Citi hạ xếp hạng cổ phiếu Northern Star Resources khi triển vọng chi tiêu vốn làm mờ FCF

Investing.com - Citi đã hạ xếp hạng Northern Star Resources (ASX:NST) từ Mua xuống Trung lập và cắt giảm mục tiêu giá xuống 18,00 AUD từ 21,00 AUD, viện dẫn những lo ngại về chi tiêu vốn và dòng tiền tự do bị trì hoãn. Công ty khai thác vàng này, hiện được định giá 14,86 tỷ USD, duy trì điểm sức khỏe tài chính "TUYỆT VỜI" theo phân tích của InvestingPro, với tăng trưởng doanh thu mạnh mẽ 25% trong mười hai tháng qua.

Công ty nghiên cứu này đã bổ sung khoảng 165 triệu AUD vào dự báo chi tiêu vốn năm tài chính 2027/28 cho công ty khai thác vàng và giảm ước tính EBITDA xuống 3-7% sau kết quả tài chính gần đây của công ty.

Northern Star không có kế hoạch cung cấp phạm vi chi tiêu vốn trung hạn, mặc dù chuyến thăm ngày 3 tháng 8 của công ty đến Kalgoorlie Consolidated Gold Mines (KCGM) dự kiến sẽ cung cấp thêm chi tiết về triển vọng sản xuất đến năm tài chính 2029.

Citi hiện giả định Northern Star sẽ vay 750 triệu AUD nợ để tài trợ một phần cho dự án Hemi, dự án này vẫn đang chờ phê duyệt của chính phủ trước khi có thể đưa ra quyết định đầu tư cuối cùng.

Dựa trên dự báo giá vàng của Citi, thấp hơn so với dự đoán chung, công ty không kỳ vọng Northern Star sẽ tạo ra dòng tiền tự do cho đến năm tài chính 2029, với giả định chi tiêu Hemi bắt đầu vào nửa cuối năm tài chính 2027 với sản xuất vàng đầu tiên vào cuối năm tài chính 2029.

Trong tin tức gần đây khác, Northern Star Resources đã báo cáo kết quả bán hàng quý bốn và cả năm 2025, với doanh số quý 4 đạt 444.000 ounce. Con số này phù hợp với kỳ vọng của BMO Capital nhưng thấp hơn ước tính đồng thuận là 450.000 ounce. Sau những kết quả này, BMO Capital đã hạ mục tiêu giá cho Northern Star Resources từ 27,00 AUD xuống 24,00 AUD, trong khi vẫn duy trì xếp hạng Vượt trội. Ngoài ra, UBS đã hạ xếp hạng Northern Star Resources từ Mua xuống Trung lập, điều chỉnh mục tiêu giá từ 25,80 AUD xuống 23,00 AUD. Việc hạ xếp hạng của UBS được cho là do hiệu suất "đáng thất vọng" trong quý tháng Ba. Northern Star Resources hiện đang tập trung vào việc xây dựng lại niềm tin vào mức độ năng suất tại hoạt động Super Pit. Công ty dự kiến sẽ cập nhật hướng dẫn năm tài chính 2026 sau những nỗ lực này. Những diễn biến này phản ánh những điều chỉnh đang diễn ra trong kỳ vọng của các nhà phân tích và hoạt động của công ty.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.