Thuế Mỹ đối với Việt Nam: Cảnh báo, cơ hội hay phép thử?
Hôm thứ Hai, Needham duy trì xếp hạng Mua đối với cổ phiếu Bel Fuse (NASDAQ: BELFB) và nâng mục tiêu giá từ $ 79.00 lên $ 95.00. Sự điều chỉnh này diễn ra sau báo cáo quý III của Bel Fuse vào tháng trước và việc hoàn tất gần đây của một thương vụ mua lại quan trọng.
Tuần trước, Bel Fuse đã hoàn tất việc mua 80% Enercon với giá 320 triệu USD tiền mặt, không bao gồm thu nhập. Enercon được biết đến với các giải pháp mạng và chuyển đổi năng lượng tiên tiến, chủ yếu phục vụ các lĩnh vực hàng không vũ trụ và quốc phòng.
Việc mua lại dự kiến sẽ ngay lập tức bổ sung vào thu nhập trên mỗi cổ phiếu phi GAAP (NG EPS) của Bel và dự kiến sẽ tăng doanh thu khoảng 22%. Tuy nhiên, các ước tính sửa đổi do Needham cung cấp vẫn chưa bao gồm các khoản đóng góp tài chính từ Enercon. Một bản cập nhật toàn diện hơn, bao gồm cả tác động của Enercon, được dự đoán với việc phát hành quý IV của Bel Fuse vào cuối tháng Hai.
Nhà phân tích của Needham bày tỏ quan điểm tích cực về thỏa thuận Enercon, trích dẫn hồ sơ lợi nhuận thuận lợi và tình trạng nguồn duy nhất của doanh nghiệp, dự kiến sẽ tăng cường khả năng tiếp xúc của Bel Fuse với thị trường hàng không vũ trụ và quốc phòng. Ngoài ra, có những dấu hiệu cho thấy hoạt động kinh doanh cốt lõi của Bel Fuse có thể thấy sự cải thiện dần dần vào năm 2025.
Động thái chiến lược của Bel Fuse để mua lại Enercon phù hợp với các mục tiêu tăng trưởng và củng cố vị thế thị trường của mình trong các ngành công nghiệp chủ chốt. Mục tiêu giá tăng phản ánh tiềm năng tăng lợi nhuận và mở rộng doanh thu của công ty sau khi mua lại. Toàn bộ tác động của giao dịch sẽ được trình bày chi tiết trong báo cáo quý IV sắp tới.
Trong các tin tức gần đây khác, Bel Fuse đã báo cáo thu nhập quý III cho năm 2024, cho thấy doanh thu giảm 22,1% xuống còn 123,6 triệu USD so với cùng kỳ năm 2023. Tuy nhiên, tỷ suất lợi nhuận gộp của công ty tăng lên 36,1% và doanh thu mảng Kết nối tăng 7,6% lên 55,7 triệu USD, chủ yếu được thúc đẩy bởi các ứng dụng hàng không vũ trụ. Mặt khác, phân khúc Giải pháp năng lượng và Từ tính chứng kiến mức giảm lần lượt là 35% và 40%.
Bel Fuse cũng công bố việc mua lại Enercon Technologies sắp tới, dự kiến kết thúc vào quý IV/2024, dự kiến sẽ tăng cường sự hiện diện của công ty trên thị trường hàng không vũ trụ và quốc phòng. Việc mua lại sẽ được tài trợ thông qua khoản nợ mới trị giá 240 triệu đô la, nâng tổng số nợ của công ty lên 300 triệu đô la.
Về thay đổi nhân sự, Uma Pingali và Anubhav Gothi được bổ nhiệm để thúc đẩy tăng trưởng lần lượt là Trưởng phòng Bán hàng và Tiếp thị Toàn cầu và Trưởng phòng Hợp đồng Doanh nghiệp Toàn cầu. Dự báo doanh thu cho quý 4 năm 2024 dao động từ 117 triệu đô la đến 125 triệu đô la, với mức tăng trưởng hàng năm dự kiến vào năm 2025 trên tất cả các phân khúc. Những phát triển gần đây vẽ nên một bức tranh về một công ty tích cực lập chiến lược cho sự tăng trưởng trong tương lai bất chấp những thách thức hiện tại.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Để bổ sung cho triển vọng tích cực của Needham về Bel Fuse (NASDAQ: BELFB), dữ liệu gần đây từ InvestingPro cung cấp thêm bối cảnh cho tình hình tài chính và hiệu suất thị trường của công ty. Bất chấp việc mua lại gần đây và tăng trưởng dự kiến, dữ liệu của InvestingPro cho thấy doanh thu của Bel Fuse đã giảm 21,53% trong mười hai tháng qua tính đến quý 3 năm 2024, với doanh thu hàng quý giảm 22,08% trong quý 3 năm 2024. Bối cảnh này làm cho việc mua lại Enercon thậm chí còn chiến lược hơn, có khả năng bù đắp những thách thức doanh thu gần đây.
InvestingPro Tips nhấn mạnh rằng Bel Fuse "nắm giữ nhiều tiền mặt hơn nợ trên bảng cân đối kế toán" và đã "duy trì thanh toán cổ tức trong 22 năm liên tiếp". Những yếu tố này cho thấy sự ổn định tài chính và cam kết về lợi nhuận của cổ đông, điều này có thể khiến các nhà đầu tư yên tâm khi xem xét việc mua lại lớn gần đây.
Hệ số P/E (đã điều chỉnh) của công ty ở mức 15,58, cho thấy mức định giá tương đối vừa phải so với tiêu chuẩn lịch sử. Điều này có thể phù hợp với lập trường tăng giá của Needham, cho thấy tiềm năng tăng giá khi lợi ích của việc mua lại Enercon thành hiện thực.
Đối với độc giả quan tâm đến phân tích sâu hơn, InvestingPro cung cấp 13 mẹo bổ sung cho Bel Fuse, cung cấp cái nhìn toàn diện về sức khỏe tài chính và vị thế thị trường của công ty.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.