Cổ phiếu Landstar hạ bậc do định giá cao và lo ngại chi phí

Vào thứ Sáu, Raymond James đã điều chỉnh lập trường của mình đối với cổ phiếu Landstar System (NASDAQ: LSTR), chuyển từ xếp hạng Outperform sang Market Perform.

Sự thay đổi trong xếp hạng diễn ra khi nhà phân tích thấy định giá hiện tại của công ty ở mức kỷ lục, điều này có thể cản trở sự trở lại của Chủ sở hữu năng lực kinh doanh (BCO) cho nền tảng của Landstar. Ngoài ra, nhà phân tích chỉ ra rằng cổ phiếu đang tiếp cận mục tiêu giá của công ty.

Nhà phân tích lưu ý rằng trong khi Landstar có một mô hình kinh doanh độc đáo và ấn tượng với cấu trúc BCO và đại lý, cũng như tiếp xúc với nhiều thị trường cuối cùng công nghiệp hơn thông qua các hoạt động phẳng, thời gian cho lợi ích của Landstar trong chu kỳ kinh doanh có thể đã thay đổi. Công ty hiện dự kiến sẽ là người hưởng lợi từ chu kỳ sau, không giống như mô hình lịch sử của nó là một chu kỳ đầu.

Mặc dù bị hạ cấp, nhà phân tích đã nhận ra cơ sở chi phí biến đổi cao của Landstar và khả năng tạo ra tiền mặt của nó, hỗ trợ chiến lược mua lại đáng kể và cơ hội.

Tuy nhiên, với giao dịch cổ phiếu ở mức khoảng 27 lần ước tính thu nhập trên mỗi cổ phiếu năm 2025 của công ty, ở mức cao hơn trong phạm vi 5 năm từ 14 đến 28 lần, nhà phân tích nhận thấy thiết lập rủi ro / phần thưởng cân bằng cho công ty.

Phân tích phản ánh triển vọng thận trọng về triển vọng ngắn hạn của Landstar, cho thấy các yếu tố trước đây đã thúc đẩy sự vượt trội của công ty hiện có thể đặt ra những thách thức đối với quỹ đạo tăng trưởng của nó. Bình luận chi tiết về định giá và động lực chi phí của công ty cho thấy một quan điểm trung lập về tiềm năng của cổ phiếu trong tương lai gần.

Mô hình kinh doanh của Landstar, đặc trưng bởi mạng lưới BCO và tiếp xúc với thị trường công nghiệp, là một thế mạnh, nhưng động lực thị trường và các vấn đề chi phí hiện là những cân nhắc chính cho các nhà đầu tư. Những hiểu biết của nhà phân tích cung cấp một cái nhìn toàn diện về các yếu tố ảnh hưởng đến quyết định hạ cấp cổ phiếu và đưa ra đánh giá đo lường về tình hình tài chính hiện tại và hiệu suất thị trường của Landstar.

Trong các tin tức gần đây khác, Landstar Systems Incorporated đã báo cáo thu nhập quý III giảm nhẹ, nhưng vẫn hy vọng về sự tăng trưởng trong tương lai bất chấp điều kiện thị trường đầy thách thức.

Công ty dịch vụ vận tải đã công bố thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) là 1,41 đô la, thấp hơn một chút so với ước tính đồng thuận là 1,45 đô la và tổng doanh thu 1,218 tỷ đô la trong quý, phù hợp chặt chẽ với hướng dẫn của nó.

Stifel, một công ty dịch vụ tài chính, thừa nhận khả năng phục hồi của Landstar giữa những thách thức này và nâng mục tiêu giá cho công ty thêm 2,5% lên 164 đô la.

Lợi nhuận gộp của công ty trong quý được báo cáo ở mức 112,7 triệu đô la, giảm từ 128,1 triệu đô la trong cùng quý năm trước. Tuy nhiên, Landstar ghi nhận những cải tiến về hiệu suất an toàn với việc giảm 10% tần suất tai nạn. Công ty dự kiến doanh thu quý IV sẽ từ 1,15 tỷ USD đến 1,25 tỷ USD, với EPS dự kiến dao động từ 1,25 USD đến 1,45 USD.

Những phát triển này diễn ra trong bối cảnh tải trọng được vận chuyển giảm 7,7% và số lượng xe tải của Chủ sở hữu năng lực kinh doanh giảm 12%. Bất chấp những thách thức này, Landstar đã chứng kiến sự gia tăng nhẹ về doanh thu trên mỗi tải trọng xe tải và vẫn cam kết với các sáng kiến chiến lược. Khi thị trường tiếp tục phát triển, các nhà đầu tư sẽ theo dõi chặt chẽ hoạt động của Landstar trong các quý tới.

Thông tin chi tiết về InvestingPro

Thêm vào phân tích của Raymond James, dữ liệu gần đây từ InvestingPro cung cấp thêm bối cảnh về tình hình tài chính và hiệu suất thị trường của Landstar System. Hệ số P/E của công ty ở mức 32,01, phù hợp với quan sát của nhà phân tích về mức định giá cao. Điều này được hỗ trợ thêm bởi tỷ lệ Giá trên sổ sách của Landstar là 6,52, cho thấy cổ phiếu đang giao dịch ở mức cao hơn giá trị sổ sách của nó.

Mặc dù được định giá cao, InvestingPro Tips nêu bật một số khía cạnh tích cực về sức khỏe tài chính của Landstar. Công ty nắm giữ nhiều tiền mặt hơn nợ trên bảng cân đối kế toán, cho thấy vị thế thanh khoản mạnh mẽ. Ngoài ra, Landstar đã duy trì chi trả cổ tức trong 20 năm liên tiếp và đã tăng cổ tức trong 5 năm liên tiếp, thể hiện cam kết về lợi nhuận của cổ đông.

Tuy nhiên, phản ánh triển vọng thận trọng của nhà phân tích, InvestingPro Tips cũng lưu ý rằng 12 nhà phân tích đã điều chỉnh thu nhập của họ xuống trong giai đoạn sắp tới. Điều này, cùng với kỳ vọng doanh số bán hàng giảm trong năm nay, có thể giải thích sự do dự của thị trường bất chấp các nguyên tắc cơ bản mạnh mẽ của Landstar.

Đối với các nhà đầu tư đang tìm kiếm một phân tích toàn diện hơn, InvestingPro cung cấp 11 lời khuyên bổ sung cho Hệ thống Landstar, cung cấp thông tin chi tiết hơn về sức khỏe tài chính và vị thế thị trường của công ty.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.