Chứng khoán châu Á tăng vọt nhờ kỳ vọng gia tăng về việc Mỹ cắt giảm lãi suất và đà phục hồi của cổ phiếu công nghệ Trung Quốc
Vào thứ Ba, các nhà phân tích của Citi đã điều chỉnh triển vọng tài chính của họ đối với Bayerische Motoren Werke AG (BMW:GR) (OTC: BMWYY), tăng giá mục tiêu từ 75,00 EUR lên 78,00 EUR. Công ty giữ xếp hạng Trung lập đối với cổ phiếu. Bản sửa đổi này theo sau báo cáo quý 4 năm 2024 của BMW, đưa ra các tín hiệu trái chiều do giao hàng bán lẻ mạnh mẽ trái ngược với khối lượng bán buôn và số liệu sản xuất thấp hơn. Ngoài ra, báo cáo cho thấy tăng vốn hóa nghiên cứu và phát triển cùng với việc giảm dự phòng.
Các nhà phân tích ghi nhận khó khăn trong việc xác định tỷ suất lợi nhuận EBIT cơ bản khi BMW bước vào năm tài chính 2025. Bất chấp những thách thức, họ thừa nhận khả năng quản lý chiến lược vững chắc và nhất quán của BMW, hiệu suất xe điện chạy pin (BEV) ấn tượng và dòng xe Neue Klasse được mong đợi. Họ cũng nhấn mạnh dự trữ tiền mặt đáng kể của BMW, những yếu tố khiến công ty trở thành một lựa chọn hấp dẫn cho các nhà đầu tư muốn tận dụng sự phục hồi sản xuất tiềm năng của Liên minh châu Âu.
Tuy nhiên, những lo ngại đã được nêu ra liên quan đến mức độ tiếp xúc đáng kể của BMW với thị trường Trung Quốc, chiếm hơn 30% EBIT của công ty. Với doanh số bán hàng ở Trung Quốc tiếp tục giảm mạnh, các nhà phân tích bày tỏ sự hoài nghi về tăng trưởng doanh số lạc quan và các giả định doanh số bán hàng ở Trung Quốc làm nền tảng cho hướng dẫn của công ty cho năm tài chính 2025. Citi dự báo doanh số bán hàng sẽ giảm khoảng 2%, chủ yếu do thị trường Trung Quốc thúc đẩy và dự đoán tỷ suất lợi nhuận EBIT của Auto thấp hơn mức trung bình ở mức 5,8%.
Mục tiêu giá sửa đổi là 78,00 EUR chủ yếu được hỗ trợ bởi vị thế tiền mặt ròng của BMW, theo phân tích dòng tiền chiết khấu (DCF) của các nhà phân tích. Bất chấp việc tăng mục tiêu giá, lập trường của Citi vẫn trung lập một cách thận trọng đối với cổ phiếu BMW, phản ánh quan điểm cân bằng về thế mạnh hoạt động của công ty và những thách thức thị trường.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.