Kỳ vọng cắt giảm lãi suất giảm mạnh trước bài phát biểu của Chủ tịch Powell tại hội nghị Jackson Hole
Vào thứ Ba, Barclays đã nâng cấp cổ phiếu Porsche AG (ETR:P911_p) (P911: GR) từ Equalweight lên Tăng Tỷ Trọng, đặt mục tiêu giá Porsche70.00. Việc sửa đổi này diễn ra sau một giai đoạn hoạt động kém hiệu quả của nhà sản xuất ô tô so với các đối tác châu Âu. Cổ phiếu của Porsche AG đã giảm khoảng 15% trong tháng trước, trong khi chỉ số STOXX Europe 6Porschemobiles & Parts (SXAP) giảm nhẹ hơn 5%.
Nhà phân tích từ Barclays lưu ý rằng mặc dù hoạt động kém hiệu quả, tâm lý nhà đầu tư đang được cải thiện đối với Porsche AG. Tuy nhiên, công ty trước đó đã bày tỏ lo ngại về mức độ rủi ro cao của công ty đối với thuế quan Hoa Kỳ / Trung Quốc và những không chắc chắn xung quanh dự báo khối lượng, tỷ suất lợi nhuận và chi phí năm 2025. Những vấn đề này đã được nhấn mạnh trong một đánh giá sau kết quả quý III vào ngày 28 tháng 10, đặt ra câu hỏi về định giá của công ty ở mức gấp 15 lần giá trên thu nhập (P/E).
Cuộc gọi hội nghị quý III đã cung cấp sự rõ ràng hơn cho năm tài chính 2024, giảm một số rủi ro, nhưng triển vọng cho năm 2025 và 2026 vẫn còn phần không chắc chắn. Mặc dù vậy, nhà phân tích tin rằng mức giá cổ phiếu thấp hơn hiện tại, gần mức thấp nhất mọi thời đại, cung cấp một con đường 'tái lập' cho Porscherowth trong những năm tới.
Barclays đã tiến hành cập nhật mô hình toàn diện, điều chỉnh dự báo của mình bằng cách nâng ước tính cho năm 2024 trong khi giảm chúng cho năm 2025 và 2026. Ngay cả với những điều chỉnh này, công ty dự đoán rằng Porsche AG sẽ đạt được mức tăng trưởng hơn 10% so với Porsche trên mỗi cổ phiếu (EPS) vào năm 2025 và 2026. Dự báo của nhà phân tích thấp hơn 4% so với sự đồng thuận của Bloomberg năm 2025 nhưng phù hợp với kỳ vọng cho năm 2026.
Nhà phân tích kết luận rằng với kỳ vọng thu nhập cho năm 2025 và 2026 gần đến mức 'tái lập', các nhà đầu tư có khả năng sẽ tham gia trở lại cổ phiếu của Porsche AG với mức giá hiện đang giảm.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.