MBS: Thị trường dài hạn vẫn hấp dẫn nhưng cần “khoảng lặng”
Stifel đã hạ xếp hạng GB Group Plc. (GBG:LN) từ Mua xuống Nắm giữ vào hôm thứ Ba, đồng thời giảm mục tiêu giá xuống 2,65 GBP từ 3,15 GBP do lo ngại về quỹ đạo tăng trưởng của công ty.
Sự thay đổi xếp hạng này diễn ra sau khi GB Group công bố kết quả hoạt động năm tài chính 2025, phù hợp với bản cập nhật giao dịch hồi tháng Tư, cho thấy doanh thu tăng trưởng 3% theo tỷ giá hối đoái không đổi và biên lợi nhuận EBIT điều chỉnh đạt 23,7%. Công ty cũng thể hiện khả năng tạo dòng tiền mạnh mẽ trong giai đoạn này.
Stifel đã viện dẫn việc thiếu "dấu hiệu tăng tốc về doanh thu" là yếu tố chính trong quyết định hạ xếp hạng. Công ty nghiên cứu đặc biệt chỉ ra sự vắng mặt của "bước ngoặt rõ ràng tại Mỹ", lưu ý rằng doanh thu mảng Nhận dạng tại châu Mỹ vẫn đi ngang bất chấp các khoản đầu tư chiến lược, thay đổi lãnh đạo và nỗ lực hỗ trợ bán hàng.
Công ty nghiên cứu xác định hiệu suất tại Mỹ là "yếu tố then chốt trong câu chuyện tăng trưởng" của GB Group. Sau bản cập nhật giao dịch, Stifel vẫn giữ nguyên hầu hết các ước tính, chỉ điều chỉnh cho tác động của tỷ giá hối đoái.
Stifel cũng cắt giảm dự báo tăng trưởng mảng Nhận dạng cho năm tài chính 2026 và 2027 lần lượt 0,5 và 1 điểm phần trăm, đồng thời hạ thấp giả định tăng trưởng dài hạn đối với công ty chuyên về xác minh danh tính và phòng chống gian lận này.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.