Hôm thứ Sáu, Citi duy trì xếp hạng Bán đối với cổ phiếu Page Industries Ltd. (PAG: IN), đồng thời tăng mục tiêu giá lên 35.800 INR từ 33.100 INR. Việc điều chỉnh phản ánh các biện pháp kiểm soát chi phí tốt hơn dự kiến, dẫn đến tăng trưởng EBITDA và PAT lần lượt là 21% và 30% so với cùng kỳ năm ngoái, vượt qua ước tính của Citi là 10%.
Nhà phân tích từ Citi lưu ý rằng mặc dù thu nhập tăng trưởng mạnh mẽ, Page Industries đã trải qua mức tăng trưởng khối lượng chỉ 6,7% YoY, thấp hơn dự báo tăng trưởng 8% của Citi. Sự tăng trưởng đã ghi nhận tốc độ tăng trưởng kép hàng năm (CAGR) là 3,9% so với giai đoạn trước Covid.
Ban lãnh đạo của Page Industries cho rằng tỷ suất lợi nhuận được cải thiện là do kiểm soát chi phí, hiệu quả tốt hơn và chi phí nguyên liệu thô ổn định. Họ cũng đề cập rằng trong khi sự khởi đầu của mùa lễ hội là tích cực, không có sự cải thiện đáng kể trong tâm lý người tiêu dùng.
Lập trường thận trọng của Citi đối với Page Industries là do thiếu chất xúc tác ngay lập tức hoặc các sáng kiến cụ thể của công ty có thể thúc đẩy tăng trưởng. Nhà phân tích chỉ ra rằng bất kỳ sự cải thiện đáng kể nào trong tâm lý người tiêu dùng hoặc xu hướng nhu cầu có thể không mang lại lợi ích đáng kể cho Page Industries do bản chất của danh mục, có chi tiêu tùy ý hoặc độ co giãn thu nhập tương đối thấp và đòn bẩy hoạt động thấp của công ty.
Báo cáo cũng đề cập rằng Citi đã tăng ước tính thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) trong năm tài chính 25-27E cho Page Industries thêm 4-7%, có tính đến tỷ suất lợi nhuận tốt hơn mong đợi. Tỷ lệ giá mục tiêu trên thu nhập (P/E) không thay đổi ở mức 45x, nhưng đã được chuyển sang ước tính tháng 9/2026 từ tháng 6/2026.
Tóm lại, Citi đã điều chỉnh giá mục tiêu cho Page Industries lên 35.800 INR, tăng từ 33.100 INR, trong khi vẫn duy trì xếp hạng Bán. Ngoài ra, Citi tiếp tục đề xuất một vị trí thừa cân ở Trent và một vị trí thiếu cân trong Page Industries như một phần của chiến lược giao dịch cặp tiền của họ.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.