Vào thứ Năm, các nhà phân tích của Bernstein đã điều chỉnh lập trường của họ đối với Haleon PLC (HLN:LN) (NYSE: HLN), hạ xếp hạng cổ phiếu từ 'Outperform' xuống 'Market Perform'. Đồng thời, họ đã nâng mục tiêu giá từ 3,80 bảng Anh lên 4,00 bảng Anh.
Các nhà phân tích lưu ý rằng Haleon đã trải qua một đợt xếp hạng lại đáng kể vào năm 2024 mặc dù có những sửa đổi tiêu cực đối với ước tính, khiến họ coi cổ phiếu được định giá rộng rãi hợp lý vào đầu năm 2025. Đánh giá này phù hợp với dữ liệu của InvestingPro , cho thấy cổ phiếu giao dịch với tỷ lệ P/E là 28,4 lần và cho thấy định giá hợp lý dựa trên mô hình Giá trị hợp lý độc quyền của nó.
Bernstein nhấn mạnh vị trí của Haleon như một nơi trú ẩn an toàn trên thị trường, với lý do chuyển đổi tiền mặt cao và mức độ tiếp xúc kinh tế thấp so với các công ty cùng ngành. Tuy nhiên, các nhà phân tích chỉ ra rằng để Haleon được xếp hạng lại hơn nữa, họ sẽ cần phải liên tục mang lại mức tăng trưởng hữu cơ hơn 5%. Tốc độ tăng trưởng này không được Bernstein coi là khó xảy ra, do sự chậm lại trong tăng trưởng Chăm sóc răng miệng trong nửa cuối năm 2024 và dự kiến sẽ ra mắt cạnh tranh từ Procter & Gamble (P&G) vào năm 2025.
Mục tiêu giá mới là 4,00 bảng Anh phản ánh sự thay đổi trong các chỉ số định giá, với Bernstein áp dụng giá trị doanh nghiệp cho thu nhập trước lãi vay, thuế, khấu hao và khấu hao (EV/EBITDA) bội số là 13,1 lần. Đây là mức giảm so với bội số trước đó là 14,6x.
Việc điều chỉnh được thực hiện dựa trên mức tăng trong mười hai tháng tới cộng với một ước tính EBITDA (NTM+1) là 3.181 bảng Anh cho Haleon. Theo InvestingPro, công ty duy trì điểm sức khỏe tài chính TỐT là 2,57, với các điểm đặc biệt mạnh mẽ trong các chỉ số lợi nhuận. Người đăng ký có thể truy cập thêm 5 ProTips và Báo cáo Nghiên cứu Chuyên nghiệp toàn diện cung cấp thông tin chi tiết sâu hơn về tình hình tài chính và triển vọng tăng trưởng của Haleon.
Việc hạ xếp hạng diễn ra sau khi cổ phiếu của Haleon được hưởng lợi từ việc xếp hạng lại vào năm ngoái, điều này xảy ra mặc dù công ty phải đối mặt với việc sửa đổi giảm ước tính tài chính. Quyết định của các nhà phân tích phản ánh sự hiệu chỉnh lại kỳ vọng đối với hiệu suất cổ phiếu của Haleon khi đối mặt với động lực thị trường và áp lực cạnh tranh. Với vốn hóa thị trường là 42,67 tỷ đô la và mục tiêu giá của nhà phân tích dao động từ 9,50 đô la đến 11,77 đô la, các nhà đầu tư tìm kiếm thông tin chi tiết hơn có thể truy cập phân tích định giá toàn diện thông qua các báo cáo nghiên cứu chi tiết của InvestingPro.
Các nhà đầu tư và những người theo dõi thị trường giờ đây sẽ quan sát chặt chẽ hiệu suất của Haleon, đặc biệt là liên quan đến khả năng tăng trưởng hữu cơ và cách nó đối phó với đối thủ cạnh tranh mới tham gia thị trường vào năm 2025. Khả năng điều hướng những thách thức này của công ty sẽ rất quan trọng trong việc xác định xem cổ phiếu có thể vượt qua mức hiệu suất thị trường do các nhà phân tích của Bernstein đặt ra hay không.
Trong một tin tức gần đây khác, Haleon plc đã báo cáo kết quả thu nhập và doanh thu đáng kể, bao gồm cả việc mua lại cổ phiếu ngoài thị trường trị giá 230 triệu bảng Anh từ Pfizer Inc. Công ty cũng tăng cổ phần của mình trong liên doanh Trung Quốc, Tianjin TSKF Pharmaceutical Co. Ltd, lên 88% và hoàn tất việc thoái vốn mảng kinh doanh liệu pháp thay thế nicotine cho Dr. Reddy's Laboratories SA trong một thỏa thuận trị giá lên tới 500 triệu bảng Anh. Giám đốc tài chính của Haleon, Dawn Allen, đã trao giải thưởng Cổ phiếu phổ thông Haleon và bán một phần để trang trải các nghĩa vụ thuế, giữ lại một số lượng đáng kể cổ phiếu.
Công ty cũng trải qua những thay đổi quan trọng đối với hội đồng quản trị của mình, với David Denton từ chức Giám đốc không điều hành và Bláthnaid Bergin bước vào với tư cách là Giám đốc không điều hành độc lập. Về xếp hạng của các nhà phân tích, Morgan Stanley duy trì xếp hạng Tăng Tỷ Trọng đối với cổ phiếu của Haleon, mặc dù ước tính EPS cho năm tài chính 25/26 giảm nhẹ, trong khi Goldman Sachs hạ xếp hạng cổ phiếu của Haleon từ "Mua" xuống "Trung lập". Berenberg bắt đầu bảo hiểm với xếp hạng "Mua".
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.