VCCI: Đánh thuế cổ tức bằng cổ phiếu khi chưa có thu nhập thực tế là chưa hợp lý
Vào thứ Hai, Kepler Cheuvreux đã điều chỉnh lập trường của mình đối với Svenska Handelsbanken AB (SHBA: SS) (OTC: SVNLY), hạ xếp hạng cổ phiếu của ngân hàng từ Mua xuống Giữ trong khi nâng mục tiêu giá từ 123,00 SEK lên 127,00 SEK. Việc điều chỉnh được đưa ra trong dự đoán báo cáo quý IV của ngân hàng dự kiến vào ngày 5 tháng 2.
Markus Sandgren, một nhà phân tích tại Kepler Cheuvreux, lưu ý rằng Svenska Handelsbanken, thường được viết tắt là SHB, đã chứng kiến giá cổ phiếu của mình được định giá lại và hiện tin rằng chúng đang giao dịch gần với những gì công ty coi là giá trị hợp lý.
Việc đánh giá lại này theo sau hiệu suất quý III mạnh mẽ và kỳ vọng của thị trường về cổ tức đáng kể. Trong khi xếp hạng đã được hạ xuống, mục tiêu giá đã được tăng lên, phản ánh triển vọng lạc quan hơn đối với triển vọng tài chính của ngân hàng.
Kepler Cheuvreux cũng đã cập nhật ước tính cổ tức cho năm 2024 cho SHB, dự kiến mức tăng gần 10%. Bản sửa đổi này dựa trên mức đệm mục tiêu vốn chủ sở hữu phổ thông cấp 1 (CET1) tạm thời của ngân hàng là 400 điểm cơ bản, cao hơn đáng kể phạm vi đệm tiêu chuẩn từ 100 đến 300 điểm cơ bản. Tuy nhiên, các nhà phân tích kỳ vọng SHB sẽ hạ mục tiêu xuống còn 300 điểm cơ bản trong năm sau, xem xét áp lực từ thu nhập lãi ròng (NII) và lạm phát chi phí, có khả năng làm nổi bật lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE) tương đối thấp của ngân hàng.
Mặc dù có hiệu suất mạnh hơn dự kiến trong quý thứ ba, Kepler Cheuvreux dự báo thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) sẽ giảm 13% trong quý IV. Dự đoán này dựa trên sự sụt giảm dự kiến của NII và chi phí cao hơn theo mùa. Hiệu suất của ngân hàng trong báo cáo hàng quý sắp tới sẽ được các nhà đầu tư cũng như các nhà phân tích theo dõi chặt chẽ, vì nó sẽ cung cấp thêm cái nhìn sâu sắc về sức khỏe tài chính và định hướng chiến lược của SHB.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.