Deutsche Bank hạ mục tiêu giá cổ phiếu Michelin do lo ngại về sản lượng

Investing.com - Deutsche Bank đã hạ mục tiêu giá đối với cổ phiếu Michelin (EPA:ML) xuống còn 37,00 euro từ mức 40,00 euro vào hôm thứ Hai, trong khi vẫn duy trì khuyến nghị Mua trước báo cáo thu nhập sắp tới của công ty. Theo dữ liệu của InvestingPro, Michelin hiện đang giao dịch ở mức P/E hấp dẫn là 11,7 lần và duy trì điểm sức khỏe tài chính tổng thể "TỐT".

Nhà sản xuất lốp xe Pháp này dự kiến sẽ công bố kết quả nửa đầu năm 2025 vào ngày 24 tháng 7 sau khi thị trường đóng cửa, tiếp theo là cuộc họp báo vào tối cùng ngày. Công ty đã thể hiện sự ổn định tài chính mạnh mẽ, duy trì việc chi trả cổ tức trong 31 năm liên tiếp với tỷ suất hiện tại là 3,16%.

Deutsche Bank dự đoán Michelin sẽ báo cáo một quý nữa có doanh thu giảm trong Q2 2025, viện dẫn tác động tiêu cực từ tỷ giá ngoại hối và sản lượng bán hàng giảm đáng kể.

Mặc dù ngân hàng này lưu ý rằng các yếu tố giá/hỗn hợp sản phẩm sẽ tiếp tục tích cực, nhưng họ tin rằng những yếu tố này sẽ không đủ để bù đắp cho những khó khăn tổng thể mà công ty đang phải đối mặt.

Deutsche Bank dự đoán Michelin sẽ giảm dự báo cho cả thu nhập hoạt động theo phân khúc và tạo dòng tiền tự do do xu hướng sản lượng yếu hơn dự kiến và tác động bất lợi tiềm ẩn từ thuế quan.

Trong tin tức gần đây khác, S&P Global Ratings đã nâng xếp hạng tín dụng dài hạn của Michelin lên ’A’ từ mức ’A-’, viện dẫn các chỉ số tín dụng mạnh mẽ và dòng tiền hoạt động tự do vững chắc của công ty. Việc nâng cấp này phản ánh tỷ lệ nợ trên EBITDA dự kiến của Michelin khoảng 1,0 lần trong hai năm tới, được hỗ trợ bởi khả năng sinh lời bền vững và khả năng tạo dòng tiền vững chắc. Công ty dự kiến sẽ duy trì dòng tiền hoạt động tự do khoảng 1,6 tỷ đến 1,8 tỷ euro, điều này sẽ trang trải chi phí mua lại và phân phối cho cổ đông. Việc mở rộng của Michelin sang các lĩnh vực kinh doanh mới như vật liệu tổng hợp polymer và giải pháp kết nối đã đóng góp khoảng 17% tổng doanh số của tập đoàn trong năm ngoái. S&P Global Ratings dự đoán chi tiêu tiếp tục ở mức vừa phải cho các vụ mua lại, chủ yếu tự tài trợ thông qua dòng tiền hoạt động tự do. Công ty cũng có kế hoạch duy trì tỷ lệ chi trả cổ tức ổn định khoảng 50%, dẫn đến tổng phân phối ước tính khoảng 1 tỷ euro hàng năm trong năm 2025 và 2026. Mặc dù điều kiện thị trường đầy thách thức, hiệu suất hoạt động của Michelin dự kiến sẽ cải thiện, với dự báo biên EBITDA sẽ tăng lên 19,2% vào năm 2025. Triển vọng ổn định cho thấy Michelin sẽ duy trì các chính sách tài chính thận trọng và hiệu suất hoạt động bền vững trong giai đoạn 2025-2026.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.