Hôm thứ Sáu, Citi duy trì lập trường Trung lập đối với Steven Madden (NASDAQ: SHOO), nhưng đã tăng mục tiêu giá của cổ phiếu lên 45 đô la từ 43 đô la. Sự điều chỉnh này diễn ra sau khi thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) quý III của Steven Madden khiêm tốn vượt qua sự đồng thuận, được cho là do hiệu suất mạnh mẽ hơn trong doanh số bán hàng may mặc và phụ kiện. Ngược lại, doanh số bán buôn giày dép không đạt kỳ vọng và không đạt kế hoạch của ban lãnh đạo.
Công ty báo cáo rằng phân khúc giày dép mang thương hiệu Steven Madden chỉ cho thấy sự cải thiện nhẹ so với quý II, trải qua sự sụt giảm giữa một con số. Điều này là do xu hướng cửa hàng bách hóa yếu hơn và cách tiếp cận thận trọng đối với các đơn đặt hàng. Ban lãnh đạo dự đoán sự gia tăng trong kinh doanh giày dép có thương hiệu trong quý IV, được thúc đẩy bởi nhu cầu mạnh mẽ hơn đối với ủng. Tuy nhiên, tiềm năng tăng trưởng đáng kể được kiềm chế bởi sự thận trọng của các nhà bán lẻ liên quan đến việc sắp xếp lại.
Steven Madden đang có chiến lược giảm thiểu tác động của thuế quan tiềm năng của Trung Quốc bằng cách chuyển sản xuất ra khỏi nước này. Mục đích là để giảm tỷ lệ các đơn vị có khả năng bị ảnh hưởng bởi thuế quan từ 50% xuống 25% vào cuối năm tài chính 2025, một sự thay đổi mạnh mẽ hơn so với dự đoán trước đây. Tuy nhiên, những tác động về chi phí và sự gián đoạn có thể xảy ra của quá trình chuyển đổi này vẫn chưa chắc chắn.
Báo cáo của Citi cho thấy mặc dù rủi ro giảm giá ngắn hạn đối với EPS là hạn chế, nhưng định giá hiện tại của cổ phiếu Steven Madden - giao dịch ở mức ước tính giá trị doanh nghiệp / bội số EBITDA ước tính của năm tài chính 2025 xấp xỉ 11,0 lần - cùng với rủi ro về thuế quan bổ sung, hỗ trợ triển vọng rủi ro / lợi nhuận cân bằng cho công ty.
Trong một tin tức gần đây khác, Steven Madden Ltd. đang lên kế hoạch thay đổi chiến lược khỏi sản xuất của Trung Quốc do những lo ngại về thuế quan tiềm ẩn. Công ty đang phát triển các cơ sở sản xuất ở các nước thay thế, bao gồm Campuchia, Việt Nam, Mexico và Brazil, nhằm giảm sự phụ thuộc vào hàng hóa Trung Quốc từ 40% đến 45% trong năm tới. Các nhà phân tích từ Citi đã tái khẳng định lập trường trung lập đối với công ty, dự đoán thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) quý III là 0,93 đô la, đồng thời kỳ vọng khả năng điều chỉnh hướng dẫn EPS cả năm 2024 lên trên.
Piper Sandler cũng đưa ra đánh giá trung lập về Steven Madden, làm nổi bật mô hình kinh doanh nhanh nhẹn của công ty. Tuy nhiên, công ty đã chỉ ra những rủi ro tiềm ẩn như tiếp xúc với người tiêu dùng có thu nhập thấp hơn và tác động của việc đóng cửa cửa hàng. Steven Madden báo cáo doanh thu tăng 18% và thu nhập pha loãng trên mỗi cổ phiếu đã điều chỉnh tăng 23% trong quý II/2024, nhờ chiến lược mở rộng quốc tế và đa dạng hóa ngoài giày dép.
Trong một bước phát triển đáng kể, Tập đoàn Thương mại Hợp nhất (UCG) đã mua lại tài sản của GREATS Inc., một thương hiệu giày thể thao cao cấp trước đây thuộc sở hữu của Steven Madden. Là một phần của việc mua lại, Steven Madden sẽ trở thành cổ đông của UCG.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Dữ liệu gần đây từ InvestingPro làm sáng tỏ thêm về tình hình tài chính và hiệu suất thị trường của Steven Madden. Vốn hóa thị trường của công ty ở mức 3.31 tỷ USD, với tỷ lệ P/E là 17.3 dựa trên mười hai tháng qua tính đến quý 3 năm 2024. Mức định giá này được hỗ trợ bởi mức tăng trưởng doanh thu vững chắc 14,89% so với cùng kỳ, đạt 2,22 tỷ USD.
InvestingPro Tips nhấn mạnh sức mạnh tài chính của Steven Madden, lưu ý rằng công ty "nắm giữ nhiều tiền mặt hơn nợ trên bảng cân đối kế toán" và "tài sản lưu động vượt quá nghĩa vụ ngắn hạn". Những yếu tố này phù hợp với chiến lược của công ty để điều hướng những thách thức tiềm ẩn, chẳng hạn như kế hoạch giảm sản xuất tại Trung Quốc để giảm thiểu rủi ro thuế quan.
Lợi nhuận của công ty cũng được nhấn mạnh, với InvestingPro chỉ ra rằng Steven Madden đã "có lãi trong mười hai tháng qua" và "các nhà phân tích dự đoán công ty sẽ có lãi trong năm nay." Triển vọng tích cực này càng được củng cố bởi thực tế là "4 nhà phân tích đã điều chỉnh thu nhập của họ tăng lên trong giai đoạn sắp tới".
Đối với các nhà đầu tư đang tìm kiếm một phân tích toàn diện hơn, InvestingPro cung cấp 5 lời khuyên bổ sung về Steven Madden, cung cấp những hiểu biết sâu sắc hơn về sức khỏe tài chính và vị thế thị trường của công ty.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.