với cùng kỳ năm ngoái, bất chấp kỳ vọng về sự sụt giảm. Chi phí bán hàng, tổng hợp và hành chính (SG&A) cộng với chi phí doanh nghiệp được báo cáo ở mức 10,8%, tốt hơn so với ước tính 11,6%. Trong một động thái đáng chú ý, Lennar đã mua lại khoảng 703 triệu đô la cổ phiếu của mình trong quý, cao hơn đáng kể so với 200 triệu đô la dự kiến.
Ngoài ra, Lennar đã hoàn thành thành công việc spin-off của Millrose trong quý. Nó giữ lại khoảng 20% tổng số cổ phiếu đang lưu hành của công ty mới được thành lập, Millrose Residential Properties (MRP). Evercore ISI dự đoán rằng những cổ phiếu này sẽ được đổi lấy cổ phiếu Lennar trong đợt mua lại cổ phiếu không dùng tiền mặt dự kiến sẽ diễn ra vào cuối quý II năm 2025.
Trong một tin tức gần đây khác, Tập đoàn Lennar đã báo cáo hiệu quả tài chính mạnh mẽ trong quý 1 năm 2025, với thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) là 2,14 đô la, vượt xa đáng kể dự báo là 1,75 đô la. Công ty cũng vượt kỳ vọng doanh thu, ghi nhận 7,6 tỷ USD so với 7,42 tỷ USD dự kiến. Bất chấp những kết quả tích cực này, những lo ngại của nhà đầu tư về các điều kiện thị trường rộng lớn hơn, chẳng hạn như lãi suất thế chấp cao hơn và các vấn đề về khả năng chi trả, có thể đã góp phần làm giảm cổ phiếu của Lennar trong giao dịch sau giờ làm việc. Ngoài ra, Lennar đã hoàn thành việc mua lại Rausch Coleman, mở rộng sang các thị trường mới trong khi vẫn duy trì mô hình tài sản nhẹ. Công ty cũng hoàn tất việc tách Millrose, hỗ trợ chuyển đổi sang mô hình hoạt động hiệu quả hơn. Trong tương lai, Lennar dự kiến sẽ cung cấp từ 19.500 đến 20.500 ngôi nhà trong quý 2 năm 2025, với giá bán trung bình dao động từ 390.000 đến 400.000 đô la. Các nhà phân tích từ Evercore ISI và các công ty khác đã lưu ý sự tập trung chiến lược của công ty vào khối lượng và hiệu quả, điều này có thể củng cố vị thế thị trường của công ty. Lennar vẫn cam kết điều chỉnh mức sản xuất của mình để phù hợp với điều kiện thị trường, hướng đến khả năng phục hồi và tăng trưởng.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.