Chính phủ họp với các tập đoàn bất động sản, công ty chứng khoán lớn
Investing.com — Vào hôm thứ Ba, chuyên gia phân tích của CLSA, ông Mohit Surana, đã điều chỉnh mục tiêu giá cho Nippon Life India Asset Management Ltd (NAM:IN), giảm xuống còn 700 INR từ mức 750 INR trước đó, trong khi vẫn duy trì đánh giá Vượt trội đối với cổ phiếu này. Phân tích của ông Surana được đưa ra sau kết quả tài chính quý 4 của công ty cho năm tài chính 2025, cho thấy lợi nhuận hoạt động phù hợp với ước tính của CLSA. Tuy nhiên, chuyên gia phân tích lưu ý rằng lợi nhuận ròng đã vượt kỳ vọng 10% nhờ lợi nhuận đánh giá theo thị trường (MTM) cao hơn dự kiến.
Mặc dù lợi nhuận ròng vượt dự báo, tăng trưởng tài sản quản lý (AUM) của Nippon Life India AMC đạt 23% trong năm tài chính 2025, thấp hơn so với mức tăng trưởng 29% mà CLSA dự đoán. Tăng trưởng AUM thấp hơn được cho là do điều kiện thị trường biến động trong tháng 1 và tháng 2 năm 2025. Nhìn về phía trước, công ty dự kiến tăng trưởng AUM sẽ dao động từ 16% đến 19% trong ba năm tới.
Báo cáo của CLSA cũng dự báo rằng lợi nhuận ròng cho năm tài chính 2026 có thể sẽ bị ảnh hưởng bởi một năm nữa với chi phí chương trình sở hữu cổ phiếu nhân viên (ESOP) đáng kể. Ngoài ra, các nhà phân tích đã tính đến thu nhập khác ở mức vừa phải cho công ty, dẫn đến việc điều chỉnh giảm ước tính lợi nhuận ròng cho năm tài chính 2026-2027 từ 10% đến 16%. Do đó, việc điều chỉnh này là cơ sở cho mục tiêu giá mới là 700 INR, tương ứng với hệ số giá trên thu nhập (PE) tháng 3 năm 2027 là 28,5 lần.
CLSA nhấn mạnh rằng mô hình công ty quản lý tài sản (AMC) dễ bị ảnh hưởng bởi biến động thị trường. Rủi ro này thể hiện rõ khi cả AUM và thu nhập khác có thể bị ảnh hưởng tiêu cực, như đã quan sát thấy trong quý 4 năm tài chính 2025. Mặc dù có những thách thức này, CLSA vẫn duy trì đánh giá Vượt trội, thể hiện sự tin tưởng vào hiệu suất của công ty trong bối cảnh dòng vốn ròng liên tục chảy vào.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.