Thuế Mỹ đối với Việt Nam: Cảnh báo, cơ hội hay phép thử?
Vào thứ Tư, các nhà phân tích của Citi, dẫn đầu bởi Mathieu Chevrier, đã nâng cổ phiếu ResMed từ Trung lập lên Mua, điều chỉnh mục tiêu giá lên 44,00 AUD từ 41,00 AUD. Công ty nhấn mạnh mức tăng trưởng thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) dự kiến mạnh mẽ của ResMed, tạo ra dòng tiền tự do (FCF) mạnh mẽ và dự báo sẽ không còn nợ vào cuối năm tài chính 2025. Hiện đang giao dịch ở mức 231,48 đô la, ResMed tự hào có vốn hóa thị trường là 34 tỷ đô la và duy trì doanh thu hàng năm ấn tượng là 4,93 tỷ đô la.
Việc nâng cấp phản ánh sự tin tưởng của Citi vào định giá của ResMed, được coi là hợp lý ở mức gấp 22 lần tỷ lệ giá trên thu nhập (PE) cho năm tài chính hai năm tới. Định giá này phù hợp với mức trung bình trước đại dịch. Các nhà phân tích tại Citi lạc quan về tốc độ tăng trưởng kép hàng năm (CAGR) dự kiến của công ty là 14% cho EPS từ năm tài chính 2024 đến 2027. Theo dữ liệu của InvestingPro , ResMed hiện đang giao dịch ở mức P/E là 27,39 lần, cho thấy tiềm năng tăng giá dựa trên mô hình Giá trị hợp lý độc quyền của nền tảng. Để hiểu sâu hơn về các chỉ số định giá và tiềm năng tăng trưởng của ResMed, các nhà đầu tư có thể truy cập Báo cáo Nghiên cứu chuyên nghiệp toàn diện, chỉ có trên InvestingPro.
Sức khỏe tài chính của ResMed có vẻ vững chắc, với kỳ vọng tạo ra hơn 1 tỷ đô la dòng tiền tự do. Ngoài ra, các nhà phân tích dự báo rằng công ty sẽ không có nợ vào cuối năm tài chính 2025. Sự ổn định tài chính này là một yếu tố quan trọng trong xếp hạng được nâng cấp. Phân tích của InvestingPro xác nhận tình hình tài chính vững chắc này, tiết lộ Điểm Piotroski hoàn hảo là 9 và Điểm sức khỏe tài chính tổng thể là "TUYỆT VỜI". Tỷ lệ hiện tại của công ty là 3,33 cho thấy tính thanh khoản mạnh mẽ, trong khi tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu của công ty vẫn khiêm tốn ở mức 0,16.
Bất chấp những phê duyệt mới cho GLP-1, các nhà phân tích của Citi không thấy tác động ngay lập tức đến hoạt động kinh doanh của ResMed, hy vọng các hoạt động quảng bá cho những chiếc GLP-1 sẽ tăng lên trong nửa cuối năm dương lịch 2025. Họ cũng tin rằng những hạn chế về năng lực trong hệ thống chăm sóc sức khỏe có thể sẽ hạn chế sự phát triển của bệnh nhân mới.
Sự không chắc chắn vẫn còn liên quan đến việc Philips trở lại thị trường Mỹ, với việc Citi giả định ngày tái gia nhập là ngày 1 tháng 7 năm 2027. Tuy nhiên, không có thay đổi nào được thực hiện đối với dự báo của ResMed. Mục tiêu giá mới là 44 đô la là kết quả của việc định giá tăng lên mức trung bình của các ước tính năm tài chính 2026 và 2027, tăng so với ước tính năm tài chính 2026 trước đó.
Trong một tin tức gần đây khác, ResMed đã báo cáo thu nhập quý 2 năm tài chính 2025, vượt kỳ vọng của các nhà phân tích với thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) là 2,43 đô la, so với dự báo là 2,32 đô la và doanh thu là 1,28 tỷ đô la, vượt quá mức dự kiến 1,27 tỷ đô la. Bất chấp hiệu quả tài chính mạnh mẽ, cổ phiếu của ResMed đã giảm trong giao dịch ngoài giờ. Công ty đã tích cực tung ra các sản phẩm mới và mở rộng các giải pháp sức khỏe kỹ thuật số của mình, cùng với việc duy trì dòng tiền mạnh mẽ và tuyên bố cổ tức hàng quý. Trong một diễn biến khác, ResMed đã được thêm vào Danh sách Cắt giảm kết án của Giám đốc APAC của Goldman Sachs, làm nổi bật triển vọng tích cực về tiềm năng tăng trưởng của công ty, được thúc đẩy bởi nhận thức ngày càng tăng về Ngưng thở khi ngủ do tắc nghẽn (OSA) và dự kiến mở rộng thị phần. Tuy nhiên, các nhà phân tích của Stifel gần đây đã điều chỉnh triển vọng của họ đối với ResMed, giảm mục tiêu giá cổ phiếu từ 250 đô la xuống còn 240 đô la, do những thách thức tiềm ẩn trong thị trường CPAP liên quan đến việc sử dụng thuốc GLP-1 ngày càng tăng. Bất chấp những thách thức này, các nhà phân tích tại Stifel lưu ý một số khía cạnh tích cực cho tương lai, chẳng hạn như sự thúc đẩy tiềm năng từ sự phổ biến ngày càng tăng của thiết bị đeo và giảm bớt các vấn đề về năng lực hành nghề. Những phát triển gần đây này nhấn mạnh triển vọng trái chiều của ResMed khi nó điều hướng động lực thị trường và các sáng kiến tăng trưởng chiến lược.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.