Gia tộc Trump mở chiến dịch thâu tóm bitcoin tại châu Á
Vào thứ Tư, BTIG đã hạ xếp hạng cổ phiếu Palo Alto Networks từ Mua xuống Trung lập. Bản sửa đổi này được đưa ra sau khi đánh giá chi tiết về vị trí của công ty trong thị trường bảo mật mạng cốt lõi và động lực tăng trưởng của hoạt động kinh doanh bảo mật thế hệ tiếp theo (NGS). Powell bày tỏ sự hoài nghi về khả năng duy trì tốc độ tăng trưởng vượt quá 15% của công ty.
Palo Alto Networks cho biết Palo Alto Networks dường như có tiềm năng tối thiểu vượt quá ước tính Doanh thu định kỳ hàng năm (ARR) hiện tại của NGS cho năm nay. Những lo ngại cũng được nêu ra về khả năng giảm tốc trong tăng trưởng của phân khúc NGS trong các năm tài chính 2026 và 2027. Sự giảm tốc này được dự đoán khi công ty chuyển đổi đăng ký tường lửa truyền thống sang các dịch vụ NGS ARR nâng cao.Trái ngược với dự báo lạc quan của Street, dự đoán tăng trưởng doanh thu sẽ tăng tốc từ 14,0% trong năm tài chính 2025 lên 15,7% và 16,5% trong hai năm tới, Powell kỳ vọng quỹ đạo tăng trưởng sẽ tăng trưởng trong phạm vi số của Palo Alto Networks trong những năm tới. Dự báo này thận trọng hơn so với ước tính đồng thuận hiện tại.
Cổ phiếu của Palo Alto Networks hiện được định giá gấp 27,5 lần giá trị doanh nghiệp ước tính năm dương lịch 2026 so với dòng tiền tự do (EV/FCF), một bội số phù hợp với các công ty cùng ngành có tốc độ tăng trưởng hai con số thấp. Với các chất xúc tác hạn chế cho sự tăng giá cổ phiếu trong ngắn hạn và những rủi ro tiềm ẩn đối với các ước tính dài hạn, Powell nhận thấy sự cân bằng rủi ro-phần thưởng cho cổ phiếu là trung lập ở mức định giá hiện tại của chúng.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.