Sản lượng thép Trung Quốc giảm 4% trong tháng 7, sản lượng toàn cầu giảm 1,3%
Vào hôm thứ Ba, các nhà phân tích của Deutsche Bank đã điều chỉnh mục tiêu giá cho ASOS Plc. (ASC:LN) (OTC: ASOMY), nhà bán lẻ thời trang trực tuyến toàn cầu với giá trị vốn hóa thị trường 505 triệu đô la, xuống còn 4,40 bảng Anh từ mức 4,50 bảng Anh trước đó. Mặc dù có sự giảm này và mức sụt giảm 25% từ đầu năm đến nay, công ty vẫn duy trì xếp hạng Mua đối với cổ phiếu của công ty. Theo phân tích của InvestingPro, ASOS dường như đang bị định giá thấp ở mức hiện tại.
Sự điều chỉnh này diễn ra khi ASOS đang trong quá trình chuyển đổi kéo dài nhiều năm nhằm tinh chỉnh mô hình kinh doanh của mình. Theo nhà phân tích Adam Cochrane của Deutsche Bank, ASOS đang trên con đường trở thành một doanh nghiệp tinh gọn và bền vững hơn, với trọng tâm là tạo sự khác biệt cho các sản phẩm của mình trong thị trường bán lẻ trực tuyến cạnh tranh. Công ty duy trì tỷ lệ thanh toán hiện tại lành mạnh ở mức 1,18, cho thấy có đủ thanh khoản để hỗ trợ các nỗ lực chuyển đổi.
Ông Cochrane đã nhấn mạnh tiến độ của công ty hướng tới chiến lược thương mại mới, đã bắt đầu mang lại kết quả tích cực, đặc biệt là trong phân khúc nhãn hiệu riêng tại Vương quốc Anh, nơi doanh số đã tăng 9%. Hoạt động với doanh thu hàng năm 3,4 tỷ đô la và biên lợi nhuận gộp mạnh mẽ 42,5%, sự tăng trưởng này cho thấy các lĩnh vực phát triển nhất của ASOS hiện đang trải qua sự tăng trưởng doanh số tích cực lành mạnh. Người đăng ký InvestingPro có thể truy cập thêm 7 thông tin quan trọng về sức khỏe tài chính và triển vọng tăng trưởng của ASOS.
Tuy nhiên, công ty vẫn đối mặt với những thách thức trong doanh số bán hàng từ bên thứ ba, tiếp tục gây áp lực giảm. Mặc dù vậy, ông Cochrane lưu ý rằng ASOS đã quản lý hiệu quả mức tồn kho, tạo tiền đề cho những cải thiện tiềm năng trong hiệu suất bán hàng từ bên thứ ba trong tương lai.
Nhận xét của nhà phân tích cho thấy mặc dù ASOS vẫn đang giải quyết một số vấn đề chuyển tiếp, nhưng các nỗ lực chiến lược của công ty đang bắt đầu mang lại kết quả, với thành công đặc biệt trong các lĩnh vực kinh doanh chủ chốt. Việc duy trì xếp hạng Mua cho thấy Deutsche Bank tiếp tục tin tưởng vào tiềm năng tăng trưởng của ASOS bất chấp sự điều chỉnh nhỏ trong mục tiêu giá.
Trong tin tức gần đây khác, nhà phân tích Charlie Rothbarth của HSBC đã nâng xếp hạng cổ phiếu ASOS từ Giảm lên Giữ, đồng thời hạ mục tiêu giá xuống 2,70 bảng Anh từ 3,20 bảng Anh. Sự điều chỉnh này diễn ra sau khi cổ phiếu ASOS giảm đáng kể trong năm, mà ông Rothbarth cho là do lo ngại về thị trường tiêu dùng Mỹ, chiếm khoảng 12% doanh số của ASOS. Mặc dù cổ phiếu hoạt động kém hơn so với các đối thủ, ông Rothbarth tin rằng các rủi ro, chẳng hạn như trái phiếu 253 triệu bảng Anh với lợi suất cao đáo hạn vào năm 2028, hiện đã được phản ánh trong giá cổ phiếu hiện tại. Những thay đổi chiến lược tại ASOS, bao gồm việc đóng cửa tạm thời trung tâm phân phối Atlanta, dự kiến sẽ bổ sung khoảng 15 triệu bảng Anh vào EBITDA từ năm tài chính 2026 trở đi. Cách tiếp cận định giá sửa đổi của ông Rothbarth, chuyển sang phương pháp dòng tiền chiết khấu, xem xét dự báo doanh số thấp hơn và dòng tiền tự do giảm trong những năm sau. Nhà phân tích cũng lưu ý thêm 50 triệu bảng Anh từ việc tái cấp vốn trái phiếu, cho thấy quan điểm thận trọng hơn về hiệu suất tài chính tương lai của ASOS. Những phát triển này là một phần trong nỗ lực liên tục của ASOS nhằm vượt qua các thách thức tài chính và điều kiện thị trường.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.