Thanh khoản bùng nổ, cổ phiếu chứng khoán vẫn còn dư địa?
Vào thứ Năm, nhà phân tích Robert Ottenstein của Evercore ISI đã điều chỉnh mục tiêu giá cho cổ phiếu Constellation Brands (NYSE:STZ), giảm xuống còn 225 đô la từ mục tiêu trước đó là 250 đô la, trong khi vẫn duy trì xếp hạng Vượt trội. Sự điều chỉnh diễn ra khi cổ phiếu đã giảm hơn 27% trong sáu tháng qua, giao dịch ở mức 179 đô la. Theo dữ liệu của InvestingPro , công ty dường như bị định giá thấp dựa trên phân tích Giá trị hợp lý, mặc dù giao dịch ở bội số thu nhập tương đối cao. Ottenstein nhấn mạnh sự sụt giảm trong khối lượng kênh theo dõi, giảm 2,1% trong quý tài chính thứ tư so với mức tăng 5,7% trong quý tài chính thứ ba. Nhà phân tích đã chỉ ra một số yếu tố có thể ảnh hưởng đến xu hướng này.
Một yếu tố quan trọng được đề cập là tác động đến người tiêu dùng gốc Tây Ban Nha sau cuộc bầu cử của cựu Tổng thống Trump. Với khối lượng của Constellation Brands phụ thuộc khoảng 50% vào người tiêu dùng gốc Tây Ban Nha, so với mức trung bình của ngành bia khoảng 25%, công ty tin rằng nhân khẩu học này đang gặp áp lực quá lớn, điều này có thể góp phần vào sự suy yếu của khối lượng. Bất chấp những thách thức này, dữ liệu của InvestingPro cho thấy công ty đã duy trì mức tăng trưởng doanh thu vững chắc 3,7% trong mười hai tháng qua, với tỷ suất lợi nhuận gộp mạnh mẽ là 51,5%. Ngoài ra, điều kiện thời tiết bất lợi gần đây trên khắp đất nước và các đám cháy ở LA được ghi nhận là những nguyên nhân tiềm năng góp phần làm giảm hiệu suất khối lượng.
Sự không chắc chắn xung quanh thuế quan cũng đặt ra câu hỏi cho Constellation Brands. Nhóm chính sách của nhà phân tích nhận xét rằng bia hiện không phải chịu thuế quan từ bất kỳ quốc gia nào theo biểu thuế của Quốc gia Tối huệ Hoa Kỳ (MFN) và cũng được miễn theo USMCA. Tuy nhiên, vẫn chưa rõ Constellation Brands có thể chuyển đổi thủ tục giấy tờ của họ nhanh như thế nào để yêu cầu thuế quan bằng không theo USMCA, hiện yêu cầu cụ thể miễn trừ và bao nhiêu giá vốn hàng bán (COGS) của công ty là giá trị gia tăng ở Mexico. Để đáp ứng các yêu cầu, nói chung, 50-60% giá trị gia tăng của hàng hóa phải được thực hiện ở Bắc Mỹ.
Báo cáo từ Evercore ISI phản ánh sự phức tạp mà Constellation Brands phải đối mặt trong môi trường kinh tế và chính trị hiện tại. Việc điều chỉnh mục tiêu giá cổ phiếu của công ty có tính đến hiệu suất khối lượng gần đây và sự không chắc chắn đang diễn ra liên quan đến mức thuế quan. Khi tình hình phát triển, Constellation Brands có thể cần phải vượt qua những thách thức này để duy trì xếp hạng Outperform và đạt được mục tiêu giá sửa đổi do Evercore ISI đặt ra.
Trong một tin tức gần đây khác, Constellation Brands đã phải đối mặt với một số điều chỉnh trong xếp hạng của các nhà phân tích và mục tiêu giá. Bernstein đã hạ mục tiêu giá cho Constellation Brands xuống còn 230 đô la do thuế quan mới đối với hàng nhập khẩu của Mexico, dự kiến sẽ ảnh hưởng đáng kể đến thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) của công ty. Bất chấp dự báo EPS giảm, Bernstein vẫn duy trì xếp hạng Outperform, lưu ý tiềm năng có một sự thay đổi tích cực nếu tình hình thuế quan được giải quyết. Tương tự, Morgan Stanley đã hạ xếp hạng Constellation Brands từ Tăng Tỷ Trọng xuống Cân bằng, với lý do lo ngại về triển vọng tăng trưởng dài hạn của phân khúc bia và điều chỉnh mục tiêu giá xuống 202 USD.
TD Cowen cũng giảm mục tiêu giá xuống còn 200 đô la, duy trì xếp hạng Giữ và bày tỏ lo ngại về thuế quan tiềm ẩn và tiêu thụ bia chậm lại. Tuy nhiên, RBC Capital Markets vẫn lạc quan, duy trì xếp hạng Outperform và điều chỉnh nhẹ mục tiêu giá xuống 289 đô la, nhấn mạnh những thành tựu của công ty bất chấp những thách thức. Công ty cho rằng giá trị cổ phiếu hiện tại có thể đã tính đến các tác động của thuế quan, mang đến cơ hội tiềm năng cho các nhà đầu tư.
Những phát triển này phản ánh những thách thức rộng lớn hơn mà Constellation Brands phải đối mặt, bao gồm thuế quan, thay đổi sở thích của người tiêu dùng và động lực thị trường. Các nhà đầu tư đang theo dõi chặt chẽ các chiến lược của công ty để điều hướng những cơn gió ngược này và những tác động tiềm ẩn đối với hiệu quả tài chính của công ty.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.