Vào thứ Sáu, Berenberg đã nâng mục tiêu giá cho Zurich Insurance Group AG (ZURN:SW) (OTC: ZURVY) lên 602,00 CHF, tăng từ 529,00 CHF, trong khi vẫn duy trì xếp hạng Mua đối với cổ phiếu. Sự điều chỉnh này diễn ra sau khi Zurich Insurance công bố kế hoạch ba năm mới cho giai đoạn 2025-2027 vào ngày 21 tháng 11.
Kế hoạch đặt ra một số mục tiêu đầy tham vọng, bao gồm tốc độ tăng trưởng kép hàng năm (CAGR) thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) trên 9%, lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE) cốt lõi trên 23% và chuyển tiền mặt tích lũy hơn 19 tỷ đô la trong giai đoạn ba năm. Những mục tiêu này thể hiện một bước tiến so với kế hoạch ba năm trước đó (2022-24), nhằm mục tiêu tăng trưởng EPS 8%, ROE trên 20% và hơn 13,5 tỷ USD tiền mặt tích lũy.
Trong bài thuyết trình, Bảo hiểm Zurich bày tỏ sự tin tưởng vào khả năng đáp ứng các mục tiêu mới này, cho thấy chúng thậm chí có thể là những ước tính thận trọng. Berenberg nhấn mạnh ba lĩnh vực cụ thể mà các mục tiêu có vẻ khiêm tốn. Thứ nhất, với số tiền mặt dự kiến là 7 tỷ đô la vào năm 2024, bao gồm cả các mặt hàng đặc biệt, tỷ lệ chạy cơ bản dường như đang đi đúng hướng để đạt được mục tiêu mới.
Thứ hai, mục tiêu ROE trên 23% được coi là đầy tham vọng, nhưng hơn 40% thu nhập của Zurich đến từ hai đơn vị – nhân thọ bảo vệ và Nông dân – yêu cầu vốn tối thiểu và ước tính có ROE trên 25%. Cuối cùng, mục tiêu CAGR EPS cốt lõi trên 9% được coi là ít thách thức hơn, đặc biệt là vì nó không tính đến việc mua lại, điều này có khả năng làm giảm số lượng cổ phiếu và tăng trưởng EPS hơn nữa.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.