Hôm thứ Tư, Deutsche Bank đã nâng cấp cổ phiếu Celanese Corporation (NYSE: CE) từ Giữ lên Mua, đồng thời giảm mục tiêu giá xuống còn 110 đô la từ 135 đô la. Quyết định này được đưa ra sau khi giá cổ phiếu của công ty giảm đáng kể 26% sau khi công bố thu nhập quý III. Chuyên gia phân tích của ngân hàng viện dẫn nhiều lý do cho việc nâng xếp hạng mặc dù giá mục tiêu giảm.
Nhà phân tích chỉ ra rằng các yếu tố dẫn đến lợi nhuận quý 3 của Celanese bị bỏ lỡ và hướng dẫn quý 4 thấp hơn đã được công nhận rộng rãi trong ngành hóa chất. Chúng bao gồm sự chậm lại nhanh chóng trong thị trường ô tô và công nghiệp ở Tây bán cầu, đặc biệt là ngành ô tô châu Âu, cùng với nhu cầu yếu trong thị trường sơn, sơn phủ và xây dựng.
Sự thiếu hụt trong hướng dẫn quý 4 là bất ngờ, nhưng nó được cho là do các biện pháp tạm thời như chạy không tải của các cơ sở để giảm chi phí và hàng tồn kho, được coi là vấn đề nhất thời.
Việc giảm cổ tức 95% gần đây của Celanese được Deutsche Bank xem là một bước đi tích cực, cho thấy rằng nó nên được thực hiện hai năm trước khi Celanese mua lại mảng kinh doanh Di động &; Vật liệu của DuPont. Nhà phân tích tin rằng việc giảm đòn bẩy hiện là ưu tiên hàng đầu của Celanese và sẽ ảnh hưởng đáng kể đến giá cổ phiếu của nó.
Những lo ngại liên quan đến tính thanh khoản của Celanese, xuất phát từ khoản vay có kỳ hạn mới trị giá 1 tỷ USD nhằm trả nợ đáo hạn vào quý đầu tiên của năm 2025, được coi là phóng đại. Dòng tiền tự do dự kiến của công ty là hơn 1 tỷ đô la vào năm 2025 dự kiến sẽ cung cấp đủ phạm vi bảo hiểm, ngay cả trong một năm phục hồi không đầy đủ.
Trong tương lai, Deutsche Bank dự báo tăng trưởng thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) của Celanese, từ ước tính 10,50 đô la vào năm 2025 lên hơn 13 đô la vào năm 2026 và 14,50 đô la sau đó. Ngân hàng lưu ý rằng định giá của công ty rất hấp dẫn dựa trên những ước tính này và so sánh thuận lợi với bội số giá trên thu nhập (P / E) và EBITDA trung bình năm năm của Celanese.
Cuối cùng, nhà phân tích bày tỏ sự tin tưởng vào chất lượng của Celanese và tiềm năng đòn bẩy của nó khi thị trường phục hồi, dự kiến sẽ bắt đầu vào năm 2025. Với mục tiêu giá sửa đổi là 110 đô la, Deutsche Bank nhận thấy tiềm năng tăng giá 21% cho cổ phiếu Celanese.
Trong các tin tức gần đây khác, Celanese Corporation thông báo thu nhập ròng quý III giảm mạnh, giảm 87% xuống còn 120 triệu USD. Sự sụt giảm đáng kể lợi nhuận này đã khiến nhà sản xuất hóa chất đặc biệt cắt giảm cổ tức hàng quý khoảng 95%, bắt đầu từ quý đầu tiên của năm 2025. Công ty cũng có kế hoạch thực hiện các biện pháp giảm chi phí bổ sung trong nỗ lực tiết kiệm hơn 75 triệu đô la vào cuối năm 2025.
Bộ phận vật liệu kỹ thuật của công ty đã bị ảnh hưởng nặng nề bởi sự suy thoái trong hoạt động thương mại trong lĩnh vực ô tô và công nghiệp. Để đối phó với những thách thức này, Celanese đã quyết định tạm thời đóng cửa các cơ sở sản xuất trên tất cả các khu vực. Động thái này dự kiến sẽ tạo ra tiền mặt thông qua việc phát hành hàng tồn kho dự kiến trị giá 200 triệu đô la trong quý IV.
Kết quả quý III của Celanese cũng không đạt được kỳ vọng của các nhà phân tích, với thu nhập được điều chỉnh trên mỗi cổ phiếu là 2,44 đô la, so với dự đoán 2,85 đô la. Doanh thu 2,65 tỷ USD của công ty cũng thấp hơn một chút so với dự báo 2,7 tỷ USD. Nhìn về phía trước, Celanese dự báo lợi nhuận điều chỉnh quý IV là 1,25 đô la mỗi cổ phiếu, thấp hơn nhiều so với kỳ vọng trung bình của các nhà phân tích là 2,93 đô la mỗi cổ phiếu, theo LSEG.
Những phát triển gần đây này xảy ra khi ngành công nghiệp hóa chất rộng lớn hơn điều hướng qua thời kỳ nhu cầu thấp hơn, đặc biệt là ở các thị trường lớn như Trung Quốc và Châu Âu. Môi trường đầy thách thức này đã được phản ánh trong hoạt động tài chính của các công ty cùng ngành như Dow, tháng trước cho thấy dự báo doanh thu thấp hơn dự kiến cho quý IV.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Dữ liệu gần đây từ InvestingPro làm sáng tỏ thêm về tình hình tài chính hiện tại và hiệu suất thị trường của Celanese Corporation. Vốn hóa thị trường của công ty ở mức 9,94 tỷ USD, với tỷ lệ giá trên thu nhập (P/E) là 12,3. Tỷ lệ P/E tương đối thấp này, cùng với P/E đã điều chỉnh là 8,09 trong mười hai tháng qua tính đến quý 3/2024, cho thấy cổ phiếu có thể bị định giá thấp so với tiềm năng thu nhập của nó.
InvestingPro Tips nhấn mạnh rằng Celanese đã duy trì chi trả cổ tức trong 20 năm liên tiếp, thể hiện cam kết về lợi nhuận của cổ đông bất chấp những thách thức gần đây. Cổ phiếu này hiện đang giao dịch gần mức thấp nhất trong 52 tuần, phù hợp với quan sát của Deutsche Bank về sự sụt giảm giá đáng kể sau khi công bố thu nhập quý 3.
Doanh thu của công ty trong mười hai tháng qua tính đến quý 3 năm 2024 là 10.48 tỷ USD, với tỷ suất lợi nhuận gộp là 23.7%. Trong khi tăng trưởng doanh thu đã âm (-2,24% trong mười hai tháng qua), Celanese vẫn có lãi, với các nhà phân tích dự đoán lợi nhuận tiếp tục trong năm nay.
Những hiểu biết này bổ sung cho phân tích của Deutsche Bank, đặc biệt là liên quan đến định giá của Celanese và tiềm năng thu nhập trong tương lai. InvestingPro cung cấp 12 lời khuyên bổ sung cho Celanese, cung cấp cái nhìn toàn diện hơn cho các nhà đầu tư xem xét triển vọng của cổ phiếu trước những diễn biến thị trường gần đây.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.