Hôm thứ Ba, Barclays đã nâng cấp cổ phiếu của cổ phiếu Antofagasta Plc (ANTO: LN) (OTC: ANFGF) từ Thiếu cân lên Bằng nhau, nâng mục tiêu giá lên 20,00 GBP từ 15,00 GBP. Sự điều chỉnh này diễn ra sau một giai đoạn hoạt động kém hiệu quả của cổ phiếu Antofagasta so với thị trường rộng lớn hơn và các công ty cùng ngành trong lĩnh vực khai thác mỏ.
Công ty lưu ý rằng trong ba tháng qua, cổ phiếu của Antofagasta đã giảm 4%, trong khi giá đồng tăng 7% và chỉ số MSCI Global Metals &; Mining đã tăng 8%.
Sự kém hiệu quả được cho là do báo cáo sản xuất quý III đáng thất vọng, cho thấy sản lượng đồng thấp hơn dự kiến cho năm 2025 và dưới mức sản xuất đồng thuận trong quý. Để đáp ứng hướng dẫn sản xuất đồng năm 2024, Antofagasta sẽ yêu cầu hiệu suất hoạt động mạnh mẽ hơn đáng kể trong quý IV.
Mặc dù hoạt động kém hiệu quả gần đây, Barclays chỉ ra rằng hệ số định giá của Antofagasta vẫn ở mức cao so với các công ty cùng ngành, với tỷ lệ giá trên thu nhập (P/E) ước tính năm 2025 là 24,6x so với các công ty cùng ngành ở mức 16,5x và tỷ lệ giá trị doanh nghiệp trên EBITDA (EV / EBITDA) là 9,8x so với 6,8x đối với các công ty cùng ngành.
Tuy nhiên, công ty tin rằng cổ phiếu hiện phản ánh giá đồng ngụ ý hợp lý hơn là 4,70 đô la / lb, gần với dự báo dài hạn của Barclays là 5 đô la / lb đối với đồng.
Barclays cũng thừa nhận sự khan hiếm của các công ty lớn, thanh khoản và chất lượng cao trong lĩnh vực Kim loại & Khai thác mỏ châu Âu, điều này có thể biện minh cho phí bảo hiểm của Antofagasta. Công ty được coi là hấp dẫn đối với các nhà đầu tư tìm kiếm sự tiếp xúc với đồng thuần túy và định giá của nó được coi là tương đối rẻ so với các đối tác niêm yết tại Hoa Kỳ.
Mặc dù nâng cấp cho Antofagasta, Barclays vẫn tiếp tục thích các công ty khai thác đa dạng, đặc biệt trích dẫn AAL và GLEN, cả hai đều được công ty đánh giá Tăng Tỷ Trọng.
Trong một tin tức gần đây khác, Antofagasta PLC, gã khổng lồ khai thác mỏ Chile, đã thể hiện hiệu quả tài chính tích cực trong kết quả nửa năm 2024. Công ty báo cáo doanh thu tăng 2%, EBITDA tăng 5% và dòng tiền tăng 15%. Phù hợp với chiến lược tăng trưởng của mình, Antofagasta có kế hoạch tăng sản lượng đồng khoảng 35% lên 900.000 tấn mỗi năm.
Để đạt được điều này, các khoản đầu tư đáng kể đang được thực hiện trong các dự án mỏ nâu, bao gồm khoản đầu tư 2 tỷ đô la để kéo dài tuổi thọ mỏ Pelambres cho đến năm 2050 và tăng công suất xay xát.
Công ty cũng công bố mức chi trả cổ tức tạm thời là 30% thu nhập, phản ánh cam kết về lợi nhuận hấp dẫn của cổ đông. Bất chấp những thách thức với hàm lượng đất sét cao và tiền phạt trong quặng được chế biến tại Centinela, công ty đã cố gắng giảm thiểu tác động và có kế hoạch pha trộn quặng để giảm thiểu tác động trong tương lai.
Hơn nữa, Antofagasta tự tin vào chiến lược nước của mình, đã hoàn thành một nhà máy khử muối tại Los Pelambres với công suất mở rộng 800 lít mỗi giây. Đây là một trong những phát triển gần đây của Antofagasta, khi nó tiếp tục tập trung vào các dự án cốt lõi của mình ở Chile và Peru, đồng thời khám phá các cơ hội ở Argentina và các khu vực khác.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Thêm vào phân tích của Barclays, dữ liệu gần đây từ InvestingPro cung cấp thêm bối cảnh về tình hình tài chính và hiệu suất thị trường của Antofagasta. Vốn hóa thị trường của công ty ở mức 21,02 tỷ USD, với tỷ lệ P/E là 27,58, phù hợp chặt chẽ với quan sát của Barclays về định giá cao cấp của Antofagasta so với các công ty cùng ngành.
Mẹo InvestingPro nêu bật sự ổn định tài chính và hiệu suất nhất quán của Antofagasta. Công ty đã duy trì chi trả cổ tức trong 31 năm liên tiếp, hoạt động với mức nợ vừa phải và đã có lãi trong mười hai tháng qua. Những yếu tố này ủng hộ quan điểm của Barclays về Antofagasta như một công ty chất lượng cao trong lĩnh vực Kim loại &; Khai thác mỏ Châu Âu.
Mặc dù hoạt động kém hiệu quả gần đây được ghi nhận trong bài báo, dữ liệu của InvestingPro cho thấy tổng lợi nhuận giá mạnh mẽ 30,55% trong năm qua, cho thấy khả năng phục hồi khi đối mặt với những thách thức ngắn hạn. Tăng trưởng doanh thu của công ty là 2,66% trong mười hai tháng qua và tăng trưởng EBITDA là 3,84% cho thấy sự mở rộng ổn định, nếu khiêm tốn.
Đối với các nhà đầu tư đang tìm kiếm phân tích toàn diện hơn, InvestingPro cung cấp 6 mẹo bổ sung cho Antofagasta, cung cấp những hiểu biết sâu sắc hơn về sức khỏe tài chính và vị thế thị trường của công ty.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.