Mỹ cảnh báo áp thuế lên đến 100% đối với các quốc gia mua dầu của Nga
Hôm thứ Ba, cổ phiếu Semen Indonesia Persero Tbk PT (SMGR: IJ) (OTC: PSGTY) đã phải đối mặt với sự hạ cấp đáng kể của Citi từ trạng thái 'Mua' xuống 'Bán', với mục tiêu giá giảm mạnh xuống 3,150.00 IDR từ 5,200.00 IDR trước đó.
Việc sửa đổi của nhà phân tích dựa trên sự thay đổi cấu trúc trong hoạt động của công ty, được dự đoán sẽ dẫn đến một thời gian duy trì biên EBITDA duy trì dưới mức lịch sử.
Việc mở rộng của công ty sang các phân khúc phi xi măng, tỷ suất lợi nhuận thấp hơn trong năm nay đã mạnh mẽ, nhưng điều này đã được bù đắp bởi hiệu suất yếu hơn trong hoạt động kinh doanh xi măng, do nhu cầu bán lẻ và xuất khẩu chậm chạp.
Dự báo của nhà phân tích về sự phục hồi nhu cầu khiêm tốn cho năm tài chính 2025, với mức tăng trưởng ước tính chỉ 2% so với cùng kỳ năm ngoái, cho thấy biên EBITDA có khả năng ở dưới mốc 20%.
Tiềm năng tăng trưởng tồn tại với khả năng nhu cầu xi măng tăng lên được thúc đẩy bởi chương trình nhà ở 3 triệu của chính phủ. Tuy nhiên, nhà phân tích đã không bao gồm tác động tiềm năng của chương trình này trong ước tính tài chính của họ do các cuộc thảo luận đang diễn ra liên quan đến lợi nhuận, giá cả và thu các khoản phải thu.
Dựa trên những yếu tố này, Citi đã áp dụng bội số định giá thấp hơn là 5,5 lần EV / EBITDA, thấp hơn hai độ lệch chuẩn so với mức trung bình hàng năm trong giai đoạn mở rộng phân khúc không xi măng. Giá mục tiêu mới phản ánh mức giảm 39% so với mục tiêu trước đó, cho thấy triển vọng giảm giá đối với hiệu suất cổ phiếu của công ty trong tương lai gần.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.