Mỹ cáo buộc Trung Quốc dùng công ty tư nhân tấn công mạng viễn thông toàn cầu
Vào thứ Tư, CLSA đã điều chỉnh mục tiêu giá cho cổ phiếu TVS Motor Co Ltd (TVSL: IN) lên 2.511 INR, giảm từ 2.730 INR trước đó, trong khi vẫn giữ xếp hạng Giữ đối với cổ phiếu. Basudeb Banerjee, một nhà phân tích của CLSA, lưu ý rằng mặc dù doanh thu của TVS Motor đáp ứng ước tính của công ty, nhưng Ebitda của họ đã vượt kỳ vọng ở mức 11,9%, so với dự báo của CLSA là 11,4%. Điều này được cho là do các chi phí khác thấp hơn dự kiến.
Mặc dù khối lượng giảm 1,3% so với quý trước, TVS Motor đã cố gắng mở rộng tỷ suất lợi nhuận Ebitda của mình thêm 20 điểm cơ bản, nhờ những nỗ lực tối ưu hóa chi phí. Tỷ suất lợi nhuận gộp của công ty vẫn ổn định với quý trước khi giá hàng hóa và hỗn hợp sản phẩm không có thay đổi đáng kể.
TVS Motor đã tăng lên vị trí thứ hai trong thị trường xe hai bánh điện (e-2W) tính đến tháng 12 năm 2024, chiếm khoảng 23% thị phần. Tuy nhiên, khối lượng của nó trong phân khúc này không cho thấy sự tăng trưởng so với quý trước. Trước sự cạnh tranh ngày càng tăng trên thị trường e-2W và tác động tiềm tàng của nó đối với lợi nhuận, CLSA đã giảm dự báo doanh thu cho TVS Motor xuống 4,4% cho năm tài chính 2026 và cắt giảm dự đoán tỷ suất lợi nhuận Ebitda xuống 100 điểm cơ bản.
Do đó, CLSA cũng đã điều chỉnh ước tính thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) cho các năm tài chính 2026 và 2027, giảm lần lượt 14% và 19%. Giá mục tiêu dựa trên dòng tiền chiết khấu (DCF) mới đại diện cho 27 lần thu nhập dự kiến cho năm tài chính 2027, theo mô hình định giá của CLSA. Bất chấp những điều chỉnh, công ty vẫn duy trì xếp hạng Giữ đối với cổ phiếu TVS Motor.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.