Compass Point hạ xếp hạng cổ phiếu Coinbase xuống Bán, mục tiêu 180$

Investing.com — Vào hôm thứ Hai, công ty nghiên cứu Compass Point đã hạ xếp hạng cổ phiếu Coinbase Global Inc. (NASDAQ:COIN) xuống mức Bán, điều chỉnh đáng kể mục tiêu giá từ khuyến nghị Mua xuống còn 180$. Sàn giao dịch tiền điện tử này, hiện được định giá 53,22 tỷ đô la và giao dịch ở mức P/E 19,98x, đang phải đối mặt với sự giám sát gia tăng trước kết quả quý một dự kiến công bố vào ngày 8 tháng 5 năm 2025. Theo dữ liệu từ InvestingPro, 4 nhà phân tích gần đây đã điều chỉnh giảm kỳ vọng thu nhập cho giai đoạn sắp tới, phù hợp với những lo ngại của ông Ed Engel về hiệu suất của công ty.

Ông Engel đã nhấn mạnh một số lý do cho việc hạ xếp hạng, bao gồm dự đoán về kết quả quý một đáng thất vọng, sự chậm lại trong giao dịch bán lẻ, và xu hướng kém lạc quan hơn trong quý hai tính đến thời điểm hiện tại. Mặc dù duy trì tốc độ tăng trưởng doanh thu ấn tượng 115% trong mười hai tháng qua và đạt điểm sức khỏe tài chính "Tuyệt vời" từ InvestingPro, nhà phân tích đã chỉ ra sự cạnh tranh ngày càng tăng mà Coinbase phải đối mặt từ các sàn giao dịch phi tập trung và các phân khúc tổ chức, điều này có thể dẫn đến mất thị phần trong số các nhà giao dịch bán lẻ.

Báo cáo cũng đề cập đến sự chuyển dịch hướng tới các phân khúc tổ chức có biên lợi nhuận thấp hơn và khả năng Coinbase mất vị trí độc đáo là cổ phiếu tiền điện tử thuần túy duy nhất không phải Bitcoin (BTC). Dự báo của ông Engel cho Coinbase trong năm 2025 đã được điều chỉnh để tính đến những yếu tố này, bao gồm cả sự chậm lại theo mùa dự kiến trong những tháng hè.

Mặc dù có triển vọng tích cực về giá tiền điện tử trong nửa cuối năm 2025, ông Engel dự đoán Bitcoin sẽ gặp kháng cự ở mức khoảng 93.000$, dựa trên cơ sở chi phí trung bình của những người nắm giữ ngắn hạn. Mục tiêu giá mới 180$ phản ánh mức giảm 14% so với mức hiện tại là 209,64$. Dựa trên phân tích toàn diện có sẵn thông qua mô hình Giá Trị Hợp Lý của InvestingPro, cổ phiếu này dường như được định giá quá cao ở mức hiện tại, với mục tiêu của các nhà phân tích dao động từ 169$ đến 400$ mỗi cổ phiếu.

Ngoài ra, ông Engel đã đề xuất một giao dịch cặp, khuyến nghị mua dài hạn MicroStrategy Incorporated (NASDAQ:MSTR) với mục tiêu giá 550$, trong khi bán Coinbase. Theo ông Engel, giao dịch này sẽ bắt chước giao dịch "Ưu thế Bitcoin", xét đến mối tương quan cao của MicroStrategy với biến động giá Bitcoin so với mối tương quan của Coinbase với các loại tiền điện tử thay thế.

Trong các tin tức gần đây khác, Coinbase Global Inc. và PayPal Holdings, Inc. đã mở rộng quan hệ đối tác để nâng cao tiện ích của stablecoin PayPal USD. Sự hợp tác này nhằm cải thiện việc áp dụng tiền điện tử bằng cách cho phép người dùng Coinbase truy cập trực tiếp vào PYUSD, cho phép họ mua, bán và giao dịch mà không mất phí nền tảng. Trong một diễn biến khác, Riot Platforms, Inc. đã đảm bảo một khoản tín dụng 100 triệu đô la từ Coinbase Credit, Inc., nhằm hỗ trợ các sáng kiến tăng trưởng và chức năng doanh nghiệp của Riot. Khoản tín dụng này, là khoản tài chính đầu tiên được đảm bảo bằng bitcoin của Riot, sẽ cho phép công ty rút vốn trong khoảng thời gian hai tháng.

Coinbase đã là đối tượng của nhiều đánh giá từ các nhà phân tích, với JMP Securities duy trì xếp hạng Vượt Trội Thị Trường và mục tiêu giá 400$, trích dẫn sự tăng trưởng mạnh mẽ trong khối lượng giao dịch phái sinh. Trong khi đó, Cantor Fitzgerald đã bắt đầu đánh giá với xếp hạng Tăng Tỷ Trọng và mục tiêu giá 245$, nhấn mạnh tiềm năng của Coinbase ngoài hoạt động giao dịch. Mặt khác, Piper Sandler đã điều chỉnh mục tiêu giá cho Coinbase xuống 180$, duy trì xếp hạng Trung Lập trong khi dự báo tổng doanh thu tăng 25% so với cùng kỳ năm trước trong quý một năm 2025. Mặc dù dự kiến tăng trưởng, công ty dự báo sẽ có sự sụt giảm trong EBITDA điều chỉnh và giảm nhẹ trong các chỉ số hiệu suất chính. Những diễn biến gần đây này phản ánh triển vọng hỗn hợp từ các nhà phân tích về hiệu suất và tiềm năng tương lai của Coinbase.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.