Có nên xóa bỏ room tín dụng để thúc đẩy cạnh tranh lãi suất?
Vào thứ Năm, Salesforce.com, Inc. (NYSE:CRM) duy trì xếp hạng Mua và mục tiêu giá 400,00 đô la từ các nhà phân tích tại Needham. Kết quả quý IV năm tài chính 2025 của công ty cho thấy hiệu suất doanh thu phù hợp với kỳ vọng khi điều chỉnh theo biến động tiền tệ và vượt quá ước tính lợi nhuận do hiệu quả hoạt động tăng lên. Theo dữ liệu của InvestingPro , Salesforce đạt tỷ suất lợi nhuận gộp ấn tượng là 76,94% và duy trì Điểm Piotroski hoàn hảo là 9, cho thấy sức khỏe tài chính mạnh mẽ. Tăng trưởng Nghĩa vụ Hiệu suất Còn lại (CRPO) hiện tại của Salesforce đạt 11% theo tiền tệ không đổi, vượt qua dự báo là 9%. Sự tăng trưởng này là do sự ổn định trong một số dịch vụ đám mây nhất định và một số lần gia hạn sớm.
Sản phẩm Agentforce của Salesforce là tâm điểm trong các cuộc thảo luận, với công ty đã đảm bảo hơn 3.000 giao dịch trả phí cho nền tảng này trong quý. Ngoài ra, Doanh thu định kỳ hàng năm (ARR) của Đám mây Dữ liệu và Trí tuệ nhân tạo đã chứng kiến mức tăng trưởng ấn tượng so với cùng kỳ năm ngoái khoảng 120%, đạt gần 900 triệu đô la. Tăng trưởng doanh thu tổng thể của công ty là 9,53% và tổng doanh thu 37,19 tỷ đô la trong mười hai tháng qua nhấn mạnh những cột mốc này, phản ánh sự hiện diện ngày càng mở rộng của Salesforce trong lĩnh vực điện toán đám mây và tích hợp thành công các công nghệ AI.
Tuy nhiên, hướng dẫn năm tài chính 2026 do Salesforce cung cấp không đạt được kỳ vọng của thị trường, một kết quả không hoàn toàn bất ngờ do sự thay đổi gần đây trong Giám đốc tài chính (CFO) của công ty. Hướng dẫn chỉ giả định một cách thận trọng chỉ có một đóng góp khiêm tốn từ Agentforce. Mặc dù vậy, vẫn có tiềm năng tăng giá nếu cái gọi là "hiệu ứng hào quang" từ Agentforce tiếp tục thúc đẩy việc áp dụng nền tảng rộng rãi hơn và thúc đẩy kiếm tiền trên các dịch vụ đám mây khác, bao gồm Bán hàng, Dịch vụ và Dữ liệu.
Hiệu suất tích cực trong quý gần đây, đặc biệt là trong các lĩnh vực như giao dịch Agentforce và tăng trưởng Data Cloud + AI ARR, cho thấy Salesforce đang đạt được những bước tiến trong việc cung cấp sản phẩm và phạm vi tiếp cận thị trường. Sự tập trung chiến lược của công ty vào hiệu quả hoạt động cũng đã chuyển thành lợi nhuận mạnh mẽ hơn, một xu hướng có thể tiếp tục hỗ trợ triển vọng tài chính của công ty. Với hướng dẫn năm tài chính 26 được đặt ra một cách thận trọng, bất kỳ hoạt động vượt trội nào cũng có thể cung cấp thêm động lực cho cổ phiếu của công ty. Để hiểu sâu hơn về định giá và tiềm năng tăng trưởng của Salesforce, người đăng ký InvestingPro có thể truy cập phân tích toàn diện, bao gồm 12 ProTips bổ sung và các chỉ số tài chính chi tiết trong Báo cáo Nghiên cứu Pro.
Trong một tin tức gần đây khác, báo cáo thu nhập quý IV của Salesforce cho thấy kết quả trái chiều, với thu nhập trên mỗi cổ phiếu không theo GAAP là 2,78 đô la vượt quá kỳ vọng, trong khi doanh thu 9,99 tỷ đô la thấp hơn dự báo. Hiệu suất này đã khiến một số nhà phân tích điều chỉnh mục tiêu giá của họ cho công ty. Raymond James giảm mục tiêu xuống còn 375 đô la, duy trì xếp hạng Mua mạnh, trong khi DA Davidson hạ mục tiêu xuống còn 275 đô la, giữ lập trường Trung lập. Tuy nhiên, Evercore ISI vẫn duy trì mục tiêu 420 USD, nhắc lại xếp hạng Outperform và Goldman Sachs giữ mục tiêu 400 USD với xếp hạng Mua. JMP Securities cũng điều chỉnh mục tiêu giá của mình từ 450 USD lên 430 USD, giữ xếp hạng Market Outperform.
Triển vọng tăng trưởng của Salesforce cho năm tài chính 2026 là một tâm điểm, với kỳ vọng tăng trưởng doanh thu 7%-8%, bao gồm tác động 0,5% từ những cơn gió ngược ngoại hối. Các nhà phân tích đã nhấn mạnh các yếu tố khác nhau ảnh hưởng đến hiệu suất trong tương lai của Salesforce, bao gồm cả việc áp dụng nền tảng Data CloudGoldman Sachsce. Bất chấp một số lo ngại về tăng trưởng doanh thu, Goldman Sachs và Evercore ISI bày tỏ sự lạc quan về tiềm năng cải thiện tỷ suất lợi nhuận và tăng tốc doanh thu của Salesforce trong các quý tới. Các sáng kiến chiến lược của công ty, chẳng hạn như cải tiến AI, dự kiến sẽ thúc đẩy tăng trưởng trong bối cảnh những thách thức trong phân khúc dịch vụ và tiếp thị chuyên nghiệp.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.