Căng thẳng địa chính trị đẩy USD lên cao, tỷ giá trong nước lập đỉnh
Vào hôm thứ Tư, ông Paul McTaggart, chuyên gia phân tích của Citi, đã điều chỉnh quan điểm của mình về South32 Limited (S32:AU) (OTC:SHTLF), hạ xếp hạng cổ phiếu từ Mua xuống Trung lập. Mục tiêu giá mới được đặt ở mức 3,40 AUD, giảm so với mức 3,70 AUD trước đó. Đánh giá của ông McTaggart diễn ra trong bối cảnh ngành khai khoáng liên tục hoạt động kém hơn so với ASX200, với mức tụt hậu hơn 30% kể từ ngày 23 tháng 10 năm 2023. Sự sụt giảm này xảy ra bất chấp chỉ số hàng hóa AUD tăng nhẹ.
Ông McTaggart lưu ý rằng mặc dù định giá hiện tại trong lĩnh vực hàng hóa khối lượng lớn đang rất hấp dẫn, giao dịch ở mức trung bình 0,76 lần dòng tiền chiết khấu (DCF), nhưng vẫn cần thận trọng do những rủi ro tăng trưởng toàn cầu dai dẳng. Những rủi ro này càng trầm trọng hơn do việc áp dụng dần thuế quan của Mỹ và các tín hiệu nhu cầu suy yếu bên ngoài Trung Quốc. Mặc dù sự hỗ trợ của Trung Quốc đối với thị trường quặng sắt vẫn mạnh mẽ, nhờ vào sản xuất gang ổn định và chính sách tiền tệ nới lỏng hơn, nhưng xu hướng trong lĩnh vực bất động sản dân cư và cơ sở hạ tầng ở quốc gia này không đồng nhất.
Cuộc giằng co giữa động lực cải thiện ở Trung Quốc và những trở ngại toàn cầu dai dẳng dự kiến sẽ tiếp tục trong ngắn hạn. Ông McTaggart cho rằng mặc dù các nhà đầu tư có thể nhận ra giá trị dài hạn trong lĩnh vực này, nhưng môi trường hiện tại đòi hỏi cách tiếp cận thận trọng. Phản ánh quan điểm này, Citi đã điều chỉnh chiết khấu giá trị hiện tại ròng (NPV) cho South32 lên 20%, tăng từ 10%. Sự thay đổi này dựa trên kỳ vọng rằng cổ phiếu có thể sẽ tiếp tục bị định giá thấp trong một thời gian dài do nhu cầu kim loại bên ngoài Trung Quốc suy giảm.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.