Mỹ cảnh báo áp thuế lên đến 100% đối với các quốc gia mua dầu của Nga
Vào thứ Năm, BofA Securities đã điều chỉnh lập trường của mình đối với cổ phiếu AP Moller Maersk (MAERSKB: DC) (OTC: AMKBY), một gã khổng lồ vận chuyển có vốn hóa thị trường trị giá 25,5 tỷ đô la, hạ xếp hạng cổ phiếu từ Mua xuống Trung lập và giảm mục tiêu giá xuống 12.500 DKK từ 15.500 DKK.
Việc sửa đổi này theo sau quan sát tỷ lệ phát hiện đại dương hiện tại, không thay đổi so với tháng trước nhưng đã chứng kiến sự gia tăng đáng kể so với cùng kỳ năm ngoái. Theo phân tích của InvestingPro , cổ phiếu dường như bị định giá thấp ở mức hiện tại, giao dịch với tỷ lệ P/E hấp dẫn là 7,2 lần.
Phân tích của BofA Securities cho thấy triển vọng ngắn hạn tích cực đối với gã khổng lồ vận tải biển do dự kiến sẽ có các lô hàng trước khi có các mức thuế mới tiềm năng và khả năng xảy ra một cuộc đình công của lao động ở Bờ Đông Hoa Kỳ.
Ngoài ra, nhu cầu thường tăng trước Tết Nguyên đán. Bất chấp những yếu tố này, công ty dự đoán giá cước vận chuyển container sẽ giảm vào cuối năm 2025.
Dự báo này dựa trên kỳ vọng về thương mại toàn cầu giảm, bị ảnh hưởng bởi thuế quan cao hơn của Mỹ và năng lực vận chuyển tăng ròng 6%, giả sử Sea đỏ vẫn đóng cửa. Dữ liệu của InvestingPro cho thấy Maersk duy trì sức khỏe tài chính mạnh mẽ với nhiều tiền mặt hơn nợ trên bảng cân đối kế toán và tỷ lệ hiện tại là 2,53 lần, mang lại sự ổn định trong bối cảnh thị trường không chắc chắn.
Báo cáo của BofA Securities cũng xem xét khả năng Sea trở nên trầm trọng hơn của tình trạng dư cung thị trường nếu Biển Đỏ mở cửa trở lại, với phân tích kịch bản dự báo kết quả dư cung dao động từ -4% đến -8,5% vào năm 2025. Việc hạ xếp hạng xuống Trung lập phản ánh những lo ngại về điều kiện thị trường và áp lực dự kiến đối với giá cước vận chuyển.
Bất chấp việc hạ cấp, BofA Securities thừa nhận tiềm năng AP Moller Maersk mang lại lợi nhuận tiền mặt hấp dẫn, có thể khoảng 15%, đặc biệt là với kết quả quý IV sắp tới vào ngày 5 tháng 2 năm 2025.
Sự lạc quan này dựa trên bảng cân đối kế toán tiền mặt ròng của công ty và các báo cáo trước đó của ban lãnh đạo. Công ty đã duy trì chi trả cổ tức trong 33 năm liên tiếp, thể hiện lợi nhuận của cổ đông ổn định.
Mục tiêu giá đã được điều chỉnh thành 12.500 DKK, phản ánh bội số EV/EBITDA mục tiêu thấp hơn áp dụng cho các phân khúc khác nhau của Maersk do triển vọng cung cầu xấu đi trên thị trường. Để hiểu sâu hơn về định giá và các chỉ số sức khỏe tài chính của Maersk, các nhà đầu tư có thể truy cập Báo cáo Nghiên cứu chuyên nghiệp toàn diện có sẵn trên InvestingPro.
Trong một tin tức gần đây khác, AP Moller Maersk đã báo cáo hiệu quả tài chính mạnh mẽ trong quý 3 năm 2024, với EBITDA là 4,8 tỷ đô la và EBIT là 3,3 tỷ đô la. Phân khúc Đại dương đã chứng kiến sự tăng trưởng đáng kể, với EBIT đạt 2,8 tỷ đô la do giá cước vận chuyển tăng 54%.
Phân khúc Logistics & Dịch vụ và mảng kinh doanh Terminal cũng đã cho thấy sự tăng trưởng mạnh mẽ. Sau những phát triển này, Maersk đã nâng hướng dẫn EBIT cả năm lên từ 5,2 tỷ đến 5,7 tỷ USD và dự kiến dòng tiền tự do tối thiểu là 3 tỷ USD.
Tuy nhiên, Morgan Stanley đã hạ xếp hạng cổ phiếu của Maersk xuống dưới tỷ trọng, với lý do giá cước vận chuyển dự kiến giảm do tăng trưởng nguồn cung container dự kiến sẽ vượt quá đáng kể tăng trưởng nhu cầu.
Phân tích của ngân hàng đầu tư cho thấy những thay đổi nhỏ về thu nhập ròng có thể dẫn đến sự thay đổi đáng kể về thu nhập và dự báo dòng tiền tự do. Bất chấp những thách thức này, Maersk có kế hoạch tập trung vào mua bán và sáp nhập, hướng đến các thương vụ mua lại lớn hơn, có ý nghĩa.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.