Citi hạ mục tiêu giá Expedia xuống 177 USD, duy trì xếp hạng Trung lập

Investing.com — Vào thứ Sáu, ông Jason Bazinet, chuyên gia phân tích của Citi, đã điều chỉnh mục tiêu giá cho Expedia Group Inc. (NASDAQ:EXPE), giảm xuống 177 USD từ mức 217 USD trước đó, đồng thời duy trì xếp hạng Trung lập đối với cổ phiếu này. Theo dữ liệu từ InvestingPro, 11 chuyên gia phân tích gần đây đã điều chỉnh giảm dự báo thu nhập, với mục tiêu giá dao động từ 143 USD đến 290 USD. Đánh giá của ông Bazinet được đưa ra sau khi nhu cầu du lịch tại Mỹ suy giảm rõ rệt kéo dài đến tháng 4, ảnh hưởng đến tăng trưởng đêm phòng (RN) quý một và hướng dẫn tổng đặt chỗ (GB) quý hai của Expedia.

Tăng trưởng RN quý một của Expedia đã chậm lại còn 6% so với cùng kỳ năm trước, giảm từ mức tăng trưởng 12% so với cùng kỳ năm trước trong quý bốn. Sự suy giảm này hơi rõ rệt hơn so với kỳ vọng thị trường, với tổng đặt chỗ thấp hơn khoảng 1% so với dự đoán. Mặc dù gặp những thách thức này, công ty vẫn duy trì biên lợi nhuận gộp ấn tượng ở mức 89,5% và đạt được tăng trưởng doanh thu 5,6% trong mười hai tháng qua. Hướng dẫn GB quý hai được đặt ở mức 2-4% so với cùng kỳ năm trước, thấp hơn dự đoán 6% so với cùng kỳ năm trước của Citi.

Chuyên gia phân tích nhấn mạnh rằng hai phần ba tổng đặt chỗ của Expedia đến từ thị trường Mỹ, nơi đã trải qua sự sụt giảm 7% trong lượng khách du lịch đến, bao gồm cả sự giảm đáng kể 30% lượng khách từ Canada. Xu hướng này khiến Expedia dễ bị tổn thương hơn trước biến động du lịch nội địa so với các đối thủ cạnh tranh như Booking Holdings (BKNG) và Airbnb (ABNB).

Mặc dù môi trường kinh tế vĩ mô đầy thách thức được ngụ ý qua hướng dẫn, vẫn có những điểm tích cực trong hoạt động của Expedia. Tổng đặt chỗ doanh nghiệp-đến-doanh nghiệp của công ty cho thấy mức tăng mạnh 14% so với cùng kỳ năm trước, và doanh thu quảng cáo tăng 20% so với cùng kỳ năm trước. Ngoài ra, Expedia đã thực hiện các biện pháp tái cơ cấu dự kiến sẽ mang lại 75 triệu USD tiết kiệm chi phí bổ sung, điều này sẽ góp phần mở rộng biên lợi nhuận trong tương lai. Phân tích từ InvestingPro cho thấy công ty duy trì điểm sức khỏe tài chính mạnh mẽ 3,21 trên 5, cho thấy hiệu quả hoạt động bền vững.

Kết luận, đánh giá lại của ông Bazinet phản ánh sự thận trọng do tầm nhìn hạn chế và mức độ phơi nhiễm đáng kể với thị trường du lịch Mỹ ngày càng gặp thách thức. Mục tiêu giá mới 177 USD đã tính đến các yếu tố này trong khi vẫn duy trì quan điểm trung lập về cổ phiếu Expedia. Theo phân tích từ InvestingPro, Expedia hiện tại có vẻ được định giá thấp hơn một chút, giao dịch ở tỷ lệ P/E là 18,2. Để có cái nhìn sâu sắc hơn về định giá của Expedia và truy cập hơn 10 ProTips bổ sung, hãy khám phá Báo cáo Nghiên cứu Pro toàn diện có sẵn trên InvestingPro.

Trong các tin tức gần đây khác, Expedia Group đã báo cáo thu nhập quý một năm 2025, với thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) là 0,40 USD, vượt dự báo 0,37 USD. Tuy nhiên, doanh thu 2,99 tỷ USD của công ty thấp hơn mức dự đoán 3,02 tỷ USD. Mặc dù vượt dự báo thu nhập, cổ phiếu Expedia đã đối mặt với việc hạ xếp hạng từ Piper Sandler, chuyển từ Trung lập xuống Kém hiệu quả, viện dẫn lo ngại về nhu cầu du lịch Mỹ trong tương lai và những điểm yếu tiềm ẩn trong lĩnh vực doanh nghiệp-đến-người tiêu dùng. Piper Sandler cũng điều chỉnh mục tiêu giá cho Expedia xuống 135 USD, giảm từ 174 USD, phản ánh triển vọng thận trọng hơn.

Tổng đặt chỗ của Expedia tăng 4% lên 31,5 tỷ USD, với số đêm phòng đặt tăng 6%, cho thấy nhu cầu ổn định mặc dù có thách thức trong lĩnh vực du lịch Mỹ. Công ty nhấn mạnh tập trung vào quản lý chi phí và hiệu quả hoạt động, dẫn đến việc mở rộng biên EBITDA điều chỉnh lên 9,9%. Ngoài ra, đặt chỗ doanh nghiệp-đến-doanh nghiệp (B2B) và doanh thu quảng cáo của Expedia cho thấy sự tăng trưởng mạnh mẽ, trong khi đặt chỗ doanh nghiệp-đến-người tiêu dùng (B2C) vẫn yếu.

Expedia đã giới thiệu một số tính năng được hỗ trợ bởi AI để nâng cao trải nghiệm người dùng, nhằm thúc đẩy tăng trưởng lợi nhuận dài hạn. Nhìn về phía trước, công ty dự báo tăng trưởng tổng đặt chỗ quý 2 năm 2025 từ 2% đến 4%, với tăng trưởng doanh thu dự kiến trong khoảng từ 3% đến 5%. Công ty đặt mục tiêu mở rộng biên EBITDA cả năm từ 75 đến 100 điểm cơ bản, mặc dù vẫn còn những bất ổn kinh tế vĩ mô.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.