Vào thứ Sáu, Macquarie bắt đầu đưa tin về cổ phiếu của Tập đoàn Du lịch và Phục vụ Đường sắt Ấn Độ (IRCTC:IN), xếp hạng Vượt trội và đặt mục tiêu giá là 900,00 INR. Việc bắt đầu bảo hiểm của Macquarie dựa trên một số yếu tố tăng trưởng được xác định cho công ty, bao gồm vị trí thống trị trong bán vé điện tử đường sắt và tăng doanh thu tiềm năng từ các dịch vụ khác nhau.
IRCTC, công ty xử lý bán vé trực tuyến cho Đường sắt Ấn Độ, có thị phần trực tiếp khoảng 80% trong bán vé điện tử đường sắt. Công ty tính phí hoa hồng cho mỗi vé, thay đổi tùy thuộc vào việc vé dành cho các hạng máy lạnh (AC) hay không có AC và phương thức thanh toán được sử dụng. Ngoài ra, IRCTC kiếm được thêm tiền bồi thường từ việc bán vé gián tiếp xảy ra thông qua các Đại lý Du lịch Trực tuyến (OTA) của bên thứ ba, chiếm khoảng 20% tổng doanh số bán vé.
Các động lực chính cho sự tăng trưởng của IRCTC bao gồm sự gia tăng tỷ lệ vé tàu đặt trước, hiện đại hóa đội tàu của Ấn Độ với tỷ lệ lớn hơn của các toa xe AC hiện ở mức 12% và đóng góp cải thiện từ doanh thu quảng cáo, hiện chiếm 0,3% tổng đặt chỗ. Macquarie dự báo tốc độ tăng trưởng kép hàng năm (CAGR) trong ba năm là 14% cho doanh thu của công ty.
Trong lĩnh vực dịch vụ ăn uống, IRCTC tạo ra thu nhập thông qua phí giấy phép, bao gồm phí hàng năm cố định cộng với một thành phần thay đổi và phí ưu đãi từ các nhà cung cấp và nhà thầu phụ cung cấp dịch vụ ăn uống.
Trong số các khoản thu này, 40-45% được chia sẻ với Bộ Đường sắt. Khi các ga đường sắt ở Ấn Độ trải qua quá trình hiện đại hóa, IRCTC sẽ được hưởng lợi từ số lượng nhà hàng và quầy hàng ngày càng tăng, đóng góp hơn nữa vào dòng doanh thu của mình.
Công ty cũng thu được lợi nhuận từ quan hệ đối tác với các ứng dụng giao đồ ăn, chia sẻ 15% giá trị đơn hàng của họ để tiếp cận cơ sở khách hàng của đường sắt. Macquarie dự kiến CAGR doanh thu ba năm là 15% cho các dịch vụ ăn uống của IRCTC.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.